Bagan Minggu Ini: Indeks Volume TEUS Kelautan Masuk – AS SONAR: IOTI.USA
Pemesanan peti kemas yang menuju AS (IOTI) telah turun 20% dalam enam minggu terkhir. Ini menandakan para importir mungkin sudah pulih dari kekhawatiran soal stok barang di awal tahun. Setelah anjlok di bulan Mei, impor melonjak ke puncak awal ketika presiden menghentikan sementara tarif 145% untuk barang-barang Cina. Sekarang, perusahaan-perusahaan kelihatannya mencoba menghindari kelebihan stok lagi karena ada pertanyaan terus-menerus tentang kesehatan konsumen. Apa artinya ini buat pasar transportasi untuk sisa tahun ini?
Di hulu, salah satu perubahan terbesar adalah terus berkurangnya impor dari Cina. Pemesanan impor dari Cina ke AS turun 25% dibandingkan tahun lalu, sementara Vietnam adalah satu dari sedikit negara yang menunjukkan pertumbuhan tahunan per minggu lalu.
Namun, Cina telah menggantikan banyak dari penurunan itu, karena total pemesanan ekspor tetap hampir datar dibandingkan tahun 2024, menurut data SONAR. Kesimpulannya adalah arus perdagangan global dengan cepat menyesuaikan diri dengan negosiasi Trump yang berlanjut, memaksa perusahaan pelayaran untuk menyeimbangkan kembali rute perdagangan. Ini pada akhirnya bisa memengaruhi tingkat layanan saat jadwal bergeser dan pelayaran kosong meningkat.
Perlambatan impor belum sepenuhnya sampai ke pasar domestik, karena data pemesanan mewakili peti kemas yang masih dua hingga empat minggu lagi sampai tiba di pelabuhan AS. Misalnya, pengiriman dari Cina ke Los Angeles saat ini membutuhkan waktu sekitar 16–17 hari, berdasarkan waktu transit yang diterbitkan.
Permintaan intermodal tetap yang paling terikat langsung dengan impor peti kemas. Pengirim barang lebih mengandalkan kereta api selama setahun terakhir karena waktu tunggu yang lebih lama dan pemesanan lebih awal memberikan fleksibilitas tambahan. Dengan biaya pergudangan yang naik cepat, banyak pengirim menggunakan peti kemas sebagai "penyimpanan bergerak" untuk mengimbangi biaya penyimpanan stok.
Volume peti kemas berisi—baik domestik maupun internasional—saat ini sejalan dengan tahun lalu, sementara volume angkutan truckload turun sekitar 15%. Jika volume impor terus terkikis, permintaan intermodal, khususnya untuk peti kemas internasional, bisa semakin melemah dalam bulan-bulan mendatang. Pasar truckload kurang terpengaruh, karena pengirim lebih mengandalkan angkutan jarak pendek di mana kereta api menawarkan penghematan biaya atau utilitas yang terbatas.
Rantai pasok tetap reaktif, menyeimbangkan pengadaan di hulu dengan permintaan di hilir yang tidak pasti. Hasilnya adalah strategi hibrida: mempertahankan cadangan stok kecil sambil menghindari kelebihan seperti yang terlihat di awal 2022.
Indeks Manajer Logistik (LMI) menunjukkan tingkat persediaan berkembang lebih cepat tahun ini dibandingkan tujuh bulan pertama 2024. Sebagian dari pertumbuhan ini adalah pemesanan defensif, tetapi sebagian mungkin mencerminkan permintaan yang lebih lemah. Data pemesanan impor memperkuat gagasan bahwa perusahaan-perusahaan menghadapi permintaan yang secara keseluruhan lebih lemah.
Cerita Berlanjut
Jika permintaan terus memudar, pasar transportasi mungkin melihat paruh kedua tahun yang sepi. Tetapi jika stok turun terlalu rendah atau permintaan konsumen pulih tiba-tiba, masih bisa ada kejutan di depan.
Ritel besar yang melaporkan laba Q2 minggu lalu mencerminkan ketidakpastian itu. Walmart meningkatkan panduannya, sementara Target mendekripsikan pendekatannya sebagai "merencanakan dengan hati-hati."
Pada hari Jumat, Ketua Fed Powell memberi sinyal potensi perubahan kebijakan, menyarankan bahwa pemotongan suku bunga semakin mungkin. Komentar tersebut mendongkrak pasar keuangan dalam jangka pendek tetapi mungkin tidak cukup untuk mengembalikan kepercayaan penuh bisnis dalam pengeluaran modal. Pengumuman itu sendiri mungkin membuat pandangan sedikit lebih optimis, tetapi tindakan pada akhirnya akan lebih penting.
Untuk sekarang, strategi pemesanan masih mencerminkan lebih banyak kehati-hatian daripada keyakinan. Boost apa pun dari kebijakan moneter masih spekulatif. Konsumen akan menjadi wild card untuk diperhatikan, karena investasi bisnis dan perubahan kebijakan biasanya butuh waktu lebih lama untuk berdampak ke transportasi. Seperti biasa, kuartal keempat akan bergantung pada ritel—sektor yang masih membawa banyak tanda tanya.
Bagan FreightWaves Minggu Ini adalah pilihan bagan dari SONAR yang memberikan titik data menarik untuk menggambarkan keadaan pasar angkutan. Satu bagan dipilih dari ribuan bagan potensial di SONAR untuk membantu peserta memvisualisasikan pasar angkutan secara real time. Setiap minggu, seorang Ahli Pasar akan memposting bagan, bersama dengan komentar, live di halaman depan. Setelah itu, Bagan Minggu Ini akan diarsipkan di FreightWaves.com untuk referensi masa depan.
SONAR mengumpulkan data dari ratusan sumber, menyajikan data dalam bagan dan peta, serta memberikan komentar tentang apa yang ingin diketahui ahli pasar angkutan tentang industri ini secara real time.
Tim ilmu data dan produk FreightWaves merilis dataset baru setiap minggu dan meningkatkan pengalaman klien.
Untuk meminta demo SONAR, klik di sini.
Postingan Import slide continues after early peak muncul pertama kali di FreightWaves.