Kami menemukan sebuah tesis bullish tentang Air Lease Corporation (AL) di Substack oleh Value Don’t Lie. Dalam artikel ini, kami akan merangkum tesis bullish tentang AL. Saham Air Lease Corporation (AL) diperdagangkan pada $57,27 per tanggal 14 Mei. P/E trailing AL adalah 10,01 menurut Yahoo Finance.
Fasilitas impresif pesawat yang lepas landas dari landasan pacu utama layanan Regional Air Carrier. Air Lease Corporation (AL), yang didirikan oleh pionir penerbangan Steven Udvar-Házy, mengoperasikan platform penyewaan pesawat yang terukur dan tahan lama dengan model terbukti dalam mengakuisisi pesawat baru menggunakan hutang berperingkat investasi dan menyewakannya jangka panjang ke lebih dari 200 maskapai di 70 negara. Pada Q1 2025, AL memiliki 487 pesawat senilai $28,6 miliar, dengan rata-rata usia armada hanya 4,7 tahun dan jangka waktu sewa 7,2 tahun, sambil mengelola 57 pesawat lainnya. Pesanan maju yang kuat sebanyak 269 pesawat—50% dari armada yang ada—sudah terisi 62%, dengan semua pengiriman hingga 2026 sudah sepenuhnya dilakukan, memastikan aliran kas masa depan yang dapat diprediksi.
Pergeseran global ke arah pesawat yang disewakan, naik dari 32% pada tahun 2004 menjadi 50% pada tahun 2024, yang dipadukan dengan pasokan pesawat yang terbatas dan berakhirnya masa sewa era pandemi dengan tarif rendah, menciptakan dinamika permintaan-pasokan yang menguntungkan. Air Lease memperkirakan ekspansi yield sebesar 150–200 basis poin dalam beberapa tahun mendatang. Namun, meskipun demikian, saham ini diperdagangkan dengan diskon yang signifikan dibandingkan dengan AerCap, pemimpin industri ini. Dengan kapitalisasi pasar $6 miliar dan EPS trailing $5,33, AL diperdagangkan dengan P/E 10x dan hanya 0,77x buku tunai, dibandingkan dengan AerCap yang masing-masing 9,4x dan 1,3x. Hal ini mencerminkan pertumbuhan nilai buku yang lebih lambat, return aset yang lebih rendah, dan strategi alokasi modal yang kurang transparan. Namun, prospek pertumbuhan AL sangat menarik: penggunaan pesanan senilai $17 miliar dapat membuat aset mencapai $50 miliar pada tahun 2029, dan menghasilkan aliran kas operasional sebesar $2,7 miliar—atau $24 per saham—yang berpotensi menjadi harga saham $89. Dengan dilusi minimal, yield sewa yang meningkat, dan angin ekonomi struktural, AL menawarkan perlindungan downside dan potensi upside yang signifikan.
Air Lease Corporation (AL) tidak masuk dalam daftar 30 Saham Paling Populer di Kalangan Dana Hedge. Menurut basis data kami, 30 portofolio dana hedge memegang AL pada akhir kuartal keempat yang sebelumnya adalah 33 pada kuartal sebelumnya. Meskipun kami mengakui risiko dan potensi AL sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada keyakinan bahwa beberapa saham AI memiliki potensi lebih besar untuk memberikan imbal hasil yang lebih tinggi, dan melakukannya dalam jangka waktu yang lebih singkat. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan daripada AL tetapi diperdagangkan dengan kurang dari 5 kali lipat laba bersihnya, lihat laporan kami tentang saham AI termurah. Story Continues