Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) tergelincir setelah rilis hasil kuartal keempatnya, meskipun perusahaan melaporkan terus meningkatnya lalu lintas. Saat ini, saham turun 5% sepanjang tahun ini, memperpanjang penurunannya selama dua bulan menjadi 12%.
Mari kita telusuri pendapatan terbaru Chipotle untuk melihat apakah sekarang adalah waktu yang tepat untuk membeli sahamnya.
Rantai restoran cepat saji populer sekali lagi mencatatkan hasil kuartalan yang solid yang akan membuat iri sebagian besar restoran layanan cepat. Pendapatan naik 13% tahun ke tahun menjadi $2,85 miliar, yang memenuhi ekspektasi analis. Penjualan restoran sebanding melonjak 5,4%, sedikit di bawah peningkatan 5,7% yang diharapkan oleh analis, seperti yang dikompilasi oleh StreetAccount.
Transaksi tumbuh 4,0%, dibantu oleh peningkatan throughput dan penawaran terbatas (LTO) daging sapi asap, sementara rata-rata cek naik 1,4%. Namun, Januari dimulai dengan buruk dengan penjualan toko yang sama turun sekitar 2% untuk bulan tersebut. Perusahaan mengatakan bahwa mereka melihat dampak yang signifikan dari cuaca buruk, kebakaran hutan di Los Angeles, dan pergeseran kalender yang tidak menguntungkan (Tahun Baru jatuh pada hari Rabu, menunda kembalinya konsumen ke rutinitas mereka yang biasa). Secara bersama-sama, hambatan ini memiliki dampak sekitar 400 basis poin pada penjualan restoran yang sebanding, dan manajemen sekarang memperkirakan penjualan yang sebanding untuk Q1 2025 akan stagnan.
Earnings per share (EPS) disesuaikan, sementara itu, naik 19% menjadi $0,25, melampaui konsensus $0,24.
Biaya penjualan naik 70 basis poin menjadi 30,4% karena Chipotle terus fokus pada porsi yang lebih besar sambil juga mengalami inflasi yang lebih tinggi dan biaya yang terkait dengan LTO brisket. Biaya tenaga kerja sebagai persentase penjualan naik 20 basis poin menjadi 25,2% karena inflasi upah.
Angka-angka ini penting karena berdampak pada margin keuntungan tingkat restoran, yang turun menjadi 24,8% dari 25,4% tahun lalu. Metrik ini mengukur seberapa menguntungkan setiap restoran individu, area di mana Chipotle selalu bersinar terang dengan modelnya yang sangat efisien. Sementara meningkatkan porsi mungkin perlu untuk membuat pelanggan senang, hal itu telah mempengaruhi profitabilitas. Perusahaan akan mencari inovasi dan efisiensi lainnya untuk meningkatkan kembali margin keuntungan tingkat restorannya.
Chipotle membuka 119 lokasi baru yang dimiliki oleh perusahaan pada kuartal tersebut, dan 304 pada tahun 2024. Mereka berencana untuk membuka 315 hingga 345 restoran baru tahun ini.
Ke depan, Chipotle memperkirakan penjualan toko yang sama untuk tahun 2025 akan tumbuh di kisaran satu digit rendah hingga pertengahan. Manajemen berencana untuk menaikkan harga sekitar 2% dalam setahun. Dengan tarif baru dari pemerintahan yang membuat berita, perusahaan juga mencatat bahwa sekitar 2% penjualannya berasal dari Meksiko dan kurang dari 0,5% dari Kanada dan China. Secara keseluruhan, tarif akan berdampak pada biaya barang sekitar 60 basis poin jika diterapkan, namun Chipotle dapat sepenuhnya mengimbangi mereka pada paruh kedua tahun ini melalui efisiensi rantai pasokan.
Cerita Berlanjut
Image source: Getty Images.
Meskipun Chipotle mengalami beberapa masalah penjualan toko yang sama secara minor pada bulan Januari, tidak ada yang tampak mengubah jalur jangka panjang perusahaan. Chipotle memiliki sejarah panjang dalam inovasi, seperti memperkenalkan mesin yang memotong, mengorek, dan menyendok alpukat, untuk meningkatkan operasinya. Hal ini pada akhirnya akan mengimbangi tekanan margin keuntungan tingkat restorannya yang baru-baru ini dialami.
Sementara itu, perusahaan masih memiliki landasan yang solid untuk terus menambahkan lokasi baru dengan tingkat pertumbuhan sekitar 8% hingga 10% setiap tahun. Masih banyak ruang di AS untuk berkembang, dan ini benar-benar hanya menyentuh permukaan secara internasional. Peluangnya cukup besar: Chipotle hanya memiliki 85 restoran di luar AS, dan 55 di antaranya berada di Kanada. Mereka akan bekerja untuk mempercepat ekspansi di Kanada dan Timur Tengah tahun ini; mereka juga berencana untuk mengembangkan pipelinenya di Eropa Barat.
Dari perspektif valuasi, saham diperdagangkan dengan multiple forward price-to-earnings (P/E) sekitar 44 berdasarkan perkiraan 2025, nyaman dalam kisaran yang telah dilihatnya dalam beberapa tahun terakhir.
Data oleh YCharts.
Jangka panjang, Chipotle akan terus menjadi salah satu pemenang terbesar di industri restoran. Perusahaan menarik lalu lintas yang meningkat sambil menunjukkan kekuatan harga. Pada saat yang sama, mereka memiliki jalur yang jelas untuk memperluas jumlah toko. Berdasarkan faktor-faktor ini, investor harus membeli saham saat turun.
Pernah merasa seperti Anda ketinggalan kapal dalam membeli saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang menurut mereka akan segera melesat. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka membuktikan sendiri:
Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami double down pada tahun 2009, Anda akan memiliki $333.669!*
Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami double down pada tahun 2008, Anda akan memiliki $44.168!*
Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami double down pada tahun 2004, Anda akan memiliki $547.748!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu yang segera.
Pelajari lebih lanjut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 3 Februari 2025
Geoffrey Seiler tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Chipotle Mexican Grill. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan Maret 2025 $58 pendek pada Chipotle Mexican Grill. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Chipotle Shares Fall Despite Continued Traffic Gains. Is This a Buying Opportunity for the Stock? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
\