Sebuah gelombang tarif baru dari Presiden Donald Trump — meskipun ada jeda sementara untuk banyaknya — telah menyebabkan kekacauan di pasar global, memicu kembali ketegangan perdagangan dan mengguncang investor. Namun, pengelola dana lindung nilai miliarder Ray Dalio mengatakan badai sebenarnya masih akan datang.
Pada tanggal 7 April, dalam sebuah pos media sosial yang panjang, Dalio berpendapat bahwa drama tarif terbaru hanyalah gejala dari masalah struktural yang lebih dalam.
“Kita sedang menyaksikan keruntuhan klasik dari tatanan moneter, politik, dan geopolitik utama,” tulisnya.
Dalio menguraikan lima kekuatan yang ia gambarkan sebagai meresapi lanskap global.
1. Tatanan moneter global
Dalio mengatakan tatanan ekonomi global sedang mengalami keruntuhan karena utang yang tidak dapat dipertahankan dan ketidakseimbangan yang dalam antara negara-negara peminjam seperti AS dan negara-negara kreditor seperti China. Saat ketidakseimbangan ini terurai, Dalio memperingatkan bahwa tatanan moneter saat ini akan terpaksa berubah dalam “cara-cara yang mengganggu besar”, dengan konsekuensi besar bagi pasar modal dan ekonomi secara lebih luas.
2. Tatanan politik
Dalio melihat tatanan politik demokrasi sedang mengalami keruntuhan di bawah beban apa yang ia sebut “kesenjangan besar” dalam pendidikan, pendapatan, dan tingkat kesempatan, serta nilai-nilai masyarakat. Dia mengatakan sejarah menunjukkan bahwa lingkungan semacam ini seringkali memunculkan “pemimpin otoriter yang kuat” — terutama ketika dipasangkan dengan ketidakstabilan ekonomi dan pasar.
3. Struktur kekuasaan global
Dalio mengatakan ini dengan lugas: “Tatanan geopolitik internasional sedang mengalami keruntuhan karena era satu kekuatan dominan (AS) yang menentukan tatanan yang diikuti negara-negara lain telah berakhir.” Dia berpendapat bahwa hal ini digantikan oleh pendekatan “aturan kekuasaan unilateral”. Meskipun AS tetap menjadi negara terkuat, Dalio mengatakan bahwa sekarang beroperasi di bawah kerangka “America First” yang lebih berorientasi pada kepentingan sendiri.
4, 5. Alam dan teknologi
Dalio menambahkan bahwa “tindakan alam” — seperti banjir dan pandemi — menjadi lebih mengganggu, sementara kemajuan cepat dalam teknologi — seperti kecerdasan buatan — memengaruhi “semua aspek kehidupan, termasuk tatanan uang/utang/ekonomi, tatanan politik, tatanan internasional, dan biaya tindakan alam.”
Cerita Berlanjut
Dengan besarnya kekuatan-kekuatan ini, Dalio memperingatkan pembaca untuk tidak hanya fokus pada tarif.
“Saya menyarankan Anda untuk tidak biarkan perubahan dramatis yang mencuri perhatian seperti tarif menarik perhatian Anda dari kelima kekuatan besar ini dan hubungan antar keduanya, yang merupakan penggerak sebenarnya dari perubahan siklus besar secara keseluruhan,” tulisnya.
Ini tidak berarti mengabaikan tarif sama sekali. Sebaliknya, Dalio mendorong pembaca untuk melihat bagaimana peristiwa seperti tindakan tarif Trump merambat melalui kelima sistem tersebut — moneter, politik, geopolitik, lingkungan, dan teknologi.
Baca lebih lanjut: ‘Indikator ketakutan’ pasar saham AS melonjak — tetapi aset ‘anti-kejutan’ ini naik 14% dan membantu pensiunan Amerika tetap tenang. Inilah cara memilikinya secepatnya
Dalio tidak menawarkan saran investasi spesifik dalam posnya. Namun dalam wawancara Februari dengan CNBC, ia mencatat pentingnya diversifikasi — dan menunjuk pada peran aset yang telah diuji waktu.
“Orang biasanya tidak memiliki jumlah emas yang memadai dalam portofolio mereka,” katanya. “Ketika masa-masa buruk datang, emas adalah diversifikasi yang sangat efektif.”
Emas dianggap sebagai tempat perlindungan yang aman. Emas tidak dapat dicetak dari udara tipis seperti uang fiat, dan karena tidak terikat pada satu mata uang atau ekonomi tertentu, investor berbondong-bondong kepadanya selama periode ketidakpastian ekonomi atau ketidakpastian geopolitik, mendorong nilai emas. Selama 12 bulan terakhir, harga emas telah melonjak sekitar 35%.
Saat ini, ada banyak cara untuk mendapatkan paparan terhadap emas. Investor dapat membeli emas batangan — beberapa platform online menawarkan berbagai pilihan batangan dan koin emas dan perak — memiliki saham perusahaan pertambangan emas, berinvestasi dalam ETF emas, dan bahkan memanfaatkan potensi keuntungan pajak melalui IRA emas.
Banyak ahli — termasuk Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan CEO JPMorgan Jamie Dimon — telah memperingatkan bahwa tarif Trump bisa memicu kenaikan inflasi yang signifikan.
Sementara emas tetap menjadi lindung nilai klasik, real estat menawarkan alternatif yang telah diuji waktu — dengan manfaat tambahan yang dihasilkan dari penghasilan pasif.
Ketika inflasi naik, nilai properti seringkali juga meningkat, mencerminkan biaya yang lebih tinggi untuk bahan, tenaga kerja, dan tanah. Hal ini membuat real estate menjadi tempat penyimpan nilai yang menarik bagi investor yang ingin melindungi kekayaan mereka.
Selain itu, real estate tidak hanya bergantung pada apresiasi untuk pengembalian. Properti sewa, misalnya, dapat memberikan aliran pendapatan pasif yang stabil. Saat inflasi mendorong kenaikan biaya hidup, pendapatan sewa biasanya naik seiring dengan itu, membantu pemilik properti untuk mengimbangi erosi daya beli.
Saat ini, Anda tidak perlu membeli properti secara langsung untuk berinvestasi dalam real estate. Platform crowdfunding, misalnya, memungkinkan investor sehari-hari untuk memiliki saham dalam properti tanpa uang muka besar atau masalah manajemen yang biasanya terkait dengan kepemilikan real estate.
Sebagai alternatif, trust investasi real estate (REITs) menyediakan jalur lain bagi mereka yang ingin mendapatkan paparan terhadap kelas aset ini.
Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh diartikan sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan jenis apapun.