Investor yang mencari cara terbaru untuk bermain dalam booming kecerdasan buatan sebaiknya mempertimbangkan beberapa blok dasar dari ekonomi, menurut Bank of America. Strategi investasi dan ETF Jared Woodard mengatakan dalam sebuah catatan kepada klien minggu lalu bahwa pasar meremehkan perubahan yang dibawa oleh permintaan energi dari program kecerdasan buatan. “Pemenang ‘putaran pertama’ dari permintaan teknologi baru seperti pusat data, hyperscalers, dan produsen chip sudah banyak dimiliki,” kata Woodard. “Investasi lebih lanjut pada penerima manfaat tersebut harus dilakukan dengan mempertimbangkan jalur realistis untuk memperluas pasokan energi. Dengan kata lain, calon-calon besar baru dalam dunia digital masih bisa menang, tetapi dunia nyata yang sudah ada mungkin harus menang lebih dulu.” Pergeseran menuju ronde berikutnya mungkin sudah dimulai. Saham-saham utilitas telah mulai mengalami kenaikan pada bulan Mei, dengan Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) naik 8% sejak awal bulan ini. Fakta bahwa saham-saham utilitas lebih murah daripada sisa pasar dan telah lama tampil di bawah rata-rata membantu mendorong pergerakan ini, tetapi prospek peningkatan permintaan energi juga tampaknya menjadi faktor lain. XLU 1M mountain Saham-saham utilitas telah naik tajam pada bulan Mei. Woodard mengidentifikasi ETF dan saham lain yang bisa mendapatkan manfaat dari peningkatan konsumsi energi dan investasi dalam jaringan listrik. Salah satunya adalah Direxion Auspice Broad Commodity Strategy ETF (COM). Dana ini lebih mahal dibandingkan banyak ETF yang berfokus pada ekuitas, dengan rasio biaya bersih sebesar 0,70%, namun menawarkan paparan yang dikelola secara aktif terhadap 12 komoditas berbeda, mulai dari kedelai hingga minyak hingga tembaga. Nilainya naik sekitar 8% tahun ini. Bank of America juga memberi peringkat beli pada saham pertambangan Freeport-McMoRan, yang sudah naik lebih dari 27% sejak awal tahun ini. “Kemajuan tidak mungkin terjadi tanpa aset nyata. Para analis kami memperkirakan logam seperti tembaga akan jatuh ke defisit besar hingga tahun 2026. Para penambang seharusnya tetap memiliki kekuatan penetapan harga mengingat kapasitas terbatas setelah satu dekade minim investasi,” catatan Bank of America mengatakan. Perusahaan yang membantu memproduksi sumber energi bisa menjadi area lain di mana kita bisa menemukan pemenang. VanEck Oil Services ETF (OIH) adalah salah satu dana yang diunggulkan oleh Woodard. Saham-saham teratasnya termasuk SLB dan Halliburton. Uranium bisa menjadi lebih penting sebagai sumber bahan bakar di masa mendatang. Bank of America positif terhadap Global X Uranium ETF (URA), yang menawarkan paparan baik pada uranium fisik maupun penambang. “Uranium berada dalam pasar bullish sekuler ketiga karena pasokan global tidak bisa mengejar pertumbuhan permintaan. Sebuah ‘uprate’ nuklir 10% bisa menambahkan 10GW pasokan energi tanpa membangun yang baru,” catatan tersebut mengatakan. URA memiliki rasio biaya bersih sebesar 0,69% dan nilai naik sekitar 18% sepanjang tahun ini. OIH lebih murah dengan 0,35% dan naik sekitar 6% dalam setahun. Bank of America tidak menyertakan ETF utilitas dalam catatan tersebut, namun perusahaan ini memberikan peringkat beli pada Xcel Energy, di antara saham-saham tersebut. – Kontribusi pelaporan CNBC Michael Bloom.
