“
Buka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam newsletter mingguan ini.
Santander menolak tawaran senilai sekitar £11 miliar untuk bank ritelnya di Inggris dari NatWest awal tahun ini setelah pemberi pinjaman Spanyol mengatakan tawaran tersebut terlalu rendah.
Pendekatan oleh pemberi pinjaman asal Inggris yang didukung negara itu, yang sedang diberi saran oleh Morgan Stanley dan UBS, tidak lagi berjalan, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut.
Sejak itu, Santander telah mendapatkan €7 miliar dari penjualan saham besar dalam unit Polandianya minggu ini, membuat penjualan unit Inggrisnya kurang mungkin. Pemberi pinjaman Spanyol tersebut mengatakan akan mengalihkan sebagian dari hasil penjualan saham tersebut untuk berinvestasi di wilayah lainnya, karena mempercepat pergeseran strategis dari Eropa ke Amerika.
Pendekatan NatWest – yang akan menghasilkan kesepakatan perbankan terbesar di Inggris sejak krisis keuangan – datang ketika pemberi pinjaman asal Inggris bersiap untuk memperluas secara agresif di pasar domestiknya setelah pemerintah Inggris menjual sisa saham krisis senilai £46 miliar, yang diharapkan dalam beberapa minggu mendatang.
Paul Thwaite, chief executive bank tersebut, sebelumnya mengatakan bahwa mereka berada di “posisi terdepan” ketika berbicara tentang akuisisi. Dia mengatakan bahwa setiap pembelian “harus benar-benar meyakinkan dari sudut pandang pemegang saham”.
NatWest menawarkan “lebih dari £10 miliar, tetapi kurang dari £12 miliar” untuk Santander UK, menurut orang-orang yang akrab dengan tawaran tersebut.
Anak perusahaan Santander di Inggris, yang mencakup perbankan ritel dan komersial, memiliki total ekuitas £10,4 miliar pada akhir tahun lalu, menurut laporan kelompok tersebut, sebuah metrik yang secara umum mencerminkan nilai pasar bisnis tersebut.
Sementara itu, harga yang disepakati untuk unit Polandianya setara dengan 2,2 kali nilai buku konkret bisnis tersebut, valuasi yang jauh lebih tinggi dari keseluruhan kelompok.
Bank tersebut juga sebelumnya menolak tawaran “rendah” untuk unit berlindung Inggrisnya dari Barclays tahun lalu, Financial Times sebelumnya melaporkan.
Grup Spanyol tersebut, yang baru-baru ini menjadi bank paling berharga di Eropa daratan, sedang mengurangi kehadiran di beberapa negara Eropa untuk membebaskan sumber daya untuk berkembang di Amerika dalam upaya yang dipimpin oleh eksekutif chairnya Ana Botín. Ini termasuk dorongan di AS, di mana mereka telah meluncurkan ekspansi agresif dari bank korporat dan investasi mereka.
“Kami ingin menjadi bank yang relevan di AS,” kata Jose Garcia Cantera, chief financial officer Santander, bulan lalu.
Sementara itu, bank tersebut telah mengurangi jumlah karyawan di Inggris, mengumumkan lebih dari 2.000 pemotongan pekerjaan sejak Oktober lalu sebagai bagian dari rencana untuk memotong biaya dan menutup cabang. Mereka memiliki sekitar 18.000 staf di Inggris dan memiliki 14 juta pelanggan.
Direkomendasikan
Grup tersebut merasa frustrasi dengan basis biaya tinggi unit Inggrisnya dan pengembaliannya yang lebih lemah dibandingkan dengan beberapa pasar lainnya, serta rezim pemisahan bisnis Inggris, FT sebelumnya melaporkan. Bank Spanyol tersebut telah menjelajahi sejumlah opsi untuk bisnis Inggrisnya, termasuk keluar dari pasar sepenuhnya.
Seorang yang akrab dengan bank tersebut mengatakan bahwa calon pembeli potensial sekarang harus kembali dengan “tawaran besar agar masuk akal” bagi Santander untuk melepas bank berlindung Inggrisnya, mengingat pelaksanaan penjualan saham Polandia mereka.
Santander mengatakan: “Seperti yang kami katakan, Inggris tidak dijual dan merupakan bagian inti dari model bisnis yang terdiversifikasi dari Santander.”
NatWest menolak untuk berkomentar.
Reporting tambahan oleh Ivan Levingston di London
“