Saya telah berinvestasi selama sekitar 15 tahun. Selama periode tersebut, sebagian besar investasi saya telah dialokasikan untuk saham individual. Namun, baru-baru ini saya menempatkan sejumlah besar kekayaan saya, sekitar 12%, ke dalam dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF.
ETF memberikan paparan ke segmen pasar di mana sebelumnya saya tidak memiliki eksposur. Ini adalah kekurangan besar dalam portofolio saya, namun memberikan peluang besar bagi investor jangka panjang. Dan peluang itu semakin menarik di pasar saat ini.
Meskipun saya bisa melakukan riset untuk mempelajari tentang saham-saham tertentu di segmen ini, ada beberapa alasan mengapa saya merasa ETF akan lebih baik daripada mengandalkan nama-nama individu. Jadi, dalam penjualan pasar baru-baru ini, saya membeli saham dari Avantis U.S. Small Cap Value ETF (NYSEMKT: AVUV).
Mengapa akhirnya saya mengambil keputusan
Saham-saham small-cap telah kehilangan popularitas belakangan ini. Dan dengan “belakangan ini,” saya maksud dalam satu dekade terakhir. Saham-saham small-cap value bahkan tampil lebih buruk.
Berikut adalah bagaimana pengembalian Indeks Nilai Russell 2000 dibandingkan dengan S&P 500 dalam 10 tahun terakhir.
Saham small-cap value telah di bawah performa saham large-cap dalam tujuh dari 10 tahun kalender terakhir.
Hal ini telah menyebabkan kesenjangan valuasi yang signifikan. Saham-saham small-cap diperdagangkan 17% di bawah rasio forward price-to-earnings (P/E) mereka yang historis pada akhir 2023. Sementara itu, saham-saham large-cap diperdagangkan 15% di atas rata-rata historis mereka, menurut data yang dikumpulkan oleh American Century. Ini tercermin dalam rasio P/E trailing Avantis U.S. Small Cap ETF sebesar 7,8, dibandingkan dengan S&P 500, yang memiliki trailing P/E sebesar 26,2.
Kesenjangan valuasi antara saham small-cap dan large-cap belum pernah sebesar ini dalam beberapa dekade. Hal ini menunjukkan bahwa ada lebih banyak potensi kenaikan bagi saham-saham small-cap daripada risiko penurunan. Hal ini terutama benar mengingat tren sejarah jangka panjang yang sangat lama.
Dalam jangka panjang yang sangat lama, saham-saham small-cap value adalah kelompok saham yang paling kuat dalam pasar yang dapat diinvestasikan. Dan meskipun hal itu belum terwujud akhir-akhir ini, ada alasan mendasar mengapa hal itu seharusnya tetap benar di masa depan. Secara khusus, perusahaan kecil seharusnya memiliki risiko premi yang lebih tinggi. Artinya, karena perusahaan-perusahaan kecil biasanya merupakan investasi yang lebih berisiko daripada bisnis besar dan mapan, investor menuntut tingkat pengembalian yang lebih besar.
Risiko premi ini hanya meningkat belakangan ini karena kebijakan suku bunga Federal Reserve yang dirancang untuk melawan inflasi. Ketika suku bunga naik, tingkat risiko bebas naik, dan dengan demikian risiko premi naik. Jadi, ketika investor menuntut pengembalian yang lebih tinggi dari saham-saham small-cap mereka dalam jangka panjang, ini berarti harga saham harus turun hari ini, sehingga dapat menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi di masa depan. Namun bagi investor jangka panjang, hal ini merupakan kesempatan beli.
Cerita berlanjut
Mengapa saya memilih ETF
Menginvestasikan saham-saham large-cap mudah. Selain laporan keuangan triwulanan yang harus disediakan setiap perusahaan yang terdaftar, ada banyak liputan berita dan catatan analis Wall Street untuk dibaca. Saham-saham ini sangat likuid dengan ribuan atau jutaan saham diperdagangkan setiap hari. Singkatnya, pasar saham large-cap sangat efisien.
Saham-saham small-cap adalah cerita yang berbeda. Ini merupakan perusahaan yang relatif sedikit orang yang tahu tentangnya, tidak banyak liputan berita, dan sangat sedikit analis yang mengikuti mereka. Hal ini membuat perusahaan-perusahaan ini siap untuk investor dengan keunggulan informasi.
Meskipun saya bisa menghabiskan waktu untuk membangun keunggulan informasi tersebut dengan menyelidiki laporan tahunan dan melakukan riset lapangan, itu bukan sesuatu yang saya miliki waktu atau kecenderungan untuk melakukannya. Saya lebih memilih untuk tetap dengan berita dan informasi yang mudah diakses tentang perusahaan large-cap favorit saya.
Membeli ETF yang memberikan paparan yang beragam terhadap saham-saham small-cap value adalah cara yang jauh lebih sederhana. Saya dengan senang hati membayar biaya kecil bagi seseorang untuk melakukannya untuk saya.
Mengapa memilih ETF ini?
Avantis U.S. Small Cap Value ETF secara teknis adalah dana yang dikelola secara aktif yang bertujuan untuk mengungguli indeks benchmark-nya, Indeks Nilai Russell 2000. Namun, cara mereka memilih saham-saham adalah pasif.
Perusahaan menggunakan valuasi saat ini untuk mengambil bobot saham dengan pengembalian yang diharapkan lebih tinggi. Salah satu metrik utamanya adalah profitabilitas terhadap nilai buku, yang melihat laba operasional sebagai persentase dari nilai bukunya (aset dikurangi liabilitas). Memfilter Russell 2000 melalui kriterianya meninggalkannya dengan 765 kepemilikan. Kepemilikan terbesar masih kurang dari 1% dari total portofolio.
Saya biasanya menjauhi dana yang dikelola secara aktif. Hal ini sering karena mereka tidak dapat mengungguli biaya mereka. Rasio biaya Avantis sebesar 0,25% adalah kendala kecil, dan saya percaya ada lebih banyak peluang bagi dana untuk mengungguli indeks benchmark karena saham-saham small-cap diperdagangkan kurang efisien daripada large-cap.
Faktor lain yang menentukan adalah bahwa Avantis U.S. Small Cap Value ETF memberikan paparan yang lebih besar ke segmen small-cap value pasar daripada banyak ETF small-cap value lainnya. Misalnya, 58% kepemilikannya masuk ke dalam kategori small-cap value, menurut Morningstar. Sebagai perbandingan, Vanguard Small-Cap Value ETF hanya menginvestasikan 33% dari asetnya dalam saham-saham small-cap value. (Itu sepenuhnya disebabkan oleh indeks yang dipilih Vanguard untuk dilacak oleh dana. Ini melakukan pekerjaan luar biasa melacak indeks yang dipilih.)
Meskipun saya akan membayar sedikit lebih banyak dalam biaya dengan Avantis daripada dana indeks small-cap value murni lainnya, biaya tersebut layak bagi saya. Seorang investor dapat mendapatkan paparan yang lebih besar ke segmen small-cap value pasar dan potensi untuk mengungguli dengan kriteria seleksi Avantis.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 dalam American Century ETF Trust – Avantis U.s. Small Cap Value ETF sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di American Century ETF Trust – Avantis U.s. Small Cap Value ETF, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk beli sekarang… dan American Century ETF Trust – Avantis U.s. Small Cap Value ETF bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $537.557!
Stock Advisor menyediakan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002.
Lihat 10 saham »
Pengembalian Stock Advisor sampai dengan 22 April 2024
Adam Levy memiliki posisi dalam American Century ETF Trust – Avantis U.s. Small Cap Value ETF. Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saya Suka Saham Individual, tapi Baru Saja Menginvestasikan 12% dari Portofolio Saya dalam ETF Ini pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool