Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini naik +0,44%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) naik +0,36%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0,52%. Kontrak berjangka E-mini S&P September (ESU25) naik +0,56%, dan kontrak berjangka E-mini Nasdaq September (NQU25) naik +0,61%.
Saham naik pagi ini setelah laporan CPI AS sesuai dengan ekspektasi pasar, sehingga memperkuat harapan pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan September. Secara tahunan, CPI Juli sebesar +2,7% y/y sedikit lebih lemah dari perkiraan, tapi core CPI +3,1% y/y sedikit lebih kuat. Peluang pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan 16-17 September meningkat jadi 93% setelah laporan CPI hari ini, dari 88% pada Senin.
Laporan CPI AS bulan Juli +0,2% m/m sesuai ekspektasi pasar. Angka tahunan CPI Juli +2,7% y/y sama dengan Juni dan sedikit lebih lemah dari perkiraan kenaikan +0,1 poin jadi +2,8%. Core CPI Juli +0,3% m/m sesuai ekspektasi. Core CPI tahunan Juli +3,1% y/y naik dari +2,9% di Juni dan sedikit lebih kuat dari ekspektasi pasar +3,0%. Headline CPI Juli +2,7% y/y dan core CPI +3,1% y/y meningkat dari titik terendah pasca-Covid sebesar +2,3% dan +2,8% awal tahun ini.
Presiden Trump kemarin menandatangani perintah eksekutif memperpanjang gencatan tarif AS-China selama 90 hari hingga 10 November untuk memberi waktu negosiasi. Ini sesuai laporan CNBC kemarin. Perintah itu menunda tenggat waktu hari ini. Sebelumnya, Nvidia dan AMD setuju membayar 15% pendapatan ke pemerintah AS untuk chip AI tertentu yang dijual ke China sebagai imbalan izin ekspor. Namun, Bloomberg hari ini melaporkan pemerintah China mendesak perusahaan lokal menghindari prosesor H20 Nvidia, terutama untuk keperluan pemerintah.
Pasar menanti pertemuan Trump-Putin Jumat ini di Alaska untuk perkembangan mengakhiri perang Rusia-Ukraina. Presiden Trump Senin meremehkan harapan terobosan, menyebut pertemuan ini hanya "perkenalan". Komentar Presiden Ukraina Zelenskiy juga mengurangi harapan perdamaian cepat setelah ia menolak menyerahkan wilayah ke Rusia.
Berita tarif terbaru, Presiden Trump Selasa dini hari memperpanjang gencatan tarif dengan China yang seharusnya berakhir hari itu, selama 90 hari lagi. Rabu lalu, Trump mengumumkan tarif 100% untuk impor semikonduktor, tapi perusahaan bisa bebas tarif jika berkomitmen memproduksi di AS. AS juga akan kenakan pajak terpisah untuk produk elektronik yang pakai semikonduktor. Trump juga menggandakan tarif impor AS dari India jadi 50% dari 25% karena India beli minyak Rusia. Menurut Bloomberg Economics, tarif rata-rata AS akan naik jadi 15,2% dari 13,3%.
Fokus pasar minggu ini pada laporan laba perusahaan dan berita tarif baru. Kamis, klaim pengangguran awal diperkirakan turun -1.000 jadi 225.000. Juga Kamis, PPI final-demand Juli diperkirakan naik jadi +2,5% y/y dari +2,3% di Juni, dan PPI tanpa makanan & energi diperkirakan naik jadi +2,9% y/y dari +2,6%. Jumat nanti, penjualan ritel AS Juli diperkirakan naik +0,5% m/m dan tanpa mobil +0,3% m/m. Produksi manufaktur Juli diperkirakan tetap datar. Indeks sentimen konsumen Michigan Agustus diperkirakan naik +0,3 jadi 62,0.
Harga futures dana federal memprediksi peluang pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 93% pada pertemuan FOMC 16-17 September dan 62% pada 28-29 Oktober.
Laporan laba menunjukkan laba S&P 500 Q2 naik +9,1% y/y, jauh lebih baik dari ekspektasi awal +2,8% dan yang tertinggi dalam 4 tahun. Lebih dari 82% perusahaan S&P 500 melaporkan laba Q2, dengan 82% melebihi perkiraan.
Pasar saham luar negeri hari ini beragam. Euro Stoxx 50 turun -0,26%, menambah kerugian kecil Senin -0,30%. Shanghai Composite China naik +0,50% ke level tertinggi 10 bulan. Nikkei 225 Jepang naik +2,15% ke rekor baru.
Suku Bunga
Kontrak T-notes 10 tahun September (ZNU25) turun -5 tik, dan imbal hasil 10 tahun naik +1,8 bp jadi 4,302%. Pasar T-notes masih khawatir soal inflasi meski laporan CPI hari ini sesuai ekspektasi. Harga T-notes dapat dukungan dari penurunan ekspektasi inflasi 10 tahun -2,0 bp jadi 2,380%.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa hari ini naik. Imbal hasil 10 tahun Jerman naik +2,4 bp jadi 2,720%. Imbal hasil 10 tahun UK naik +4,9 bp jadi 4,614%.
Swaps memprediksi peluang pemotongan suku bunga ECB -25 bp sebesar 6% pada pertemuan kebijakan 11 September.
Pergerakan Saham AS
The Magnificent Seven semua naik hari ini kecuali Amazon (AMZN) dan Nvidia (NVDA). Nvidia turun sedikit setelah laporan pemerintah China mencegah perusahaan lokal beli chip AI Nvidia meski diizinkan AS. Meta (META) adalah yang terbaik dengan kenaikan lebih dari +2%.
Hanesbrands (HBI) naik lebih dari +30% setelah Financial Times laporkan kesepakatan akuisisi oleh Gildan Activewear senilai $5 miliar.
Paramount Skydance (PSKY) naik +3% setelah Guggenheim mulai liputan dengan rekomendasi beli dan target harga $13 karena prospek positif penggabungan Paramount Global dan Skydance Media.
Starbucks (SBUX) naik lebih dari +1% setelah ditingkatkan dari netral ke outperform oleh Baird.
Cardinal Health (CAH) turun lebih dari -9% setelah laba operasional Q4-nya di bawah ekspektasi pasar.
Getty Images (GETY) turun lebih dari -4% karena kekecewaan atas laporan laba dan panduan Q2.
Laporan Laba (12/8/2025)
Cardinal Health Inc (CAH), Cava Group Inc (CAVA), Everus Construction Group Inc (ECG), H&R Block Inc (HRB), Lumentum Holdings Inc (LITE), Madison Square Garden Sports C (MSGS), On Holding AG (ONON), Smithfield Foods Inc (SFD).