Saham Par Petroleum tetap menjadi pilihan teratas di pasar pengolahan yang khusus

“

Pada hari Selasa, Mizuho Securities merevisi target harga untuk Par Petroleum (NYSE:PARR), menurunkannya menjadi $30.00 dari sebelumnya $33.00. Perusahaan tersebut tetap mempertahankan peringkat Outperform untuk saham tersebut.

Penyesuaian ini mengikuti kinerja kuat Par Petroleum pada kuartal kedua 2024, yang menunjukkan dominasi perusahaan dalam pasar niche meskipun terjadi perombakan signifikan di fasilitas Billings.

Hasil keuangan terbaru Par Petroleum telah menarik perhatian terhadap posisi strategisnya dalam pasar niche PADDs 4 dan 5. Pendapatan kuartal kedua yang solid adalah bukti kekuatan pasar perusahaan ini, dengan valuasi perusahaan yang tetap menarik jika dibandingkan dengan rekan-rekannya. Target harga yang diperbarui oleh Mizuho didasarkan pada pendekatan nilai aset bersih (NAV), mencerminkan perubahan dalam kewajiban dan asumsi operasional.

Komitmen perusahaan untuk mengembalikan nilai kepada pemegang saham terlihat jelas pada kuartal kedua, dengan Par Petroleum melakukan pembelian kembali saham senilai $66 juta. Pembelian kembali ini merupakan bagian dari tren yang lebih besar, dengan total tahun ini mencapai $116 juta. Pembelian kembali ini menandakan dedikasi manajemen dalam meningkatkan nilai pemegang saham melalui pengembalian keuangan langsung.

Target harga yang direvisi oleh Mizuho juga mempertimbangkan kewajiban terbaru perusahaan, termasuk penggantian perantara inventaris dengan pinjaman tambahan pada fasilitas pemberian pinjaman berbasis aset (ABL) yang diperluas. Penilaian perusahaan ini menggabungkan pergeseran keuangan ini sambil tetap memperkuat keyakinan pada posisi pasar dan strategi keuangan Par Petroleum.

Meskipun terjadi penurunan dalam target harga, penegasan kembali peringkat Outperform oleh Mizuho menunjukkan pandangan positif yang berlanjut untuk saham Par Petroleum. Analisis perusahaan menunjukkan bahwa, meskipun penyesuaian yang dilakukan pada model keuangan, Par Petroleum tetap menjadi investasi yang menjanjikan dalam sektor pemurnian skala kecil hingga menengah.

Dalam berita lain yang baru-baru ini, Par Pacific Holdings (NYSE:) melaporkan hasil keuangan yang kuat untuk Q2 2024, dengan adjusted EBITDA sebesar $82 juta dan adjusted net income sebesar $0.49 per saham.

Hasil ini diperkuat oleh inisiatif pertumbuhan strategis, terutama di Billings dan proyek-proyek terbarukan di Hawaii, serta pembelian kembali saham yang signifikan sebesar $66 juta.

TD Cowen, sambil tetap mempertahankan peringkat Beli untuk Par Pacific, menurunkan target harga menjadi $32 dari $36, berdasarkan kinerja keuangan terbaru perusahaan.

Kesehatan keuangan Par Pacific diperkuat oleh beberapa faktor, termasuk pengaruh produksi diesel, ketersediaan aset yang konsisten, dan penurunan spread margin antara Amerika Serikat dan Asia. Namun, TD Cowen memprediksi penurunan pembelian kembali saham pada paruh kedua tahun ini, dengan yield pembelian kembali tahunan penuh 2024 diproyeksikan sekitar 11%.

Dalam hal perkembangan masa depan, Par Pacific berencana untuk menginvestasikan sekitar $120 juta di fasilitas Billings selama empat hingga lima tahun ke depan. Meskipun mungkin terdapat tantangan dalam lingkungan margin Pantai Barat karena persaingan dari diesel terbarukan dan ekspor diesel petroleum, perusahaan mengantisipasi lanjutan pemulihan inventaris dan level margin di tengah siklus. Perkembangan terbaru ini lebih menegaskan komitmen Par Pacific terhadap pertumbuhan strategis dan nilai pemegang saham.

Wawasan InvestingPro

Strategi agresif Par Petroleum (NYSE:PARR) dalam pembelian kembali saham, seperti yang terungkap dalam kinerja kuartal kedua, sejalan dengan upaya manajemen untuk meningkatkan nilai pemegang saham. Menurut Tips InvestingPro, perusahaan telah aktif melakukan pembelian kembali saham, menunjukkan komitmen yang kuat kepada para investor. Strategi ini tercermin dalam keuangan perusahaan, dengan kapitalisasi pasar sekitar $1.33 miliar dan rasio P/E yang menarik sebesar 2.89, menunjukkan saham yang mungkin tidak terlalu dinilai.

Meskipun dua analis merevisi pendapat laba mereka ke bawah untuk periode mendatang, pertumbuhan pendapatan solid Par Petroleum sebesar 19,45% selama dua belas bulan terakhir hingga Q2 2024 dan margin keuntungan kotor sebesar 14,49% menunjukkan kekuatan bisnis yang mendasar. Metrik ini, dipadukan dengan perusahaan diperdagangkan dengan multiple valuasi pendapatan rendah dan mendekati titik terendahnya dalam 52 minggu, dapat memberikan titik masuk yang unik bagi investor yang mencari peluang nilai.

Para investor perlu memperhatikan bahwa meskipun saham ini telah mengalami volatilitas yang signifikan, dengan penurunan harga lebih dari 40% dalam enam bulan terakhir, aset cair Par Petroleum melebihi kewajiban jangka pendek, memberikan stabilitas keuangan. Bagi yang tertarik untuk analisis lebih lanjut, InvestingPro menawarkan tips tambahan mengenai kesehatan keuangan perusahaan dan prospek pasar.

Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan ditinjau oleh editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.

“