Di awal tahun 2026, saham Meta Platforms (NASDAQ: META) turun tajam — kehilangan sekitar 14% nilainya tahun ini dan diperdagangkan kira-kira 28% lebih rendah dari harga tertingginya di dekat $780 pada akhir 2025.
Yang menarik, penurunan Meta ini bukan karena permintaan untuk produk iklan inti perusahaan yang menurun. Sebaliknya, investor menarik diri karena dua masalah sekaligus: rencana pengeluaran modal (capex) agresif dari manajemen ditambah masalah regulasi baru yang mengingatkan pada perusahaan rokok besar.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, disebut “Monopoli Penting” yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Investor pintar bertanya-tanya apakah pasar bereaksi berlebihan terhadap berita sementara atau sudah benar dalam memperhitungkan penurunan struktural. Analisis menyeluruh tentang bisnis Meta, ambisi AI-nya, dan tren valuasi menunjukkan bahwa pergerakan harga saham baru-baru ini lebih merupakan kesempatan untuk membeli saat turun daripada menghindari pisau jatuh.
Sumber gambar: Getty Images.
Metrik keterlibatan pengguna Meta yang meningkat memberikan perusahaan itu kekuatan penetapan harga yang tak tertandingi di dunia periklanan digital.
Sumber data: Hubungan investor.
Untuk tahun penuh 2025, pendapatan Meta mencapai $201 miliar — naik 22% dari tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini didorong oleh peningkatan monetisasi dari targeting iklan yang ditingkatkan AI di seluruh Kelompok Aplikasi perusahaan, termasuk Facebook, Instagram, dan WhatsApp.
Margin operasi stabil di 41%, sementara arus kas bebas tetap kuat di sekitar $44 miliar. Kemampuan Meta untuk mempertahankan profitabilitas yang kuat menunjukkan perusahaan bisa menanggung biaya tinggi terkait infrastruktur AI-nya.
Meski margin mungkin terdampak jangka pendek karena biaya hukum yang naik, siklus bisnis inti Meta yang menarik perhatian di banyak platform, tambang data pengguna, dan distribusi algoritmik dalam skala global tetap utuh dan berkembang. Bersama-sama, ini bukan ciri bisnis yang sedang menurun.
Kekhawatiran utama tentang Meta adalah ledakan capex perusahaan — diperkirakan hingga $135 miliar di 2026. Dengan pengeluaran sebanyak ini, pihak pesimis menganggap ini pengulangan dari kegagalan metaverse Meta: pengeluaran modal besar dengan hasil yang tidak pasti.
Namun, investor pintar mengerti bahwa konteks AI jauh berbeda. Tidak seperti adopsi metaverse yang spekulatif, pengeluaran terkait AI saat ini secara langsung meningkatkan kekuatan kerajaan iklan Meta yang sudah ada.
Alat AI yang diluncurkan dari suite Advantage+ baru perusahaan sudah meningkatkan tingkat klik dan memperbaiki efisiensi kreatif untuk kampanye iklan. Ini memperbaiki moderasi konten, sehingga pengguna tetap betah di ekosistem Meta lebih lama.
Pasar berulang kali menghukum saham Meta selama peningkatan pengeluaran sebelumnya — hanya untuk memberi hadiah kepada investor yang sabar setelah keuntungan pendapatan tambahan menjadi jelas. Dengan forward P/E di sekitar 19, Meta diperdagangkan pada level termurah sejak musim panas lalu dan jauh di bawah rata-rata jangka panjangnya sekitar 23×.
META PE Ratio (Forward) data oleh YCharts
Valuasi Meta saat ini sudah memperhitungkan margin pengaman yang sehat — yang mendiskon skenario terburuk terkait masalah hukum dan pengeluaran AI yang tinggi.
Namun, sejarah menunjukkan investasi besar dan fokus perusahaan — seperti Reels di 2020 dan dorongan efisiensi di 2022 — cenderung memberikan keuntungan besar setelah teknologinya matang. Jadi, meski panduan 2026 perusahaan mungkin terasa berat sekilas, pengeluaran itu jauh dari kata sembrono.
Meta jauh dari pisau jatuh; sebaliknya, perusahaan ini adalah aset yang berkembang pesat dan sedang diskon. Investor yang sabar harus melihat penurunan 2026 sebagai titik masuk yang sudah lama ditunggu.
Sebelum kamu membeli saham Meta Platforms, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Meta Platforms tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa memberikan keuntungan luar biasa dalam tahun-tahun mendatang.
Ingat ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan dapat $532.066!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan dapat $1.087.496!*
Perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 926% — lebih baik dari pasar dibandingkan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 6 April 2026.
Adam Spatacco memiliki posisi di Meta Platforms. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Meta Platforms. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Penurunan Meta Bisa Jadi Hadiah. Ini Saatnya Untuk Ambil. awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool