\”
(Bloomberg) — Pasar obligasi terbesar di dunia terkena dampak saat laporan penjualan ritel yang solid membuat para pedagang memotong taruhan mereka terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve tahun ini.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg
Imbal hasil Surat Utang Negara naik ketika data ekonomi memunculkan keraguan tentang seberapa cepat bank sentral akan melonggarkan kebijakan. Kontrak swap mematok total 42 basis point pemotongan suku bunga selama pertemuan November dan Desember. Kenaikan di pasar ekuitas redup setelah S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru. Saat penutupan, Netflix Inc. melonjak karena penambahan pelanggan melebihi perkiraan.
Penjualan ritel AS menguat pada bulan September lebih dari perkiraan dalam kenaikan luas, menunjukkan belanja konsumen yang tangguh terus mendorong perekonomian. Data ini menyusul laporan pekerjaan yang mengesankan dan data inflasi konsumen yang lebih panas dari perkiraan yang dirilis awal bulan ini yang hanya memperkuat pandangan bahwa ekonomi masih jauh dari resesi.
“Ada jalan sempit menuju jeda Fed pada bulan November, tetapi kemungkinan akan membutuhkan setiap laporan ekonomi yang mencolok antara sekarang dan saat itu menunjukkan ekonomi AS yang lebih kuat dari yang diasumsikan,” kata Matthew Weller di Forex.com dan City Index. “Terlepas dari apa yang dilakukan Fed pada bulan November, jalur proyeksi suku bunga ke depan hingga 2025 dan seterusnya lebih tinggi dari sebelumnya dalam beberapa minggu terakhir.”
S&P 500 dan Nasdaq 100 sedikit berubah. Indeks Dow Jones Industrial Average naik 0,4%. Nvidia Corp. mengalami kenaikan setelah pandangan bullish dari Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Travelers Cos. melonjak 9% setelah laba yang melonjak menjadi $1,3 miliar dari tahun sebelumnya. Elevance Health Inc. turun 11% karena perusahaan asuransi memotong pandangan tahunannya.
Imbal hasil obligasi 10 tahun naik tujuh basis poin menjadi 4,09%. Euro turun karena pedagang menambah taruhan bahwa Bank Sentral Eropa akan memerlukan pemotongan suku bunga besar-besaran pada bulan Desember. Yen meluncur untuk menyentuh level psikologis penting 150 per dolar, membawa risiko intervensi oleh Jepang kembali ke fokus.
“Data pagi ini menunjukkan kekuatan tak terbantahkan di seluruh ekonomi,” kata Ellen Zentner di Morgan Stanley Wealth Management. “Data yang kuat akan mendorong beberapa perlawanan dari peserta Fed untuk melakukan pemotongan lagi pada bulan November, tetapi Ketua Jerome Powell tidak mungkin tergoyahkan untuk melanjutkan dengan langkah tetap, kenaikan seperempat persen.”
Jeff Roach di LPL Research mengatakan belanja konsumen yang kuat pada bulan September menunjukkan pertumbuhan ekonomi di kuartal sebelumnya jauh di atas tren. Ke depan, investor perlu memantau tanda-tanda bahwa pengangguran menemui kesulitan untuk mendapatkan penghasilan.
Cerita berlanjut
“Penjualan ritel datang jauh di atas ekspektasi dan terus menolak teori ekonomi yang lemah,” kata Quincy Krosby di LPL Financial. “Implikasi kebijakan moneter berpusat pada apakah Fed khawatir bahwa kekuatan kembali dalam ekonomi memicu peningkatan inflasi, meskipun harapan tetap bahwa akan ada pemotongan 25 basis poin pada pertemuan berikutnya.”
Serangkaian data yang lebih kuat dari perkiraan mengirim indeks Kejutan Ekonomi versi AS Citigroup ke level tertinggi sejak April. Indeks tersebut mengukur perbedaan antara rilis aktual dan ekspektasi analis.
Menurut Bret Kenwell di eToro, jika data terus menunjukkan kekuatan, hal itu bisa memaksa investor untuk menurunkan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed ke depan.
“Meskipun pemotongan suku bunga memang penting bagi pasar, itu bukanlah satu-satunya hal yang penting. Pertimbangkan seberapa baik pasar telah berkinerja tahun ini meskipun fluktuasi liar dalam ekspektasi suku bunga, karena pendapatan dan ekonomi telah mendorong kenaikan saham,” catatnya. “Selama pilar-pilar ini tetap ada, itu seharusnya menjadi pertanda baik untuk ekuitas.”
Sementara saham AS berada di dekat rekor, setidaknya satu kelompok investor — dana sistematis — sedang mengurangi paparan ekuitas mereka di tengah kenaikan lonjakan harga. Tetapi jika melihat sejarah sebagai panduan, tren ini akan berbalik setelah pemilihan.
Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, diperdagangkan di dekat 20, naik dari rata-rata 15 tahun ini hingga September. Hal ini menciptakan tekanan penjualan bagi dana sistematis berbasis aturan yang biasanya mengikuti arah pasar.
Dalam sejarah, lonjakan harga cenderung meningkat menjelang Pemilihan Presiden AS karena ketidakpastian politik membuat para pedagang gugup, sebelum mereda segera setelahnya, kata Tanvir Sandhu, strategis derivatif global utama Bloomberg Intelligence.
Peristiwa Perusahaan:
Allstate Corp. mencatat kerugian bencana sebesar $630 juta pada bulan September terkait Badai Helene.
Amazon.com Inc.’s Amazon Web Services mengatakan bahwa sistem baru yang menjalankan chip Blackwell dari Nvidia Corp. mungkin tidak akan online hingga awal tahun depan.
Boeing Co. mendaftar untuk menjual hingga $25 miliar saham dan obligasi minggu ini, tetapi pembuat pesawat masih menunggu persetujuan yang biasanya langsung dari regulator.
CSX Corp. menerima surat panggilan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS yang difokuskan pada kesalahan akuntansi yang telah diungkapkan sebelumnya dan beberapa metrik kinerja non-keuangan.
Komisi Perdagangan Federal AS sedang menyelidiki raksasa traktor Deere & Co. atas apakah praktik perbaikan peralatan pertanian mereka melanggar hukum antimonopoli atau perlindungan konsumen.
Expedia Group Inc. melonjak setelah Financial Times melaporkan bahwa Uber Technologies Inc. menjelajahi tawaran kemungkinan untuk perusahaan pemesanan perjalanan online tersebut.
Blackstone Inc. mencatat peningkatan laba karena lengan kreditnya didorong oleh arus kas investor dan menjadi bisnis terbesar perusahaan berdasarkan aset.
Peristiwa Kunci Minggu Ini:
PDB China, Jumat
Dimulainya pembangunan perumahan AS, Jumat
Christopher Waller dan Neel Kashkari dari Fed berbicara, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
S&P 500 sedikit berubah pada pukul 16.00 waktu New York
Nasdaq 100 sedikit berubah
Indeks Dow Jones Industrial Average naik 0,4%
Indeks MSCI World sedikit berubah
Mata Uang
Indeks Dolar Bloomberg naik 0,1%
Euro turun 0,3% menjadi $1,0828
Poundsterling Inggris naik 0,2% menjadi $1,3013
Yen Jepang turun 0,4% menjadi 150,21 per dolar
Kripto
Bitcoin turun 1,2% menjadi $66.821,87
Ether turun 0,9% menjadi $2.595,23
Obligasi
Imbal hasil Surat Utang Negara 10 tahun naik tujuh basis poin menjadi 4,09%
Imbal hasil Jerman 10 tahun naik dua basis poin menjadi 2,21%
Imbal hasil Inggris 10 tahun naik dua basis poin menjadi 4,09%
Komoditas
Minyak mentah West Texas Intermediate naik 0,5% menjadi $70,76 per barel
Emas spot naik 0,7% menjadi $2.692,07 per ons
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
\”