Saat gejala kecerdasan buatan berkembang, mendorong pertumbuhan bagi perusahaan chip seperti Broadcom dan Nvidia, investor juga harus mempertimbangkan perusahaan perangkat lunak yang memiliki fundamental kuat meskipun tingkat suku bunga tinggi. Canaccord Genuity menjalankan skrin sekitar 147 perusahaan perangkat lunak, dan hanya empat di antaranya memiliki pertumbuhan pendapatan sebesar 25% atau lebih yang diproyeksikan untuk 12 bulan ke depan dan setidaknya margin aliran kas bebas, atau FCF, sebesar 50% lebih tinggi dari 12 bulan terakhir. Berikut adalah beberapa pilihan “best of both worlds” dari Canaccord: GitLab termasuk dalam empat nama teratas dalam daftar tersebut. Perusahaan ini memiliki margin FCF incremental 12 bulan terakhir sekitar 93% dan pertumbuhan sebesar 25% yang diproyeksikan dalam 12 bulan ke depan. Meskipun saham ini turun hampir 16% tahun ini, Canaccord melihat pertumbuhan di depan. Mengutip kemampuan GitLab untuk terus menghasilkan pertumbuhan pendapatan, bank investasi tersebut mengharapkan adanya leverage operasional saat perusahaan “mengembangkan diri ke dalam pasar implementasi perangkat lunak yang besar.” Cannacord memiliki target harga $65 untuk GitLab, yang menyiratkan sekitar 22% kenaikan dari penutupan hari Senin. Dipanggil salah satu nama berkualitas tinggi dalam skrin Canaccord, Monday.com memiliki margin FCF incremental 12 bulan terakhir sebesar 91% dan pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan sebesar 28%. Canaccord mengutip margin kotor non-GAAP yang tinggi, pertumbuhan yang tahan lama, dan leverage FCF yang sehat selama 12 bulan terakhir sebagai pendorong FCF incremental “best-in-class” Monday. Saat ini saham diperdagangkan pada multiple 9.3 dari nilai perusahaan 2025 terhadap pendapatan dan 38 kali nilai perusahaan terhadap FCF, kata Canaccord, dan lebih tinggi 30% pada 2024. Meskipun Canaccord tidak menganggap Monday.com murah, firma ini mengharapkan pertumbuhan akan terus berlanjut karena “momentum pasar atas” dan rencana penetapan harga baru yang baru diumumkan yang belum berdampak pada pertumbuhan. Di tempat lain di jalanan, Barclays juga bullish pada Monday.com, baru-baru ini memulai liputan dengan peringkat overweight. Target harga Barclays sebesar $275 menyiratkan sekitar 11% kenaikan dari penutupan terakhir. SentinelOne juga muncul di puncak skrin Canaccord, dengan margin FCF incremental terakhir sekitar 89% dan pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan sekitar 28%. Canaccord percaya bahwa SentinelOne adalah “pemenang sekuler jangka panjang” karena perusahaan telah memposisikan dirinya sebagai platform keamanan berbasis data. Canaccord memberikan peringkat beli pada saham tersebut dan target harga sebesar $23, menyiratkan sekitar 13% kenaikan. Saham ini turun sekitar 26% pada tahun 2024.
