Oleh Aditya Soni dan Deborah Mary Sophia
(Reuters) – Pengeluaran Microsoft untuk infrastruktur kecerdasan buatan melonjak ke rekor hampir $35 miliar di kuartal September. Ini memperdalam kekhawatiran investor tentang biaya yang terus naik untuk mempertahankan booming AI.
Perusahaan teknologi itu mengatakan pada Rabu bahwa pengeluaran modalnya melonjak 74% di kuartal pertama fiskal mereka tahun ini. Sekitar setengahnya diarahkan ke aset jangka pendek seperti chip Nvidia yang harganya mahal untuk mengurangi hambatan kapasitas di bisnis cloud mereka. Pengeluaran ini melebihi perkiraan Visible Alpha sebesar $30,34 miliar.
Kenaikan kapasitas dan permintaan kuat untuk layanan AI dari banyak bisnis membantu bisnis cloud Azure Microsoft tumbuh 40% pada periode Juli-September. Ini lebih tinggi dari perkiraan Visible Alpha sebesar 38,4%.
"Kami terus melihat permintaan yang melebihi kapasitas yang kami miliki," kata Jonathan Neilson, Wakil Presiden Hubungan Investor Microsoft, kepada Reuters. "Strategi pengeluaran modal kami tetap tidak berubah karena kami membangun sesuai dengan sinyal permintaan yang kami lihat."
SAHAM TURUN DALAM PERDAGANGAN LANJUTAN
Saham perusahaan turun sekitar 2% dalam perdagangan diperpanjang, setelah sempat turun hingga 4% karena kekhawatiran tentang pengeluaran modal.
Pengeluaran yang meningkat ini terjadi saat Teknologi Besar (Big Tech) berada di bawah tekanan untuk menunjukkan keuntungan dari investasi AI yang besar.
Meta, yang juga melaporkan hasil pada Rabu, mengatakan pengeluarannya tahun depan akan "jauh lebih besar" daripada tahun 2025. Sementara itu, Alphabet meningkatkan perkiraan pengeluaran modalnya untuk tahun ini.
Yang juga menambah kekhawatiran investor adalah kesepakatan melingkar, kenaikan valuasi, dan sedikit bukti peningkatan produktivitas AI. Hal-hal ini memunculkan keraguan tentang berapa lama booming ini akan bertahan.
"Angka pengeluaran modalnya sedikit mengkhawatirkan. Tapi, pendapatan operasional mereka naik 24%. Hanya saja, sahamnya sudah naik sangat banyak dalam enam minggu terakhir," kata Bob Lang, analis opsi utama di Explosive Options, tentang penurunan saham Microsoft.
PENDAPATAN NAIK 18%
Perusahaan melaporkan total pendapatan naik 18% menjadi $77,7 miliar, mengalahkan ekspektasi sebesar $75,33 miliar menurut data dari LSEG. Laba mereka sebesar $3,72 per saham juga mengalahkan ekspektasi sebesar $3,67.
Hasil ini menyusul revisi kesepakatan Microsoft dengan OpenAI pekan ini, yang memberikannya 27% kepemilikan senilai sekitar $135 miliar. Mereka juga mendapat bagian dari penjualan dan akses ke kekayaan intelektual, sehingga mengakhiri ketidakpastian tentang kolaborasi dengan perusahaan yang identik dengan booming AI.
Kemitraan ini, yang memberikan Microsoft akses eksklusif ke model di balik ChatGPT, sangat penting untuk pertumbuhan cepat Azure dalam beberapa kuartal terakhir. Ini juga memperkuat tantangannya kepada penyedia cloud teratas, Amazon.com. Kemitraan ini juga penting untuk layanan AI Microsoft lainnya, seperti 365 Copilot untuk bisnis.
Dorongan AI ini telah mengubah Microsoft menjadi perusahaan kedua paling berharga di dunia dengan nilai pasar $4 triliun, hanya di belakang perusahaan chip Nvidia yang bernilai $5 triliun. Sahamnya, yang naik hampir 30% tahun ini, adalah salah satu yang terbaik di antara "Magnificent 7". Namun, penurunan saham di luar jam perdagangan mengancam valuasi $4 triliun itu.
Beberapa analis memuji keputusan Microsoft dalam beberapa bulan terakhir untuk membiarkan beberapa kontrak OpenAI pergi ke Oracle. Mereka bilang ini menunjukkan disiplin dengan mengarahkan kapasitas AI yang terbatas ke pelanggan perusahaan yang lebih menguntungkan. Langkah ini adalah bagian dari strategi yang lebih luas untuk mengurangi ketergantungan pada OpenAI dengan membangun modelnya sendiri dan bermitra dengan perusahaan AI lain, termasuk Anthropic.
(Laporan oleh Aditya Soni dan Deborah Sophia di Bengaluru; Disunting oleh Maju Samuel dan Rod Nickel)