Ketegangan geopolitik di Timur Tengah membuat investor beralih ke saham teknologi defensif yang bisa tahan di pasar yang bergejolak dan menjaga pengeluaran perusahaan. Di masa-masa tidak stabil seperti ini, perusahaan keamanan siber dan perangkat lunak enterprise sering unggul karena layanan mereka tetap sangat penting bahkan saat anggaran dikencangkan.
Di tengah kekacauan ini, Wedbush menyoroti 10 saham teknologi yang patut dimiliki. Di antara pilihan itu, Check Point Software Technologies (CHKP) muncul sebagai pesaing yang kurang dikenal tapi penting. Analis di Wedbush Securities menandai CHKP sebagai “berposisi baik,” mencatat upaya perusahaan untuk membangun rangkaian produk yang kompetitif di bidang SASE, ERM, dan penawaran E-Mail Harmony mereka. Wedbush juga melihat AI sebagai pendorong aliran kesepakatan untuk Check Point, membantu perusahaan itu memenangkan pengeluaran enterprise defensif.
Bagi investor yang mencari saham teknologi yang relatif stabil dengan dukungan dari keamanan siber dan AI di tengah risiko geopolitik, CHKP adalah nama yang patut diperhatikan lebih dekat.
Berbasis di Tel Aviv, Check Point Software adalah perusahaan keamanan siber global. Mereka menyediakan solusi perangkat keras dan perangkat lunak berbasis cloud, termasuk firewall, pencegahan ancaman, dan perlindungan endpoint, yang membantu perusahaan dan pemerintah mempertahankan jaringan digital. Dengan basis pendapatan tahunan lebih dari $2,7 miliar dan margin tinggi, Check Point sudah lama menargetkan organisasi besar dan penyedia layanan.
Check Point aktif di bidang akuisisi, seperti di Q1 2026, mereka mengumumkan kesepakatan untuk mengakuisisi tiga startup keamanan siber. Ini termasuk Cyata AI/keamanan tata kelola, Cyclops, dan Rotate. Kesepakatan dengan total lebih dari $150 juta ini memperluas kemampuan keamanan AI dan layanan terkelolanya. Ditambah, baru beberapa hari lalu, Check Point juga meluncurkan Layanan Penasihat AI Aman untuk membantu klien enterprise mengatur dan mengembangkan proyek AI. Langkah-langkah ini menandakan dorongan manajemen ke ceruk AI dan keamanan cloud yang tumbuh cepat.
Dihargai sekitar $17,5 miliar berdasarkan kapitalisasi pasar, saham CHKP kinerjanya kurang bagus di 2025 dan awal 2026. Sahamnya turun sekitar 26% dalam 52 minggu terakhir dan sekitar 12% year-to-date (YTD). Penurunan ini mencerminkan laba Q4 yang beragam dan panduan 2026 yang hati-hati, yang membuat sahamnya jatuh pada hari pengumuman laba. Harga saham turun sekitar 6% segera setelah laporan Q4. Ditambah, kelemahan sektor teknologi secara luas juga membebani saham Check Point, karena investor khawatir dengan pertumbuhan yang melambat. Meski begitu, penurunan ini membuat CHKP diperdagangkan jauh di bawah harga tertingginya dalam 52 minggu, membuat beberapa analis berargumen bahwa sekarang saham ini menawarkan nilai untuk risikonya.
Setelah penurunan, Check Point tidak terlihat terlalu mahal. Meski P/E-nya 19, yang menarik dibandingkan median sektor sebesar 30, rasio harga terhadap penjualannya cukup tinggi di angka 7, menunjukkan sedikit overvaluasi dibandingkan pesaingnya. Dengan kata lain, valuasi Check Point sedang, lebih murah daripada nama-nama keamanan siber yang tumbuh sangat cepat, tetapi bukan murah sekali menurut standar teknologi konsumen.
Baru beberapa hari lalu, Wedbush mencatat Check Point sebagai salah satu saham teknologi “wajib dimiliki” selama konflik Iran/Timur Tengah. Perusahaan itu mencatat bahwa perusahaan keamanan siber dan terkait pertahanan dapat menawarkan stabilitas saat ketegangan meningkat. Dukungan positif itu bertolak belakang dengan penurunan pasar baru-baru ini karena panduan campuran dari CHKP.
Bahkan, saat Check Point memberi peringatan di Q1 dan menurunkan panduan pendapatannya, sahamnya turun tajam. Namun, dukungan dari Wedbush mungkin membantu memulihkan kepercayaan investor. Singkatnya, analis melihat Check Point sebagai pilihan defensif; mereka memiliki penjualan langganan yang stabil dan investasi R&D di keamanan AI, yang bisa mendapat manfaat dari permintaan yang meningkat selama krisis.
Laporan triwulan terbaru Check Point menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun yang solid, tetapi meleset dari perkiraan analis untuk pendapatan. Total pendapatan adalah $745 juta, naik 6% dari tahun lalu. Dari jumlah itu, sekitar $325 juta berasal dari langganan keamanan berulang, naik 11% YoY, menggarisbawahi permintaan yang stabil.
Bagian baiknya adalah laba bersih dan EPS keduanya melonjak. EPS mencapai $2,81, menandakan kenaikan 22% YoY. Ditambah, margin operasi tetap kuat di 31% berdasarkan GAAP.
CEO Nadav Zafrir berkomentar, “Kami memberikan hasil kuartal keempat yang solid, dengan pendapatan berada di atas titik tengah panduan kami dan EPS melampaui ekspektasi.” Dia mencatat adopsi platform keamanan Check Point yang luas oleh pelanggan dan fokus pada “keamanan berbasis AI” ke depannya.
Perusahaan juga menghasilkan arus kas yang sehat. Selama tahun ini, Check Point membeli kembali sekitar $1,4 miliar saham dan mengakhiri 2025 dengan sekitar $4,3 miliar dalam kas dan sekuritas yang mudah dipasarkan. Arus kas bebas tetap kuat, mendukung akuisisi dan pengembalian ke pemegang saham.
Ke depan, untuk Q1 2026, manajemen memberikan panduan konservatif dengan pendapatan $655 juta hingga $685 juta dan EPS $2,35 hingga $2,45. Mereka memproyeksikan EPS penuh tahun 2026 sebesar $10,05 hingga $10,85. Konsensus analis adalah sekitar $8,61 EPS untuk 2026, menyiratkan Check Point memperkirakan hasil yang jauh lebih baik. Panduan yang moderat ini mencerminkan investasi yang diharapkan dan beberapa perlambatan pengeluaran enterprise. CFO Ygal Elbaz mencatat dalam panggilan bahwa pengeluaran yang lebih ketat di pasar tertentu bisa membebani sementara, tetapi dia menekankan bahwa portofolio produk Check Point yang luas, jaringan, keamanan cloud, IoT, dll., memposisikannya dengan baik untuk pertumbuhan jangka panjang.
Pandangan Wall Street terhadap CHKP beragam tetapi cenderung netral-ke-positif. Dan Ives dari Wedbush mempertahankan peringkat “Outperform,” menjadikan Check Point pilihan pertahanan/keamanan “wajib dimiliki,” dengan target harga $210.
Sebaliknya, Morgan Stanley baru-baru ini memangkas pandangannya. Mereka memotong target CHKP menjadi $193, menyebut pertumbuhan yang lebih lambat dan tekanan margin. Goldman Sachs juga melunak: mereka menurunkan target menjadi $186 sambil mempertahankan peringkat “Hold” setelah kuartal tersebut.
Di sisi positif, BMO Capital dan TD Cowen terus memberi peringkat “Outperform” untuk CHKP dengan target sekitar $210 hingga $260, dengan argumen bahwa neraca keuangan dan DNA keamanan Check Point membenarkan premi.
Secara keseluruhan, konsensus di antara 36 analis adalah “Moderate Buy” dan target harga 12 bulan rata-rata sekitar $204, menyiratkan potensi kenaikan sehat 25% dari level saat ini.
Pada tanggal publikasi, Nauman Khan tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com