Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) telah menjadi bagian penting dari pasar keuangan saat ini, menawarkan diversifikasi yang mudah dan instan, biaya rendah, dan kinerja yang dapat diandalkan yang mengurangi volatilitas sambil memaksimalkan hasil. Tiga dari yang terbesar dan paling populer adalah SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), Vanguard S&P 500 ETF (VOO), dan Invesco QQQ Trust (QQQ). Seperti saham, ETF diperdagangkan di bursa, memberikan akses langsung kepada investor ke portofolio saham daripada perusahaan individu. Biaya rendah, spesifik sektor, dan likuiditas yang mencukupi membuat ETF menjadi pilihan populer baik untuk investor pemula maupun profesional.
Perbandingan antara S&P 500 ETF Trust (SPY), Vanguard S&P 500 (VOO), dan Invesco QQQ Trust (QQQ)
SPY dan VOO menggunakan paparan luas yang terhormat kepada S&P 500, sementara QQQ mengambil pendekatan yang lebih berorientasi pada teknologi dengan saham Nasdaq. Tetapi di antara ketiga raksasa ETF ini, yang mana yang menjadi pilihan utama bagi investor AS?
Mari kita temukan…
Dengan lebih dari $618 miliar dalam aset di bawah pengelolaan (AUM), SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) adalah ETF terbesar di dunia. Dana ini menawarkan diversifikasi yang kuat, portofolio instan dari saham-saham U.S. blue-chip, kinerja jangka panjang yang mengesankan, dan rasio biaya yang menguntungkan.
Meskipun ETF sekarang menjadi bagian penting dari pasar saham, SPY adalah ETF yang memulainya semua. Diluncurkan pada tahun 1993, dan merupakan ETF pertama yang terdaftar di AS. Strategi ETF ini adalah hanya berinvestasi di saham-saham publik terbesar di AS dengan berinvestasi di indeks S&P 500.
Strategi tersebut sederhana tetapi telah menghasilkan hasil yang sangat baik bagi para investor dari waktu ke waktu. Mereka mengatakan sulit untuk mengalahkan pasar, tetapi SPY adalah pasar dalam hal ini. Pada akhir 2024, SPY menghasilkan total return tiga tahunan 8,8%, total return lima tahunan 14,4%, dan total return sepuluh tahunan 13%. Sulit untuk mengalahkan keuntungan tahunan berdua angka selama lima dan sepuluh tahun terakhir, dan ini menetapkan standar yang layak bahwa gagasan investasi lain harus mampu melampaui ketika investor mempertimbangkan untuk membuat keputusan investasi.
Karena SPY hanya berinvestasi di S&P 500, aset ETF ini pada dasarnya adalah siapa-siapa dari saham-saham mega-cap AS. Anda dapat melihat gambaran umum dari 10 besar kepemilikan SPY di bawah menggunakan alat kepemilikan TipRanks. Dana ini menawarkan investor diversifikasi instan ke 504 saham terbesar AS. 10 besar kepemilikan SPY menyumbang 34,3% dari asetnya.
10 besar kepemilikan SPY
10 besar kepemilikan SPY meliputi tujuh saham teknologi yang luar biasa: Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOG) (GOOGL) dan Tesla (TSLA) ditambah nama-nama mega-cap prominent lainnya seperti raksasa semikonduktor Broadcom (AVGO) dan Warren Buffett’s Berkshire Hathaway ($BRK.B).
SPY menawarkan rasio biaya yang wajar sebesar 0,09%, yang berarti bahwa seorang investor di dana tersebut hanya akan membayar $9 dalam biaya atas investasi $10.000 setiap tahun. Secara keseluruhan, saya bullish terhadap SPY berdasarkan sejarah panjangnya dalam menghasilkan keuntungan yang kuat, portofolio yang terdiversifikasi dari saham-saham blue-chip AS, dan rasio biaya yang wajar. Dengan faktor-faktor ini, tidak sulit untuk melihat mengapa ini adalah ETF paling populer di pasar saat ini, tetapi ada pilihan lain dengan daya tarik serupa bagi investor untuk dipertimbangkan.
Di Wall Street, SPY meraih peringkat konsensus Beli Moderat berdasarkan 411 Beli, 88 Tahan, dan enam peringkat Jual yang diberikan dalam tiga bulan terakhir. Target harga analis rata-rata SPY sebesar $681,74 menyiratkan potensi kenaikan ~18% dari level saat ini.
Ramalan harga SPY selama 12 bulan mendatang termasuk target harga tertinggi, rata-rata, dan terendah Saham SPY dengan potensi kenaikan dan penurunan terbesar
Meskipun SPY adalah ETF terbesar di pasar, dengan sedikit lebih dari $635 miliar dalam AUM, VOO mengintip di belakangnya dengan $604 miliar dalam AUM, menjadikannya ETF terbesar kedua di dunia. Seperti SPY, VOO berinvestasi di saham-saham S&P 500 dan memiliki 10 besar kepemilikan yang sama. VOO memiliki 504 saham; 10 besar kepemilikannya menyumbang 36,2% dari dana tersebut.
10 besar kepemilikan VOO
VOO juga telah menghasilkan kinerja jangka panjang yang kuat. Dengan menggunakan akhir 2024 sebagai titik awal, dana ini telah menghasilkan total return tiga tahunan 8,9%, total return lima tahunan 14,5%, dan total return sepuluh tahunan 13,1%.
Kedua ETF ini jelas memiliki banyak kesamaan, tetapi satu perbedaan halus membuat VOO unggul dalam perbandingan ini. Rasio biaya SPY sebesar 0,09% sepenuhnya wajar, tetapi VOO datang dengan rasio biaya yang lebih murah sebesar 0,03%, hanya sepertiga dari rasio biaya yang dibebankan oleh SPY. Ini berarti seorang investor yang menginvestasikan $10.000 ke VOO hanya akan membayar $3 dalam biaya selama setahun.
Sekarang, meskipun rasio biaya SPY tiga kali lipat dari VOO, saya dapat memahami mengapa pembaca mungkin merasa itu adalah perbedaan yang tidak signifikan, dan dalam beberapa hal, memang begitu. Namun, rasio biaya mulai terasa berat untuk investasi yang lebih besar di atas $1 juta. Saya bullish terhadap VOO atas alasan yang sama dengan SPY—kinerja jangka panjang yang sangat baik dan portofolio terdiversifikasi dari saham-saham teratas AS—tetapi VOO menonjol berdasarkan rasio biaya yang lebih rendah.
Seperti SPY, VOO meraih peringkat konsensus Beli Moderat di Wall Street berdasarkan 411 Beli, 88 Tahan, dan enam peringkat Jual yang diberikan dalam tiga bulan terakhir. Target harga analis rata-rata VOO sebesar $631,09 menyiratkan potensi kenaikan ~20% dari level saat ini.
Ramalan harga VOO selama 12 bulan mendatang termasuk target harga tertinggi, rata-rata, dan terendah Saham VOO dengan potensi kenaikan dan penurunan terbesar
Terakhir, untuk sedikit rasa yang berbeda, mari kita tinjau QQQ, ETF terbesar kelima di pasar dengan $312 miliar dalam aset di bawah pengelolaan. Berbeda dengan SPY dan VOO, yang berinvestasi di S&P 500, QQQ berinvestasi di indeks yang berbeda—Nasdaq (NDAQ). Fokus Nasdaq yang berorientasi pada teknologi membuat QQQ juga jauh lebih berorientasi pada teknologi daripada dua pesaing perbandingan meskipun juga memiliki beberapa saham dari S&P 500 yang disertakan. Ada perbedaan dan banyak tumpang tindih.
10 besar kepemilikan QQQ menunjukkan seberapa banyak dana ini memiliki kesamaan dengan kedua ETF yang disebutkan sebelumnya, meskipun lebih sedikit terdiversifikasi dan lebih terkonsentrasi, dengan hanya 101 kepemilikan dan 10 besar yang menyumbang 49,7% dari AUM-nya.
10 besar kepemilikan QQQ
Sementara SPY dan VOO telah mencatat kinerja yang kuat selama bertahun-tahun, QQQ telah tampil lebih baik. Untuk perbandingan yang setara, pada akhir 2024, ETF yang berorientasi pada teknologi ini telah menghasilkan total return tiga tahunan 9,5%, total return lima tahunan 20,0%, dan total return sepuluh tahunan 18,3% yang luar biasa.
QQQ mempertahankan rasio biaya sebesar 0,2%, yang berarti seorang investor akan membayar $20 dalam biaya setiap tahun atas investasi $10.000. Oleh karena itu, jelas lebih mahal daripada SPY atau VOO, tetapi ini bukan rasio biaya yang tidak wajar per se (rata-rata untuk semua ETF adalah 0,57%, menurut sponsor SPY, State Street), dan saya akan bersedia membayar premi untuk kinerja yang kuat dalam hal ini.
Satu-satunya kekhawatiran saya tentang QQQ adalah valuasi dana ini lebih tinggi dari ETF yang berfokus pada S&P 500. Sementara S&P 500 saat ini diperdagangkan sedikit di bawah 24x earnings, Nasdaq-100 yang lebih berorientasi pada pertumbuhan diperdagangkan di atas 30x. Ini bukan masalah per se, tetapi jika kita memasuki lingkungan risiko-off di mana saham-saham pertumbuhan mundur, seperti yang kita lihat pada akhir Februari, memungkinkan bahwa SPY dan VOO bisa melampaui kinerja QQQ yang lebih berisiko di masa mendatang.
Seperti dua pesaingnya, QQQ meraih peringkat konsensus Beli Moderat di Wall Street berdasarkan 89 Beli, 13 Tahan, dan nol peringkat Jual yang diberikan dalam tiga bulan terakhir. Target harga analis rata-rata QQQ sebesar $596,99 menyiratkan potensi kenaikan ~22% dari level saat ini.
Ramalan harga QQQ selama 12 bulan mendatang termasuk target harga tertinggi, rata-rata, dan terendah Saham QQQ dengan potensi kenaikan dan penurunan terbesar
Ketiga ETF ini bagus. Saya bullish terhadap ketiga ETF ini karena telah menghasilkan keuntungan tahunan berdua angka yang sangat baik bagi para investor mereka tidak hanya selama tahun tetapi selama beberapa dekade. Semua menawarkan portofolio terdiversifikasi dari saham-saham teratas dan rasio biaya yang wajar, yang berarti salah satu dari ketiga ini akan menjadi dasar yang baik bagi investor nilai untuk membangun portofolio mereka. Jika saya membuat keputusan investasi hari ini, saya akan berinvestasi di VOO dan QQQ. VOO dan SPY menawarkan paparan yang sama, tetapi VOO melakukannya dengan sepertiga harga SPY, menjadikannya pilihan yang jelas. Saya juga akan mempertimbangkan untuk mengalokasikan ruang untuk QQQ. Meskipun dana ini lebih mahal daripada pesaingnya, kinerja yang sangat baik dan fokus teknologi Nasdaq bisa menjadi pilihan bagi investor teknologi nilai.
Pengungkapan