Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini turun -0,24%, Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) turun -0,36%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0,32%. Futures E-mini S&P untuk Desember (ESZ25) turun -0,26%, dan Futures E-mini Nasdaq untuk Desember (NQZ25) turun -0,30%.
Indeks saham bergerak lebih rendah hari ini, dengan Dow Jones mencapai level terendah 1 minggu. S&P 500 turun dari rekor tertinggi baru karena yield obligasi yang lebih tinggi memicu tekanan jual di perusahaan chip. Yield obligasi pemerintah 10 tahun naik +2 bp jadi 4,14%. Tapi, Delta Air Lines naik lebih dari +5% setelah meningkatkan perkiraan laba per saham untuk tahun ini. Juga, Costco Wholesale naik lebih dari +2% setelah melaporkan penjualan September yang lebih kuat dari perkiraan.
Banyak indeks saham naik ke rekor tertinggi minggu ini karena optimis bahwa pertumbuhan di sektor AI akan menghasilkan keuntungan perusahaan. Saham juga didukung oleh harapan bahwa ekonomi AS yang kuat dan stimulus dari bank sentral AS (The Fed) akan terus mendukung ekonomi.
Komentar dari Presiden Fed New York, John Williams, mendukung obligasi dan saham. Dia bilang dia akan dukung “suku bunga yang lebih rendah tahun ini” jika ekonomi berkembang seperti perkiraan, dengan inflasi naik ke sekitar 3% dan tingkat pengangguran naik. Dia menambahkan, “Ada lebih banyak risiko negatif untuk pasar tenaga kerja dan ini mengurangi risiko kenaikan inflasi.”
Penutupan pemerintah AS sudah masuk minggu kedua, ini membuat sentiment pasar buruk dan menunda laporan ekonomi penting. Penutupan ini berarti laporan pemerintah tertunda, termasuk data klaim pengangguran, laporan perdagangan AS bulan Agustus, dan laporan pekerjaan bulan lalu. Penutupan yang lama juga bisa menunda data inflasi pemerintah, yang rencananya dirilis 15 Oktober. Gedung Putih memperingatkan bahwa jika penutupan berlanjut, akan ada pemecatan banyak pegawai pemerintah di program yang tidak sesuai dengan prioritas Presiden Trump. Bloomberg memperkirakan 640,000 pekerja federal akan dirumahkan, ini akan menambah klaim pengangguran dan mendorong tingkat pengangguran hingga 4,7%.
Penutupan pemerintah AS, perkiraan stimulus Fed lagi, kritik Presiden Trump terhadap Fed, dan ketidakpastian politik di Prancis dan Jepang, membuat investor pindah ke aset safe-haven seperti emas dan Bitcoin. Harga emas melonjak di atas $4,000 per ounce ke rekor tertinggi baru pada hari Rabu.
Fokus pasar minggu ini adalah perkembangan baru tentang tarif, perdagangan, atau usaha pemerintah untuk mengakhiri penutupan. Pada hari Jumat, indeks sentimen konsumen Universitas Michigan untuk Oktober diperkirakan turun -1,1 ke 54,0.
Ekspektasi laba perusahaan yang naik adalah hal baik untuk saham. Menurut Bloomberg Intelligence, lebih dari 22% perusahaan di S&P 500 memberikan panduan untuk hasil kuartal ketiga yang diperkirakan lebih baik dari ekspektasi analis, yang tertinggi dalam setahun. Tapi, laba Q3 diperkirakan naik +7,2%, kenaikan terkecil dalam dua tahun. Juga, pertumbuhan penjualan Q3 diperkirakan melambat ke +5,9% dari 6,4% di Q2.
Pasar memperkirakan 95% kemungkinan penurunan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 28-29 Oktober.
Pasar saham luar negeri hari ini beragam. Euro Stoxx 50 turun -0,21%. Shanghai Composite China dibuka kembali setelah libur Tahun Baru Imlek dan naik ke level tertinggi 10 tahun dan tutup naik +1,32%. Indeks Nikkei 225 Jepang naik ke rekor tertinggi baru dan tutup naik +1,77%.
Suku Bunga
Obligasi pemerintah AS 10 tahun untuk Desember (ZNZ5) hari ini turun -4 tik. Yield obligasi 10 tahun naik +2,1 bp ke 4,138%. Harga obligasi turun karena ekspektasi inflasi naik. Juga, tekanan supply memberatkan obligasi karena pemerintah akan lelang obligasi 30 tahun senilai $22 miliar nanti hari ini. Kerugian di obligasi terbatas karena komentar dari Presiden Fed New York John Williams.
Obligasi juga dapat dukungan karena kekhawatiran tentang penutupan pemerintah AS, yang bisa menyebabkan kehilangan pekerjaan tambahan dan melemahkan ekonomi AS, yang memungkinkan Fed terus memotong suku bunga.
Yield obligasi pemerintah Eropa hari ini naik. Yield obligasi Jerman 10 tahun naik +2,6 bp ke 2,705%. Yield obligasi Inggris 10 tahun naik +3,6 bp ke 4,746%.
Berita perdagangan Jerman lebih lemah dari perkiraan karena ekspor Agustus turun -0,5%, lebih lemah dari perkiraan +0,2%. Juga, impor Agustus turun -1,3%, lebih lemah dari perkiraan -0,5%.
Rapat ECB tanggal 10-11 September sedikit hawkish karena pembuat kebijakan memutuskan untuk tidak memotong suku bunga karena risiko inflasi naik.
Swaps memperkirakan 1% kemungkinan potongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
Kebanyakan pembuat chip turun hari ini dan memberatkan pasar. GlobalFoundries (GFS) turun lebih dari -2%. Juga, Qualcomm (QCOM), Microchip Technology (MCHP), NXP Semiconductors (NXPI), KLA Corp (KLAC), Micron Technology (MU), Marvell Technology (MRVL), ON Semiconductor (ON), dan Texas Instruments (TXN) turun lebih dari -1%.
PulteGroup (PHM) turun lebih dari -4% dan Toll Brothers (TOL) turun lebih dari -3%, membuat saham perumahan turun setelah CFRA menurunkan peringkat mereka dari hold ke sell. Juga, DR Horton (DHI) dan Lennar (LEN) turun lebih dari -1%.
Helen of Troy (HELE) turun lebih dari -22% setelah melaporkan margin kotor Q2 44,2%, di bawah konsensus 46,6%.
AZZ Inc (AZZ) turun lebih dari -3% setelah melaporkan penjualan Q2 $417,3 juta, di bawah konsensus $425,5 juta.
Tesla (TSLA) turun lebih dari -1% setelah regulator keselamatan mobil AS menyelidiki perusahaan karena insiden dimana mobil menerobos lampu merah saat menggunakan sistem bantuan pengemudi.
Sonoco Products (SON) turun lebih dari -1% setelah Bank of America Global Research menurunkan peringkat saham dari buy ke neutral.
Graphic Packaging Holding (GPK) turun lebih dari -1% setelah Bank of America Global Research menurunkan peringkat saham dari buy ke neutral.
Delta Air Lines (DAL) naik lebih dari +5% setelah meningkatkan panduan laba per saham untuk tahun ini menjadi sekitar $6,00 dari perkiraan sebelumnya $5,25-$6,25. Juga, United Airlines Holdings (UAL) naik lebih dari +3% karena berita ini.
Saham logam tanah jarang naik hari ini setelah China mengumumkan pembatasan baru pada ekspor logam tanah jarang. Hasilnya, Critical Metals (CRML) naik lebih dari +29%, Ramaco Resources (METC) naik lebih dari +13%, dan MP Materials (MP) naik lebih dari +9%.
Serve Robotics (SERV) naik lebih dari +19% setelah DoorDash menambahkan perusahaan ini sebagai partner pengiriman otonom.
Akero Therapeutics (AKRO) naik lebih dari +17% setelah Novo Nordisk setuju untuk membeli perusahaan ini dengan harga sekitar $4,7 miliar, atau $54 per saham.
Albemarle (ALB) naik lebih dari +7% setelah TD Cowen menaikkan target harga saham ini ke $85 dari $70.
Nvidia (NVDA) naik lebih dari +2% setelah Cantor Fitzgerald menaikkan target harga saham ini ke $300 dari $240.
Costco Wholesale (COST) naik lebih dari +2% setelah melaporkan bahwa total penjualan komparabel September naik +5,7%, lebih kuat dari konsensus +4,6%.
PepsiCo (PEP) naik lebih dari +2% setelah melaporkan pendapatan bersih Q3 $23,94 miliar, lebih baik dari konsensus $23,85 miliar.
Laporan Laba (9/10/2025)
Apogee Enterprises Inc (APOG), Applied Digital Corp (APLD), Byrna Technologies Inc (BYRN), Delta Air Lines Inc (DAL), Helen of Troy Ltd (HELE), Neogen Corp (NEOG), Oil-Dri Corp of America (ODC), Park Aerospace Corp (PKE), PepsiCo Inc (PEP).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi di sekuritas yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com