(Bloomberg) — Arab Saudi akan menjadi tuan rumah bagi para pemain terbesar di bidang keuangan dan teknologi minggu depan ini sebagai ujian dari minat investor terhadap ambisi kerajaan untuk mengubah dirinya menjadi pusat global pada saat konflik regional semakin meluas.
Eksekutif internasional harus berhadapan dengan wilayah yang dilanda ketegangan geopolitik, dengan ancaman konfrontasi militer lebih lanjut antara Israel dan Iran yang mencapai tingkat tertinggi dalam beberapa dekade. Dan mereka akan tiba di sebuah negara yang semakin menyadari bahwa kekayaan minyaknya yang besar pun memiliki batas.
Namun, para peserta Future Investment Initiative – sering disebut sebagai Davos di padang pasir – tampaknya tidak terpengaruh, merasakan kesempatan untuk terlibat dalam perombakan ekonomi Vision 2030 senilai triliun dolar yang dipimpin oleh Putra Mahkota Mohammed bin Salman. David Solomon dari Goldman Sachs Group Inc., Jane Fraser dari Citigroup Inc., dan Larry Fink dari BlackRock Inc. telah menjadi pengunjung tetap di puncak Riyadh dan akan kembali tahun ini.
Merefleksikan fokus Arab Saudi pada teknologi dan kecerdasan buatan, mereka akan bergabung dengan tokoh-tokoh terkemuka di industri tersebut. Presiden Alphabet Inc. Ruth Porat dan CEO TikTok Inc. Shou Chew akan berbicara di puncak tersebut untuk pertama kalinya. Benjamin Horowitz, pengusaha teknologi dan salah satu pendiri dari raksasa modal ventura Andreessen Horowitz, juga akan tampil.
Wall Street dan Silicon Valley semakin berbalik ke Timur Tengah yang kaya minyak karena likuiditas semakin menipis di bagian lain dunia, terutama di China. Arab Saudi sendiri menguasai hampir $1 triliun dalam kekayaan negara, meskipun Putra Mahkota ingin para raksasa industri berhenti mengalirkan uang tersebut ke luar negeri dan malah membantu mendukung ambisinya di dalam negeri.
Namun, latar belakangnya adalah ketidakpastian yang semakin meningkat.
Kebijakan luar negeri Arab Saudi baru-baru ini difokuskan pada menurunkan ketegangan regional dengan harapan bahwa wilayah yang lebih stabil akan menarik modal asing dan pengetahuan teknologi. Namun, peristiwa dalam setahun terakhir telah menjadi pengingat betapa tidak stabilnya wilayah tersebut.
“Dampak ketidakstabilan regional terhadap prospek investasi asing benar-benar negatif, dengan pengecualian mungkin industri pertahanan,” kata Gregory Gause, Profesor Urusan Internasional di Universitas Texas A&M. Modal “tidak tertarik ke wilayah konflik, bahkan jika negara tersebut bukan peserta langsung dalam konflik tersebut.”
Story Continues
Tentu saja, Arab Saudi masih terus mendorong rencana pembangunan besar-besaran. Kesepakatan senilai lebih dari $28 miliar kemungkinan akan diumumkan dalam seminggu ke depan oleh eksekutif dari seluruh dunia, menurut Richard Attias, CEO FII Institute.
Beberapa dari kesepakatan tersebut akan berfokus pada kecerdasan buatan, termasuk potensialnya sebuah dana baru dengan Andreessen Horowitz yang bisa tumbuh hingga sebesar $40 miliar. Kerajaan juga diharapkan akan mengumumkan perusahaan baru yang akan berinvestasi setidaknya $10 miliar untuk menjadikan Arab Saudi sebagai produsen hidrogen global terkemuka – bahan bakar rendah karbon yang dapat menjadi kunci dalam transisi dunia dari pembakaran bahan bakar fosil.
Menjelang acara tersebut, General Atlantic mengatakan akan membuka kantor pertamanya di Timur Tengah – di Arab Saudi – untuk mencari lebih banyak kesepakatan di wilayah tersebut.
Dua dana yang diperdagangkan di bursa saham akan membuat debut perdagangan mereka di Riyadh, memberikan investor Arab Saudi akses ke saham-saham Hong Kong – mencerminkan hubungan yang semakin erat antara kerajaan dengan Tiongkok ketika mencari untuk meningkatkan aliran investasi dengan mitra dagang terbesarnya. Menteri Keuangan Hong Kong Paul Chan, dan Komisioner untuk Jalur dan Jalan, Nicholas Ho, akan berbicara di FII sebagai beberapa pembicara paling terkemuka dari Asia.
Namun, konflik regional tanpa diragukan lagi membebani sentimen investor global di Timur Tengah. Arab Saudi, sebagai ekonomi terbesar di Teluk, merasakan sebagian dari itu.
Jumlah dana pasar emerging market yang dikelola secara aktif dengan eksposur ke Arab Saudi telah meningkat tajam hingga awal tahun ini, namun terhenti pada sekitar 56% ketika ketegangan antara Israel dan Iran meningkat, menurut Copley Fund Research. Data menunjukkan bahwa jumlah dana yang diinvestasikan di pasar saham Arab Saudi sedikit turun antara Maret dan September tahun ini dan bahwa negara tersebut merupakan yang ketiga terbesar dalam hal underweight setelah Taiwan dan India.
Ditambah dengan itu, Putra Mahkota Mohammed harus berhadapan dengan batasan bahkan sumber daya keuangan Arab Saudi yang besar untuk membiayai ambisinya. Pemerintah, yang memperkirakan defisit hingga setidaknya tahun 2027, telah mengatakan bahwa beberapa proyek akan perlu ditunda.
Sementara itu, Public Investment Fund, dana kedaulatan yang kuat dari kerajaan yang dipimpin oleh penguasa de facto, menjadi tempat yang lebih sulit bagi perusahaan asing untuk mendapatkan uang dari dalam. Fokus yang semakin besar pada proyek-proyek domestik seperti Neom senilai $1,5 triliun membuat para manajer aset global khawatir bahwa PIF akan memiliki lebih sedikit uang untuk dihabiskan di luar negeri.
“FII selalu dirancang sebagai mekanisme untuk investasi ke Arab Saudi, namun dalam kenyataannya telah menjadi kesempatan bagi eksekutif asing untuk mendapatkan pendanaan dari Kerajaan,” kata Zaid Belbagi, mitra manajemen risiko politik di Hardcastle Advisory. “Hotel yang penuh terjual dengan harga $500-1000 per malam adalah indikasi minat internasional yang berkelanjutan.”
Para penyelenggara pesta di Riyadh tetap yakin, dan sekitar 7.000 orang telah mendaftar untuk menghadiri acara tahun ini. Angka tersebut lebih tinggi dari jumlah peserta puncak tahun lalu, yang berlangsung beberapa hari setelah konflik saat ini di wilayah dimulai.
Ketika ditanya tentang apa yang menjadi pembicaraan peserta sebelum acara, Attias dari FII Institute mengatakan pemilihan AS menjadi yang terutama. Ada banyak eksekutif yang merasa perkembangan di Timur Tengah bergantung pada hasil pemungutan suara, katanya dalam wawancara televisi Bloomberg pada hari Senin.
Meskipun begitu, investor datang “meskipun apa yang terjadi di dunia,” kata Attias. “Pertunjukan harus tetap berlanjut.”
–Dengan bantuan dari Joumanna Bercetche.
(Diperbarui dengan komentar General Atlantic, Attias)
Most Read from Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.