Snowflake (NYSE: SNOW) meningkatkan panduan tahunannya pada hari Rabu setelah hasil kuartal kedua perusahaan analitik data tersebut melampaui perkiraan Wall Street karena permintaan AI yang terus meningkat mendorong permintaan. Namun, saham perusahaan masih turun lebih dari 8% dalam perdagangan pra-pasar Kamis.
Untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Juli, Snowflake melaporkan laba disesuaikan sebesar $0,19 per saham dilusian, turun dari $0,25 dari tahun sebelumnya, dengan pendapatan sebesar $868,8 juta, naik dari $674,0 juta dari tahun sebelumnya. Angka tersebut melampaui perkiraan analis sebesar $0,16 dengan pendapatan sebesar $851,6 juta.
Pendapatan produk dilaporkan sebesar $829,3 juta, di atas perkiraan konsensus sebesar $808,4 juta. Namun, ini menandai kenaikan sebesar 2,6%, jauh lebih rendah dari rata-rata kenaikan sebesar 3,7% selama delapan kuartal terakhir.
“Kuartal ini ditandai dengan inovasi dan pengiriman produk, serta peningkatan yang signifikan dalam tahap awal produk AI baru kami,” kata perusahaan tersebut.
Snowflake memperkirakan pendapatan produk kuartal ini antara $850 juta dan $855 juta, dibandingkan dengan perkiraan rata-rata analis sebesar $851 juta.
Melihat lebih jauh ke depan, perusahaan memperkirakan pendapatan produk tahun fiskal 2025 sebesar $3,36 miliar, mewakili pertumbuhan sebesar 26% dari tahun sebelumnya, yang lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar $3,3 miliar dalam pendapatan produk.
Setelah laporan tersebut, analis di JMP Securities mempertahankan peringkat Pasar Outperform pada saham SNOW namun memangkas target harga mereka dari $235 menjadi $190, karena “kenaikan pendapatan produk yang lebih tipis dari sebelumnya.”
Meskipun demikian, analis JMP tetap bullish tentang cerita SNOW, menyoroti beberapa faktor: kinerja bisnis inti yang kuat dengan pertumbuhan pendapatan produk sebesar 30% dan kesuksesan yang signifikan di sektor keuangan dan teknologi; peningkatan inovasi dan pengiriman produk di bawah CEO Sridhar Ramaswamy; pasar yang besar dan terus berkembang yang diproyeksikan mencapai $342 miliar pada tahun 2028; dan pertumbuhan yang menguntungkan perusahaan, dengan panduan FY25 sebesar 26% pertumbuhan produk dan margin arus kas bebas disesuaikan sebesar 26%.
“Kami berpendapat bahwa masih ada ruang untuk mendorong kinerja lebih lanjut di seluruh organisasi ketika perusahaan mendekati ulang tahun keempatnya dari IPO September 2020 dan mendekati $4 miliar pendapatan dari sekitar $500 juta pada saat IPO,” tulis mereka.
Secara terpisah, analis Stifel percaya bahwa reaksi harga saham negatif disebabkan oleh panduan “konservatif” perusahaan. Namun, mereka melihat laporan kuartal kedua sebagai yang solid yang menunjukkan “pemulihan bisnis inti.”
“Dengan tren konsumsi yang solid hingga saat ini di Q3, kami mengharapkan tren ini akan terus berlanjut hingga 2H25,” kata mereka.
“Dengan kinerja ini disampaikan tanpa kontribusi AI yang signifikan, seiring dengan produk-produk baru yang meningkat, kami percaya bahwa ini akan memungkinkan Snowflake untuk sedikit meningkatkan pertumbuhan pendapatan produk, atau setidaknya, mempertahankannya dalam kisaran atas 20%,” tambah analis Stifel.
Yasin Ebrahim menyumbang pada laporan ini.