Oleh Dhara Ranasinghe dan Linda Pasquini
LONDON (Reuters) – Dolar AS semakin terpuruk lagi karena investor, yang khawatir dengan tanda-tanda baru melemahnya kemandirian bank sentral AS, langsung mendorong nilai dolar ke level terendah dalam lebih dari tiga tahun.
Presiden Donald Trump pada Rabu menyebut Ketua Fed Jerome Powell "buruk" dalam serangannya yang terbaru dan mengatakan dia punya tiga atau empat orang dalam pikiran untuk menggantikan posisi puncak di Fed.
Dolar kembali ke level terendah dalam beberapa tahun terhadap sekumpulan mata uang utama lainnya pada Kamis, menghapus jeda singkat yang diberikan oleh aliran dana aman terkait ketegangan Timur Tengah awal pekan ini.
Turun 10% sejauh ini tahun ini dan menuju tahun terburuk sejak 2003, dolar diperkirakan akan melemah lebih jauh karena kekhawatiran baru tentang kemandirian Fed muncul di tengah harapan pemotongan suku bunga yang meningkat dan tenggat waktu perjanjian dagang 9 Juli yang semakin dekat.
"Kami memposisikan short pada dolar dalam lingkungan ini, di mana ada pelemahan institusi," kata Kaspar Hense, manajer portofolio senior di RBC BlueBay Asset Management. ‘Short’ berarti bertaruh nilai mata uang akan turun.
"Ini belum 100% tercermin dalam harga, dan masih bisa menggerakkan pasar jika seseorang seperti Hassett atau Bessent mendapatkan pekerjaan itu untuk memotong suku bunga, mengabaikan risiko fundamental," ujar Hense.
Calon utama untuk ketua Fed berikutnya dilaporkan termasuk mantan Gubernur Fed Kevin Warsh, Kepala Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett, Gubernur Fed saat ini Christopher Waller, dan Menteri Keuangan Scott Bessent.
"Saya pikir pasar sedang mempertimbangkan Presiden Trump menunjuk seseorang yang setidaknya pada pandangan pertama terlihat lebih simpatik pada tujuannya," kata Kit Juckes, kepala strategis FX Societe Generale.
Sementara itu, komentar pekan ini oleh pembuat kebijakan Fed Michelle Bowman, baru-baru ini dipilih Trump sebagai pengawas bank utama Fed, bahwa waktu untuk memotong suku bunga semakin dekat melemahkan dolar karena harapan pemotongan suku bunga meningkat.
Pedagang sekarang memperkirakan hampir 25% kemungkinan Fed memotong suku bunga pada Juli, dibandingkan 12,5% pekan lalu.
Konfrontasi Trump dengan sekutu lama di bidang perdagangan dan keamanan, serta serangannya pada Fed, telah memicu pertanyaan di Jerman tentang kepemilikan emas bank sentralnya, sebagian disimpan di Fed New York.
Dan pengawas ECB meminta beberapa pemberi pinjaman di wilayah itu untuk menilai kebutuhan mereka akan dolar di saat krisis, mensimulasikan skenario di mana mereka tidak bisa mengandalkan Fed di bawah pemerintahan Trump, lapor Reuters bulan lalu.
Nick Rees, kepala penelitian makro di Monex Europe, mengatakan risiko jangka pendek besar untuk pasar adalah kritik terhadap Fed berlanjut.
"Jujur saja, saya sedang menulis ulang prediksi mata uang jangka pendek karena apa yang kita lihat sekarang," katanya.
"Kami pikir dolar harus stabil di sekitar level saat ini karena data makro akan membaik."
ING mengatakan kenaikan euro di atas $1,17 membuat $1,20 dalam pandangan, meski sentimen terhadap dolar harus memburuk lebih jauh untuk mencapainya.
KEMANDIRIAN
Seema Shah, kepala strategis global di Principal Asset Management, mencatat dolar tidak mendapat keuntungan sebanyak yang diharapkan dalam dua pekan terakhir dari ketegangan Timur Tengah, tanda perannya sebagai aset aman telah rusak.
Dalam tahun-tahun terakhir, mata uang ini naik ketika minyak rally, tetapi hanya naik 0,7% pekan lalu.
Dolar, mata uang cadangan utama dunia, telah dikritik tahun ini karena kebijakan AS yang tidak menentu, memperburuk ketidakpastian ekonomi dan meragukan keunggulan AS.
Kekhawatiran tentang kemandirian Fed menambah kerusakan, kata investor.
Survei terhadap 75 manajer cadangan bank sentral oleh OMFIF menunjukkan 70% responden mengatakan lingkungan politik AS membuat mereka enggan berinvestasi dalam dolar – lebih dari dua kali lipat setahun lalu.
"Jika ketua Fed berikutnya diumumkan dalam beberapa bulan ke depan, itu akan sangat mengganggu," kata Shah.
"Ini mengangkat kembali kekhawatiran tentang kredibilitas dan keandalan institusi AS, yang biasanya tidak disukai orang."
(Pelaporan oleh Linda Pasquini di Gdansk dan Dhara Ranasinghe di London, tambahan pelaporan oleh Yoruk Bahceli dan Alun John; Penyuntingan oleh Toby Chopra)