Christopher Waller, gubernur Federal Reserve AS, saat acara Fed Listens di Washington, D.C., pada Jumat, 23 September 2022.
Al Drago | Bloomberg | Getty Images
Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan Kamis bahwa dia akan memerlukan lebih banyak bukti bahwa inflasi sedang mereda sebelum dia bersedia mendukung pemotongan suku bunga.
Dalam pidato kebijakan yang disampaikan di Minneapolis yang diakhiri dengan pertanyaan, “Apa yang terburu-buru?” dalam memangkas suku bunga, pejabat bank sentral tersebut mengatakan bahwa bacaan inflasi yang lebih tinggi dari yang diharapkan untuk bulan Januari menimbulkan pertanyaan tentang kemana harga akan bergerak dan bagaimana Fed harus merespons.
“Bacaan inflasi tinggi minggu lalu mungkin hanya sebuah rintangan kecil, namun itu juga mungkin sebuah peringatan bahwa kemajuan yang signifikan dalam mengendalikan inflasi selama setahun terakhir mungkin mengalami kemunduran,” kata Waller dalam pidato yang disiapkan.
Meskipun dia mengatakan masih mengharapkan Federal Open Market Committee untuk memulai menurunkan suku bunga suatu saat tahun ini, Waller mengatakan dia melihat “risiko-risiko yang cenderung ke atas” terhadap harapannya bahwa inflasi akan turun ke target 2% Fed.
Waller menambahkan bahwa tidak ada tanda-tanda bahwa inflasi akan turun di bawah 2% dalam waktu dekat berdasarkan pertumbuhan PDB tahunan yang kuat sebesar 3,3% dan ketenagakerjaan, tanpa tanda-tanda resesi potensial. Waller adalah anggota pemilih tetap di FOMC.
“Hal ini membuat keputusan untuk bersabar dalam memulai kebijakan lebih mudah daripada yang seharusnya,” kata Waller. “Saya akan perlu melihat setidaknya beberapa bulan lagi data inflasi sebelum saya bisa menilai apakah bulan Januari hanya rintangan kecil atau lubang besar.”
Ucapan tersebut sesuai dengan sentimen umum di bank sentral bahwa sementara kenaikan suku bunga lebih lanjut tidak mungkin, waktu dan kecepatan pemotongan tidak pasti.
Data inflasi yang dirujuk Waller menunjukkan bahwa indeks harga konsumen naik 0,3% pada bulan Januari dan naik 3,1% dari periode yang sama setahun yang lalu, keduanya lebih tinggi dari yang diharapkan. Tanpa makanan dan energi, core CPI berada pada tingkat tahunan 3,9%, setelah naik 0,4% dalam sebulan.
Membaca data tersebut, Waller mengatakan kemungkinan harga konsumsi pribadi inti, pengukur inflasi yang disukai Fed, akan mencerminkan kenaikan 12 bulan sebesar 2,8% ketika dirilis nanti bulan ini.
Bacaan yang tinggi tersebut membuat kasus untuk menunggu lebih kuat, katanya, mencatat bahwa dia akan memantau data pengeluaran konsumen, ketenagakerjaan dan upah serta kompensasi untuk petunjuk lebih lanjut tentang inflasi. Penjualan ritel turun tak terduga 0,8% pada bulan Januari sementara pertumbuhan upah meningkat sebesar 353.000 selama bulan itu, jauh di atas ekspektasi.
“Saya masih mengharapkan akan sesuai suatu saat tahun ini untuk memulai melonggarkan kebijakan moneter, namun awal pelonggaran kebijakan dan jumlah pemotongan suku bunga akan tergantung pada data yang masuk,” kata Waller. “Pokoknya, saya percaya bahwa Komite bisa menunggu sedikit lebih lama untuk melonggarkan kebijakan moneter.”
Pasar hanya beberapa minggu yang lalu telah memperkirakan kemungkinan besar pemotongan suku bunga saat pertemuan Fed berikutnya pada 19-20 Maret, menurut taruhan futures dana fed yang diukur oleh CME Group. Namun, itu telah dipangkas kembali hingga pertemuan Juni, dengan probabilitas meningkat menjadi sekitar 1 banding 3 bahwa FOMC bahkan mungkin menunggu hingga Juli.
Sebelumnya dalam hari itu, Wakil Ketua Fed Philip Jefferson tidak menentukan pada kecepatan pemotongan, hanya mengatakan dia mengharapkan pelonggaran “nanti tahun ini” tanpa memberikan jadwal waktu.
Gubernur Lisa Cook juga berbicara dan mencatat kemajuan yang telah dicapai Fed dalam upayanya menurunkan inflasi tanpa merusak perekonomian.
Namun, sementara dia juga mengharapkan untuk memangkas tahun ini, Cook mengatakan dia “ingin memiliki keyakinan yang lebih besar” bahwa inflasi berada pada jalur berkelanjutan kembali ke 2% sebelum bertindak.