Triliun dolar akan mengalir keluar dari saham pertumbuhan selama dekade mendatang, demikian diprediksi oleh Larry McDonald. Hal ini dikarenakan uang akan masuk ke “penerima manfaat inflasi,” atau aset yang akan naik jika inflasi tetap tinggi. Hal ini dapat menciptakan pasar bullish untuk aset seperti emas, aluminium, dan energi, demikian diprediksi dalam sebuah wawancara baru-baru ini.
Menurut ahli strategi terkemuka Larry McDonald, ada pasar bullish besar yang akan datang bagi aset yang akan mendapatkan manfaat dari inflasi yang tinggi secara konsisten. Penulis laporan “Bear Traps Report” dan mantan kepala strategi makro Amerika Serikat di Société Générale mengingatkan akan harga tinggi dalam ekonomi, dengan memprediksi bahwa inflasi akan tetap konsisten di atas target 2% dari Federal Reserve selama bertahun-tahun ke depan. Harga kemungkinan akan berkisar antara 3%-4% selama dekade mendatang, demikian diprediksi dalam sebuah wawancara baru-baru ini di podcast Forward Guidance Blockwork.
“Ada begitu banyak sumber inflasi yang berkelanjutan yang akan menghadang kita,” ujar McDonald, menunjuk pada tekanan harga yang berasal dari reshoring, stimulus pemerintah, dan pasar tenaga kerja yang kuat. Tekanan tersebut diperparah oleh kenyataan bahwa konflik geopolitik semakin meningkat. Perang sendiri bersifat inflasioner, ujar McDonald, merujuk pada krisis stagflasi pada tahun 70-an yang bersamaan dengan Perang Vietnam.
“Jadi kita akan memasuki rezim inflasi yang lebih berkelanjutan,” peringatannya.
Namun, hal tersebut sebenarnya bisa menjadi kabar baik bagi “penerima manfaat inflasi” – atau area pasar yang akan melonjak saat harga tetap tinggi. Aset-aset tersebut termasuk nikel, aluminium, uranium, tembaga, emas, minyak, dan gas, ujar McDonald, dengan perkiraan bahwa grid energi saja kemungkinan bernilai sekitar $2 triliun.
Pergeseran tersebut akan menarik jumlah uang yang besar dari saham pertumbuhan populer, seperti Magnificent Seven, ke aset keras dan komoditas, tambahnya. Beberapa aset tersebut sudah mulai menarik minat, dengan harga emas melonjak ke rekor tertinggi pekan ini.
“Ini tentang migrasi modal triliun dolar dan tidak ada yang siap untuk itu,” ujar McDonald.
Namun, investor pada umumnya mengharapkan inflasi akan kembali ke target jangka panjangnya dalam satu tahun ke depan. Harapan inflasi selama satu tahun turun menjadi 2,07% pada Maret, menurut Federal Reserve Bank of Cleveland. Harga telah turun secara dramatis dari puncaknya pada tahun 2022, dengan harga konsumen naik hanya 3,2% pada bulan Februari.
McDonald termasuk di antara para peramal paling pesimis di Wall Street saat ini, yang terus memberikan peringatan tentang saham dan jalannya inflasi. Pada bulan Maret, dia memprediksi pasar saham bisa turun sebanyak 30% dalam dua bulan ke depan, berkat dampak suku bunga yang lebih tinggi terhadap ekonomi. Dia membuat prediksi yang sama pada tahun 2023, di mana saham malah melonjak 25% lebih tinggi.
Baca artikel asli di Business Insider.