Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) tutup turun -0,56% pada hari Kamis, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) tutup turun -1,61%, dan Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) tutup turun -0,29%. Futures E-mini S&P bulan Maret (ESH26) jatuh -0,60%, dan Futures E-mini Nasdaq bulan Maret (NQH26) turun -0,35%.
Indeks saham mundur pada hari Kamis, dengan Dow Jones Industrials jatuh ke level terendah dalam 2,75 bulan. Saham-saham berada dibawah tekanan Kamis karena kekhawatiran tentang inflasi, seiring harga minyak melonjak akibat gangguan yang meningkat di pasar energi dari perang di Iran. Minyak mentah WTI (CLJ26) melonjak lebih dari +8% ke level tertinggi dalam 19,5 bulan, memicu kekhawatiran inflasi dan mendorong imbal hasil obligasi lebih tinggi. Namun, harga minyak mentah turun lebih dari $3 per barel dari高点 mereka pada perdagangan sore Kamis ketika Menteri Dalam Negeri AS Burgum mengatakan pemerintah sedang mempertimbangkan tindakan darurat untuk menstabilkan harga minyak mentah. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun naik ke level tertinggi 3-minggu pada hari Kamis di 4,15%.
Kerugian di saham terkendali karena dukungan dari beberapa berita ekonomi dan perusahaan yang positif pada hari Kamis. Klaim pengangguran mingguan AS naik lebih sedikit dari perkiraan, dan produktivitas non-pertanian Q4 naik lebih dari perkiraan. Juga, Broadcom naik lebih dari +5% setelah CEO Tan mengatakan perusahaan memperkirakan penjualan chip AI akan melebihi $100 miliar tahun depan. Selain itu, kenaikan saham perangkat lunak pada hari Kamis membatasi kerugian di pasar yang lebih luas.
Perang AS-Israel melawan Iran memasuki hari keenam pada hari Kamis dengan Iran berjanji akan meningkatkan pembalasannya. Negara-negara Arab di seberang Teluk Persia melaporkan penghadangan rudal dan drone Iran semalam hingga Kamis.
Harga minyak mentah terus naik dan mencetak level tertinggi 19,5 bulan pada hari Kamis karena Selat Hormuz tetap tertutup, menghentikan sebagian besar pengiriman energi dari Teluk Persia. Korps Pengawal Revolusi Islam Iran telah memperingatkan kapal-kapal untuk tidak berlayar melalui jalur itu, mengatakan bahwa kapal “bisa berisiko terkena rudal atau drone nakal.” Penutupan Selat Hormuz, yang menangani seperlima minyak dunia, telah membatasi ekspor dan memaksa produsen Teluk untuk menimbun minyak mentah secara lokal di tangki penyimpanan. Irak, produsen terbesar kedua OPEC, menghentikan produksi minyak di ladang minyak terbesarnya di Rumalia karena tangki penyimpanan lokal penuh. Juga, Kayrros melaporkan pada hari Rabu bahwa empat dari enam tangki di kilang minyak Ras Tanura Arab Saudi penuh, dan terminal Ju’aymah di pantai timur negara itu dengan cepat kehabisan kapasitas cadangan. Goldman Sachs memperkirakan premi risiko minyak mentah secara real-time sebesar $18/barel, sesuai dengan perkiraannya tentang dampak penghentian penuh lalu lintas tanker di Selat Hormuz selama enam minggu.
Selain itu, kerusakan dari drone Iran yang dicegat menyebabkan kebakaran besar pada hari Selasa di pusat perdagangan minyak utama Uni Emirat Arab, Fujairah, salah satu pusat penyimpanan minyak terbesar di Timur Tengah. Harga gas alam Eropa melonjak ke level tertinggi 3-tahun pada hari Selasa setelah Qatar menutup pabrik Ras Laffan-nya, fasilitas ekspor gas alam terbesar di dunia, setelah menjadi target serangan drone Iran. Pabrik Ras Laffan menyumbang sekitar 20% dari pasokan gas alam cair global. Pada hari Kamis, China menyuruh kilang minyak terbesarnya untuk menangguhkan ekspor diesel dan bensin karena konflik yang meningkat di Teluk Persia, yang akan memperketat pasokan bahan bakar global dan mendorong harga bahan bakar lebih tinggi lagi.
Pemotongan pekerjaan Challenger AS bulan Februari turun -71,9% y/y menjadi 48.307.
Klaim pengangguran awal mingguan AS tidak berubah di 213.000, menunjukkan pasar tenaga kerja sedikit lebih kuat dari perkiraan 215.000.
Produktivitas non-pertanian Q4 naik +2,8%, lebih baik dari perkiraan +1,9%. Biaya tenaga kerja per unit Q4 naik +2,8%, lebih kuat dari perkiraan +2,0%.
Komentar hawkish hari ini dari Presiden Fed Richmond Tom Barkin bearish untuk saham ketika dia mengatakan data baru-baru ini dan yang diharapkan mencerminkan “beberapa bulan inflasi yang relatif tinggi,” yang “tentu saja membuat jeda untuk kesimpulan apa pun bahwa kita sudah selesai melawan ini.”
Fokus pasar minggu ini akan pada berita perang AS-Iran, pendapatan perusahaan, dan berita ekonomi. Pada hari Jumat, payroll non-pertanian bulan Februari diperkirakan meningkat +60.000, dan tingkat pengangguran bulan Februari diperkirakan tetap tidak berubah di 4,3%. Juga, penghasilan rata-rata per jam bulan Februari diperkirakan meningkat +0,3% bulan-ke-bulan dan +3,7% tahun-ke-tahun. Selain itu, penjualan ritel bulan Februari diperkirakan turun -0,3% bulan-ke-bulan dan penjualan ritel ex-otomotif bulan Februari diperkirakan tetap tidak berubah bulan-ke-bulan.
Musim pendapatan Q4 hampir berakhir, dengan lebih dari 90% perusahaan S&P 500 telah melaporkan hasil pendapatan. Pendapatan telah menjadi faktor positif untuk saham, dengan 73% dari 481 perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan mengalahkan ekspektasi. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan pendapatan S&P diperkirakan naik +8,4% di Q4, menandai kuartal kesepuluh berturut-turut pertumbuhan tahun-ke-tahun. Kecuali tujuh saham teknologi megacap “Magnificent Seven”, pendapatan Q4 diperkirakan meningkat +4,6%.
Pasar mendiskon peluang 4% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 17-18 Maret.
Pasar saham luar negeri beragam pada hari Kamis. Euro Stoxx 50 tutup turun -1,50%. Shanghai Composite China tutup naik +0,64%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang tutup naik +1,90%.
Suku Bunga
Obligasi pemerintah AS 10 tahun bulan Juni (ZNM6) pada hari Kamis tutup turun -16 tik. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun naik +3,5 bp menjadi 4,131%. Obligasi AS bulan Juni jatuh ke level terendah 3-minggu pada hari Kamis, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun naik ke level tertinggi 3-minggu di 4,148%. Ketakutan inflasi yang tumbuh membebani harga obligasi AS setelah minyak mentah WTI meroket ke level tertinggi 19,5 bulan pada hari Kamis, meningkatkan ekspektasi inflasi, dengan tingkat break-even 10 tahun naik ke level tertinggi 3-minggu di 2,329%. Juga, laporan ekonomi AS pada hari Kamis, yang menunjukkan klaim pengangguran mingguan naik lebih sedikit dari perkiraan, dan biaya tenaga kerja per unit Q4 naik lebih dari perkiraan, bersifat hawkish untuk kebijakan Fed dan bearish untuk obligasi AS.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih tinggi pada hari Kamis. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun naik ke level tertinggi 3,5-minggu di 2,854% dan berakhir naik +9,1 bp menjadi 2,841%. Imbal hasil gilt Inggris 10 tahun naik ke level tertinggi 3,5-minggu di 4,558% dan berakhir naik +10,1 bp menjadi 4,542%.
Penjualan ritel Zona Euro bulan Januari tak terduga turun -0,1% bulan-ke-bulan, lebih lemah dari ekspektasi +0,3% bulan-ke-bulan.
Wakil Presiden ECB Luis de Guindos mengatakan konflik berkepanjangan di Timur Tengah berisiko mendorong ekspektasi inflasi lebih tinggi.
Anggota Dewan Gubernur ECB dan Presiden Bundesbank Joachim Nagel mengatakan inflasi adalah kekhawatiran yang lebih besar daripada pertumbuhan ekonomi karena ECB menilai implikasi perang di Iran.
Swap mendiskon peluang 5% kenaikan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 19 Maret.
Pergerakan Saham AS
Saham pembuat chip dan infrastruktur AI berada di bawah tekanan pada hari Kamis, membebani pasar yang lebih luas. Lam Research (LRCX) tutup turun lebih dari -4%, dan ARM Holdings Plc (ARM), Analog Devices (ADI), Applied Materials (AMAT), KLA Corp (KLAC), NXP Semiconductors NV (NXPI), Marvell Technology (MRVL), dan Microchip Technology (MCHP) tutup turun lebih dari -3%. Juga, Seagate Technology Holdings Plc (STX), ASML Holding NV (ASML), dan Texas Instruments (TXN) tutup turun lebih dari -2%.
Saham maskapai penerbangan terjual habis pada hari Kamis karena harga minyak mentah melonjak lebih dari +8% ke level tertinggi 19,5 bulan, mendongkrak harga bahan bakar jet dan berpotensi mengurangi keuntungan maskapai. Alaska Air Group (ALK) tutup turun lebih dari -9%, dan Southwest Airlines (LUV) tutup turun lebih dari -6%. Juga, American Airlines Group (AAL) dan United Airlines Holdings (UAL) tutup turun lebih dari -5%, dan Delta Air Lines (DAL) tutup turun lebih dari -3%.
Saham pembangun rumah bergerak lebih rendah pada hari Kamis setelah imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun melonjak ke level tertinggi 3-minggu, yang meningkatkan suku bunga hipotek dan merupakan faktor negatif untuk permintaan perumahan. Lennar (LEN), Toll Brothers (TOL), dan KB Home (KBH) tutup turun lebih dari -2%. Juga, PulteGroup (PHM) dan DR Horton (DHI) tutup turun lebih dari -1%.
Saham perangkat lunak naik pada hari Kamis untuk membatasi kerugian di pasar yang lebih luas. Atlassian (TEAM) tutup naik lebih dari +7%, dan ServiceNow (NOW) dan Intuit (INTU) tutup naik lebih dari +5%. Juga, Salesforce (CRM) tutup naik lebih dari +4% untuk memimpin gainer di Dow Jones Industrials, dan Thomson Reuters (TRI) tutup naik lebih dari +4%. Selain itu, Datadog (DDOG) dan Adobe Systems (ADBE) tutup naik lebih dari +3%, dan Workday (WDAY) dan Autodesk (ADSK) tutup naik lebih dari +2%.
Agen perjalanan online meroket pada hari Kamis setelah Mizuho Securities mengatakan laporan bahwa ChatGPT beralih dari checkout belanja di platform, jika benar, akan menjadi “momen waterloo untuk gangguan AI terhadap e-commerce.” Expedia Group (EXPE) tutup naik lebih dari +13%, dan Booking Holdings (BKNG) tutup naik lebih dari +8%. Juga, DoorDash (DASH) tutup naik lebih dari +3%, dan TripAdvisor (TRIP) tutup naik lebih dari +2%.
American Eagle Outfitters (AEO) tutup turun lebih dari -13% setelah CFO Mathias mengatakan bahwa sebagian besar keuntungan perusahaan akan dihasilkan di paruh kedua tahun ini.
Stubhub Holdings (STUB) tutup turun lebih dari -12% setelah melaporkan kerugian per saham Q4 sebesar -$1,56, kerugian yang jauh lebih besar daripada konsensus -$0,03, dan memperkirakan penjualan barang kotor 2026 sebesar $9,9 miliar hingga $10,1 miliar, jauh di bawah konsensus $12,3 miliar.
IREN Ltd (IREN) tutup turun lebih dari -8% setelah mengajukan permohonan untuk kemungkinan penawaran hingga $6 miliar saham biasa.
McKesson Corp (MCK) tutup turun lebih dari -4% setelah CFO Vitalone mengatakan akan pensiun pada 29 Mei.
Walmart (WMT) tutup turun lebih dari -3% setelah Erste Group menurunkan peringkat saham dari beli menjadi tahan.
BJ’s Wholesale Club Holdings (BJ) turun lebih dari -2% setelah memperkirakan EPS disesuaikan 2027 sebesar $4,40 hingga $4,60, di bawah konsensus $4,66.
Trade Desk (TTD) tutup naik lebih dari +18% untuk memimpin gainer di S&P 500 setelah The Information melaporkan bahwa perusahaan mengadakan pembicaraan untuk membantu OpenAI menjual iklan.
Burlington Stores (BURL) tutup naik lebih dari +7% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q4 sebesar $4,89, lebih baik dari konsensus $4,72, dan memperkirakan EPS disesuaikan 2027 sebesar $10,95 hingga $11,45, titik tengahnya di atas konsensus $11,11.
Broadcom (AVGO) tutup naik lebih dari +5% setelah CEO Tan mengatakan perusahaan memperkirakan penjualan chip AI-nya akan melebihi $100 miliar tahun depan.
Astera Labs (ALAB) tutup naik lebih dari +5% setelah Loop Capital Markets memulai cakupan saham dengan rekomendasi beli dan target harga $250.
Veeva Systems (VEEV) tutup naik lebih dari +4% setelah melaporkan pendapatan Q4 sebesar $836,0 juta, lebih baik dari konsensus $810,4 juta, dan memperkirakan pendapatan 2027 sebesar $3,59 miliar hingga $3,60 miliar, lebih kuat dari konsensus $3,57 miliar.
Fastenal (FAST) tutup naik lebih dari +2% setelah melaporkan bahwa tingkat penjualan hariannya untuk bulan Februari meningkat 13%, jauh di atas perkiraan Barclays sebesar 7,2%.
Laporan Pendapatan (6/3/2026)
Aldeyra Therapeutics Inc (ALDX), America’s Car-Mart Inc/TX (CRMT), ECB Bancorp Inc/MD (ECBK), Eve Holding Inc (EVEX), Foghorn Therapeutics Inc (FHTX), Genesco Inc (GCO), Greene County Bancorp Inc (GCBC), Kingstone Cos Inc (KINS), Mammoth Energy Services Inc (TUSK), National Beverage Corp (