Penasihat keuangan harus tidak memihak, tapi bagaimana dengan portofolio model yang mereka pilih?
Wajar saja, saat penerbit ETF membuat portofolio model, mereka terdorong untuk memasukkan ETF mereka sendiri. Tapi semakin banyak dana dengan aset kecil tiba-tiba melonjak hingga ratusan juta dolar AUM hanya dalam beberapa hari, semua karena ditambahkan ke model dari penerbit besar. Ini bisa jadi masalah besar untuk penasihat yang semakin mengandalkan portofolio model, dan yang ingin memberi nasihat fidusia yang tidak memihak ke klien, tapi tidak tau harus mulai dari mana.
“Kami lihat tren ini, dan ini agak mengkhawatirkan,” kata Joe Mallen, CEO Modelist, yang membangun portofolio khusus untuk fidusia. “Saya tidak menyalahkan siapapun. Kami hanya berpikir bahwa hubungan antara perancang model dan penasihat harus yang cocok untuk penasihat, bukan manajer aset.”
BERLANGGANAN: Terima lebih banyak newsletter gratis ETF Upside kami. BACA JUGA: Vanguard Raises White Flag Over Crypto ETFs dan How ETF Issuers Can Use AI to Target New Strategies
Awal bulan ini, iShares Systematic Bond ETF (SYSB) tumbuh jadi lebih dari $600 juta dari hanya $67 juta dalam hitungan hari setelah ditambahkan ke salah satu portofolio BlackRock. Alasannya adalah biaya rasio, kata Mallen. Tapi, BlackRock menyatakan mereka mengurangi “kelebihan bobot ke pertumbuhan dengan menambah nilai, dan beralih dari kualitas ke momentum.” SYSB kenakan biaya 25 basis poin, sementara produk obligasi iShares sebanding, IUSB, cuma 6 basis poin. Selisih itu bisa hasilkan lebih dari $1 juta pendapatan tahunan, menurut Mallen.
Laporan terbaru VettaFi tunjukkan lonjakan dan penurunan di dana lain karena penyesuaian model:
Model Baru. Karena lebih banyak penasihat andalkan portofolio model untuk hemat waktu dengan klien, mereka habiskan lebih sedikit waktu untuk due diligence, kata Aniket Ullal dari CFRA Research. Yang bisa bantu di masa depan adalah alat yang bandingkan tidak hanya ETF, tapi juga portofolio model. “Haruskah [penasihat] lebih sadar? Saya rasa iya,” tambahnya. “Mereka perlu tau penyedianya siapa, jenis dana apa yang biasanya dipilih, dan lalu pilih penyedia model yang tepat. Anda mungkin ingin penyedia model yang netral terhadap dana yang dimasukkan.”
Artikel ini pertama muncul di The Daily Upside. Untuk berita dan analisis eksklusif lanskap ETF yang berkembang cepat, dibuat untuk penasihat dan alokator modal, berlangganan newsletter gratis ETF Upside kami.