Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0,69% di hari Jumat, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) naik +0,47%, dan Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) naik +0,87%. Futures E-mini S&P untuk Maret (ESH26) naik +0,69%, dan Futures E-mini Nasdaq untuk Maret (NQH26) naik +0,86%.
Indeks saham pulih dari kerugian awal di hari Jumat dan naik. S&P 500 dan Nasdaq 100 mencapai level tertinggi dalam 1 minggu setelah Mahkamah Agung membatalkan tarif global Presiden Trump. Mahkamah Agung menyatakan Trump melampaui kewenangannya dengan menggunakan hukum darurat federal untuk memberlakukan tarif “timbal balik” dan pajak impor khusus ke negara lain untuk masalah perdagangan fentanil.
Setelah keputusan Mahkamah Agung, Presiden Trump mengatakan akan memberlakukan tarif global 10% berdasarkan Bagian 122 UU Perdagangan 1974, di atas tarif yang sudah ada. Dia menyatakan semua tarif keamanan nasional berdasarkan Bagian 232 dan tarif Bagian 301 yang ada tetap berlaku penuh. Tarif Bagian 122 hanya berlaku 150 hari, dan Kongres perlu menyetujui perpanjangannya. Tarif Bagian 301 memerlukan penyelidikan khusus negara yang termasuk dengar pendapat dan masukan dari perusahaan atau negara yang terkena dampak.
Saham awalnya turun di hari Jumat setelah PDB AS kuartal IV tumbuh lebih lambat dari perkiraan. Juga, tanda-tanda tekanan inflasi yang kuat mungkin membuat The Fed tidak menurunkan suku bunga, karena indeks harga inti PCE bulan Desember (tolok ukur inflasi favorit The Fed) naik lebih dari perkiraan. Selain itu, aktivitas manufaktur AS menurun setelah PMI manufaktur S&P Februari turun di luar perkiraan.
Risiko geopolitik tidak baik untuk saham. Presiden Trump pada Kamis meningkatkan tekanan ke Iran untuk membuat kesepakatan soal program nuklirnya. Dia mengatakan 10 sampai 15 hari adalah “maksimal” untuk negosiasi, dan “Kami akan dapat kesepakatan, atau akan sial untuk mereka.”
PDB AS kuartal IV naik +1,4% (q/q annualized), lebih lemah dari ekspektasi +2,8%. Indeks harga inti PCE kuartal IV naik +2,7%, lebih kuat dari ekspektasi +2,6%.
Pengeluaran pribadi AS bulan Desember naik +0,4% bulan-ke-bulan, lebih kuat dari ekspektasi +0,3%. Pendapatan pribadi bulan Desember naik +0,3% bulan-ke-bulan, sesuai ekspektasi.
Indeks harga inti PCE AS bulan Desember (tolok ukur inflasi favorit The Fed) naik +0,4% bulan-ke-bulan dan +3,0% tahun-ke-tahun, lebih kuat dari ekspektasi +0,3% bulan-ke-bulan dan +2,9% tahun-ke-tahun.
PMI manufaktur S&P AS bulan Februari turun -1,2 ke 51,2, lebih lemah dari ekspektasi tidak berubah di 52,4.
Penjualan rumah baru AS bulan Desember turun -1,7% ke 745.000, lebih baik dari ekspektasi 730.000.
Indeks sentimen konsumen AS bulan Februari dari University of Michigan direvisi turun -0,7 ke 56,6, lebih lemah dari ekspektasi tidak berubah di 57,3.
Ekspektasi inflasi 1-tahun AS bulan Februari dari University of Michigan direvisi turun ke level terendah dalam 13 bulan di 3,4%, dari sebelumnya 3,5%. Ekspektasi inflasi 5-10 tahun bulan Februari direvisi turun ke 3,3% dari sebelumnya 3,4%.
Komentar hawkish dari Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic di hari Jumat negatif untuk saham. Dia bilang bijaksana untuk menjaga suku bunga agak restriktif, karena dia perkirakan pertumbuhan AS di tahun 2026 akan beri tekanan naik pada inflasi.
Musim laporan keuangan kuartal IV hampir selesai, lebih dari tiga perempat perusahaan S&P 500 sudah laporkan hasil. Laporan keuangan jadi faktor positif untuk saham, dengan 74% dari 427 perusahaan S&P 500 yang melaporkan mengalahkan ekspektasi. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P diperkirakan naik +8,4% di kuartal IV, menandai sepuluh kuartal berturut-turut pertumbuhan tahun-ke-tahun. Jika tidak termasuk tujuh saham teknologi megacap “The Magnificent Seven”, laba kuartal IV diperkirakan naik +4,6%.
Pasar memperhitungkan kemungkinan 5% untuk penurunan suku bunga -25 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 17-18 Maret.
Pasar saham luar negeri beragam di hari Jumat. Euro Stoxx 50 melonjak ke rekor tertinggi baru dan naik +1,18%. Shanghai Composite China tutup untuk libur Tahun Baru Imlek. Indeks Nikkei 225 Jepang turun -1,12%.
Suku Bunga
T-notes 10 tahun untuk Maret (ZNH6) turun -1 tick di hari Jumat. Hasil (yield) T-note 10 tahun naik +1,2 bp ke 4,079%. T-notes catat kerugian moderat setelah indeks harga inti PCE Desember (tolok ukur inflasi favorit The Fed) naik lebih dari perkiraan, faktor hawkish untuk kebijakan The Fed. T-notes jatuh ke level terendah setelah Mahkamah Agung membatalkan tarif global Presiden Trump, karena penghapusan pendapatan tarif akan tingkatkan defisit anggaran AS. Tapi harga pulih setelah Trump bilang akan beri tarif global 10% berdasarkan Bagian 122 UU Perdagangan 1974.
Kerugian T-notes juga terbatas setelah PDB kuartal IV berkembang kurang dari perkiraan dan PMI manufaktur S&P Februari turun tak terduga. Selain itu, revisi turun untuk ekspektasi inflasi AS bulan Februari dari University of Michigan mendukung T-notes.
Hasil obligasi pemerintah Eropa turun di hari Jumat. Hasil bund Jerman 10 tahun turun -0,5 bp ke 2,737%. Hasil gilt UK 10 tahun menyamai level terendah 14 bulan di 4,336% dan turun -1,5 bp ke 4,353%.
PMI manufaktur S&P Zona Euro Februari naik +1,3 ke 50,8, lebih kuat dari ekspektasi 50,0 dan pace ekspansi tercepat dalam 3,5 tahun.
PPI Jerman bulan Januari turun -3,0% tahun-ke-tahun, lebih lemah dari ekspektasi -2,2% dan penurunan terbesar dalam 1,75 tahun.
PMI manufaktur S&P UK Februari tak terduga naik +0,2 ke 52,0, lebih kuat dari ekspektasi turun ke 51,5 dan level tertinggi dalam 1,5 tahun.
Penjualan ritel UK bulan Januari (tidak termasuk bahan bakar otomotif) naik +2,0% bulan-ke-bulan, lebih kuat dari ekspektasi +0,3% dan kenaikan terbesar dalam 20 bulan.
Swaps memperhitungkan kemungkinan 2% untuk penurunan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 19 Maret.
Pergerakan Saham AS
Kekuatan tujuh saham teknologi “The Magnificent Seven” memberi dukungan ke pasar lebih luas. Alphabet (GOOGL) naik lebih dari +4% jadi pemimpin kenaikan di Nasdaq 100, dan Amazon.com (AMZN) naik lebih dari +2% jadi pemimpin kenaikan di Dow Jones Industrials. Juga, Nvidia (NVDA), Meta Platforms (META), dan Apple (AAPL) naik lebih dari +1%. Berbeda dari tren, Tesla (TSLA) turun -0,03%, dan Microsoft (MSFT) turun -0,30%.
Saham pembuat chip dan infrastruktur AI naik di hari Jumat, mengangkat pasar keseluruhan. Lam Research (LRCX) naik lebih dari +3%, dan Micron Technology (MU) serta Analog Devices (ADI) naik lebih dari +2%. Juga, Applied Materials (AMAT), KLA Corp (KLAC), dan Qualcomm (QCOM) naik lebih dari +1%.
Saham manajer aset mundur di hari Jumat setelah Blue Owl Capital umumkan akan batasi penarikan dari salah satu dana kredit privatnya. Ares Management (ARES) turun lebih dari -5%, dan Blue Owl Capital (OWL) turun lebih dari -4%, menambah penurunan -5% di hari Kamis. Juga, Blackstone (BX) turun lebih dari -3%.
Saham perangkat lunak keamanan siber turun setelah Anthropic PBC perkenalkan fitur keamanan baru ke model AI Claudenya yang “memindai basis kode untuk kerentanan keamanan dan usulkan perbaikan perangkat lunak untuk ditinjau manusia.” Cloudflare (NET) turun lebih dari -8%, dan CrowdStrike Holdings (CRWD) turun lebih dari -7% jadi pemimpin penurunan di Nasdaq 100. Juga, Zscaler (ZS) turun lebih dari -5%, dan MongoDB (MDB) turun lebih dari -3%.
RingCentral (RNG) naik lebih dari +32% setelah laporkan EPS disesuaikan kuartal IV $1,18, lebih baik dari konsensus $1,13, dan perkirakan EPS disesuaikan tahun penuh $4,76 hingga $4,97, lebih kuat dari konsensus $4,73.
Corning (GLW) naik lebih dari +7% jadi pemimpin kenaikan di S&P 500 setelah UBS naikkan target harga sahamnya ke $160 dari $125.
Comfort Systems USA (FIX) naik lebih dari +6% setelah laporkan pendapatan kuartal IV $2,65 miliar, di atas konsensus $2,34 miliar.
Floor & Decor Holdings (FND) naik lebih dari +4% setelah laporkan EPS disesuaikan kuartal IV 36 sen, lebih baik dari konsensus 34 sen.
Live Nation Entertainment (LYV) naik lebih dari +3% setelah laporkan pendapatan kuartal IV $6,31 miliar, lebih kuat dari konsensus $6,11 miliar.
Workiva Inc (WK) naik lebih dari +3% setelah perkirakan total pendapatan tahun penuh $1,04 miliar, di atas konsensus $1,02 miliar.
GRAIL Inc (GRAL) turun lebih dari -50% setelah katakan penapis kanker multi-kanker mereka gagal capai endpoint utama pengurangan signifikan secara statistik untuk kanker Stadium III dan IV gabungan.
Akamai Technologies (AKAM) turun lebih dari -14% jadi pemimpin penurunan di S&P 500 setelah perkirakan EPS disesuaikan tahun penuh $6,20 hingga $7,20, jauh di bawah konsensus $7,35.
Copart (CPRT) turun lebih dari -3% setelah laporkan pendapatan kuartal II $1,12 miliar, lebih lemah dari konsensus $1,17 miliar.
Newmont (NEM) turun lebih dari -2% setelah perkirakan produksi emas tahun 2026 akan turun sekitar -10% ke 5,3 juta ons.
Walmart (WMT) turun lebih dari -1% setelah HSBC turunkan peringkat saham dari beli ke tahan.
Laporan Keuangan (23/2/2026)
Diamondback Energy Inc (FANG), Dominion Energy Inc (D), Domino’s Pizza Inc (DPZ), Erie Indemnity Co (ERIE), Keysight Technologies Inc (KEYS), ONEOK Inc (OKE).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak punya posisi (langsung atau tidak langsung) di sekuritas yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com