Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini turun -0,57%, Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) turun -0,51%, dan Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0,62%. Kontrak berjangka E-mini S&P September (ESU25) turun -0,55%, dan kontrak berjangka E-mini Nasdaq September (NQU25) turun -0,58%.
Indeks saham hari ini melepaskan kenaikan awal dan berbalik turun karena berita mengecewakan tentang aktivitas layanan AS serta tanda tekanan harga yang sulit turun di sektor jasa. Indeks ISM layanan AS Juli turun tak terduga -0,7 ke 50,1, lebih lemah dari perkiraan naik ke 51,5. Selain itu, sub-indeks harga ISM layanan Juli naik tak terduga +2,4 ke level tertinggi 2,75 tahun di 69,9, padahal diperkirakan turun ke 66,5.
Saham awalnya dibuka lebih tinggi didorong oleh saham teknologi, dipimpin lonjakan +8% Palantir Technologies setelah laba lebih baik dari perkiraan dan menaikkan proyeksi tahunan. Saham juga didukung spekulasi bahwa laporan payroll dan manufaktur ISM Jumat lalu yang buruk akan mendorong Fed memotong suku bunga. Peluang pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan FOMC September naik ke 92% dari 40% sebelum laporan dirilis.
Defisit perdagangan AS Juni lebih kecil dari perkiraan, faktor positif untuk PDB Q2. Defisit perdagangan Juni menyusut ke -$60,2 miliar dari -$71,7 miliar di Mei, lebih baik dari perkiraan -$61,0 miliar dan defisit terkecil dalam 1,75 tahun.
Komentar dovish Presiden Fed San Francisco Mary Daly Senin malam mendukung saham. Ia mengatakan waktu pemotongan suku bunga Fed semakin dekat karena bukti pasar tenaga kerja melunak dan tidak ada tanda inflasi akibat tarif.
Dalam berita tarif, Presiden Trump mengatakan akan menaikkan tarif impor AS dari India dari 25% saat ini karena pembelian minyak Rusia oleh India. Kamis lalu, ia menaikkan tarif beberapa barang Kanada ke 35% dari 25% dan mengumumkan tarif minimum global 10%, serta tarif 15% atau lebih untuk negara dengan surplus perdagangan dengan AS, efektif setelah 7 Agustus. Menurut Bloomberg Economics, rata-rata tarif AS akan naik ke 15,2% dari 13,3% sebelumnya.
Pasar minggu ini akan fokus pada laporan laba dan berita tarif/perdagangan baru. Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan naik +3.000 ke 221.000. Juga Kamis, produktivitas non-pertanian Q2 diperkirakan +2,0% dengan biaya tenaga kerja per unit naik +1,5%.
Harga futures dana federal memprediksi peluang pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 92% pada pertemuan FOMC 16-17 September dan 64% pada pertemuan 28-29 Oktober.
Laporan laba Q2 sejauh ini menunjukkan laba S&P 500 diperkirakan naik +9,1% untuk Q2, jauh lebih baik dari perkiraan awal +2,8% dan tertinggi dalam 4 tahun menurut Bloomberg Intelligence. Lebih dari 66% perusahaan S&P 500 telah melaporkan laba Q2, sekitar 82% melebihi perkiraan.
Pasar saham luar negeri hari ini lebih tinggi. Euro Stoxx 50 naik +0,21%. Shanghai Composite China tutup naik +0,96%. Nikkei 225 Jepang tutup naik +0,64%.
Suku Bunga
Kontrak T-notes 10 tahun September (ZNU25) hari ini turun -2 tik. Hasil T-note 10 tahun naik +0,6 bp ke 4,1982%. T-notes September turun dari level tertinggi 3 bulan, dan hasil T-note 10 tahun naik dari terendah 3 bulan di 4,183%.
Tekanan pasokan membebani T-notes karena Treasury akan melelang $125 miliar T-notes dan T-bonds dalam refunding kuartal Agustus minggu ini, dimulai dengan lelang $58 miliar T-notes 3 tahun hari ini. Selain itu, tanda tekanan harga di sektor jasa AS bearish untuk T-notes setelah sub-indeks harga ISM layanan Juli naik tak terduga +2,4 ke level tertinggi 2,75 tahun di 69,9.
Namun, T-notes pulih sebagian besar kerugiannya setelah indeks ISM layanan Juli turun tak terduga. T-notes didukung komentar dovish Presiden Fed San Francisco Mary Daly, yang mengatakan waktu pemotongan suku bunga Fed semakin dekat karena kelemahan pasar tenaga kerja dan tidak ada tanda inflasi tarif. T-notes juga didukung positif dari laporan payroll dan manufaktur ISM Jumat lalu yang lebih lemah dari perkiraan, yang meningkatkan peluang pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan FOMC bulan depan ke 92% dari 40% sebelumnya.
Hasil obligasi pemerintah Eropa hari ini bergerak lebih tinggi. Hasil bund Jerman 10 tahun turun ke terendah 1,5 minggu di 2,601% dan turun -0,2 bp ke 2,622%. Hasil gilt UK 10 tahun turun ke terendah 1 bulan di 4,496% dan turun -1,0 bp ke 4,499%.
PMI komposit S&P Eurozone Juli direvisi turun -0,1 ke 50,9 dari 51,0 sebelumnya.
PMI komposit S&P UK Juli direvisi naik +0,5 ke 51,5 dari 51,0 sebelumnya.
Swap memprediksi peluang pemotongan suku bunga ECB -25 bp sebesar 13% pada pertemuan kebijakan 11 September.
Penggerak Saham AS
Inspire Medical Systems (INSP) turun lebih dari -41% setelah memotong proyeksi pendapatan tahunan ke $900 juta-$910 juta dari sebelumnya $940 juta-$955 juta, jauh di bawah konsensus $949,2 juta.
Gartner (IT) turun lebih dari -27%, pemimpin penurunan di S&P 500, setelah memotong proyeksi pendapatan tahunan ke $6,46 miliar dari $6,54 miliar, lebih lemah dari konsensus $6,57 miliar.
Vertex Pharmaceuticals (VRTX) turun lebih dari -16%, pemimpin penurunan di Nasdaq 100, setelah mengatakan tidak akan melanjutkan Journavx ke uji coba fase-3 karena FDA tidak melihat jalan untuk penggunaan luas obat itu mengatasi nyeri neuropatik perifer.
TransDigm Group (TDG) turun lebih dari -12% setelah melaporkan penjualan bersih Q3 $2,24 miliar, lebih lemah dari konsensus $2,30 miliar, dan memotong proyeksi penjualan bersih tahunan ke $8,76 miliar-$8,82 miliar dari $8,75 miliar-$8,95 miliar.
GlobalFoundries (GFS) turun lebih dari -10%, memimpin penurunan saham semikonduktor, setelah memproyeksikan EPS disesuaikan Q3 33-43 sen, titik tengah di bawah konsensus 42 sen. KLA Corp (KLAC) turun lebih dari -3%, dan ARM Holdings (ARM), Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) turun lebih dari -2%. Nvidia (NVDA), AMD (AMD), Broadcom (AVGO), Microchip Technology (MCHP), Marvell Technology (MRVL), dan ON Semiconductor (ON) turun lebih dari -1%.
Fidelity National (FIS) turun lebih dari -9% setelah memproyeksikan EPS disesuaikan Q3 $1,46-$1,50, di bawah konsensus $1,54.
Henry Schein (HSIC) turun lebih dari -9% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q2 $1,10, lebih lemah dari konsensus $1,19.
Eaton Corp (ETN) turun lebih dari -7% setelah memproyeksikan pendapatan organik tahunan +8,50%-9,50%, titik tengah di bawah konsensus 9,09%.
Axon Enterprise (AXON) naik lebih dari +17%, pemimpin kenaikan di S&P 500 dan Nasdaq 100, setelah melaporkan penjualan bersih Q2 $668,5 juta, di atas konsensus $640,3 juta, dan menaikkan proyeksi Ebitda disesuaikan tahunan ke $665 juta-$685 juta dari $650 juta-$675 juta.
Palantir (PLTR) naik lebih dari +7% setelah melaporkan pendapatan Q2 $1,0 miliar, lebih kuat dari konsensus $939,3 juta, dan menaikkan proyeksi pendapatan tahunan ke $4,14 miliar-$4,15 miliar dari $3,89 miliar-$3,90 miliar.
Pfizer (PFE) naik lebih dari +5% setelah melaporkan pendapatan Q2 $14,65 miliar, di atas konsensus $13,50 miliar.
Broadridge (BR) naik lebih dari +5% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q4 $3,55, lebih kuat dari konsensus $3,50.
Leidos (LDOS) naik lebih dari +5% setelah melaporkan pendapatan Q2 $4,25 miliar, lebih baik dari konsensus $4,24 miliar, dan menaikkan proyeksi pendapatan tahunan ke $17,00 miliar-$17,25 miliar dari $16,90 miliar-$17,30 miliar.
Cummins (CMI) naik lebih dari +2% setelah melaporkan penjualan bersih Q2 $8,64 miliar, di atas konsensus $8,46 miliar.
Archer-Daniels-Midland (ADM) naik lebih dari +2% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q2 93 sen, lebih baik dari konsensus 80 sen.
Laporan Laba (5/8/2025)
AMD (AMD), Aflac (AFL), Amgen (AMGN), Apollo Global (APO), ADM (ADM), Arista Networks (ANET), Assurant (AIZ), Ball Corp (BALL), Broadridge (BR), Caterpillar (CAT), Cummins (CMI), DaVita (DVA), Devon Energy (DVN), Duke Energy (DUK), DuPont (DD), Eaton (ETN), Expeditors (EXPD), Fidelity National (FIS), Fox Corp (FOXA), Gartner (IT), Henry Schein (HSIC), IFF (IFF), Jacobs Solutions (J), Leidos (LDOS), Marathon Petroleum (MPC), Marriott (MAR), Match Group (MTCH), Molson Coors (TAP), Mosaic (MOS), News Corp (NWSA), Pfizer (PFE), Public Service Enterprise (PEG), Skyworks (SWKS), Super Micro (SMCI), TransDigm (TDG), Yum! Brands (YUM), Zebra Technologies (ZBRA), Zoetis (ZTS).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memegang (langsung/tidak langsung) posisi di sekuritas yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.