Presiden Richmond Fed, Tom Barkin, mengatakan pada hari Selasa bahwa dia ingin menjaga tingkat suku bunga “sedikit restriktif” sampai dia lebih yakin bahwa inflasi akan kembali ke target 2% bank sentral, memperingatkan tentang pelajaran yang dipetik dari tahun 1970-an.
“Masuk akal untuk tetap sedikit restriktif sampai kita lebih yakin bahwa inflasi kembali ke target 2% kami,” kata Barkin dalam pidato di Richmond, Va.
“Sangat penting bagi kita untuk tetap teguh,” tambahnya. “Kita belajar di tahun ’70-an bahwa jika Anda mundur dari inflasi terlalu cepat, Anda bisa membiarkannya muncul kembali. Tidak ada yang ingin membayar harga itu.”
Baca lebih lanjut: Bagaimana Keputusan Suku Bunga Fed Mempengaruhi Rekening Bank, Pinjaman, Kartu Kredit, dan Investasi Anda
Fed mempertahankan suku bunganya pada pertemuan bulan lalu setelah tiga pemotongan berturut-turut karena bank sentral menjadi lebih hati-hati tentang jalur inflasi di masa depan dan dampak potensial dari kebijakan perdagangan, pajak, dan imigrasi baru dari pemerintahan Trump.
Bank sentral diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan bulan depan. Namun, para pedagang sekarang bertaruh bahwa Fed kemungkinan akan melanjutkan pemotongan pada bulan Juni dan bisa melakukannya lagi pada bulan September saat mereka menyerap survei yang menunjukkan bahwa kepercayaan konsumen turun bulan ini sementara ekspektasi inflasi melonjak.
Tantangan bagi Fed, kata Barkin pada hari Selasa, adalah adanya banyak ketidakpastian sekarang dengan bagaimana perubahan kebijakan dari Washington akan mempengaruhi ekonomi, serta konflik geopolitik dan bencana alam.
Barkin mencatat bahwa dia telah melihat analisis ekonomi tentang tarif yang diberlakukan pada tahun 2018 di bawah administrasi pertama Presiden Donald Trump, dan mereka menyimpulkan bahwa bea tersebut meningkatkan inflasi sekitar 30 basis poin.
Namun, dia mengatakan kebijakan kali ini tidak akan sama persis, dan para pembuat kebijakan tidak tahu apakah pengalaman terbaru dengan inflasi akan memperparah atau meredakan dampak kali ini. Barkin mempertanyakan apakah perusahaan akan lebih bersedia menaikkan harga atau apakah konsumen akan menolak kenaikan harga lebih lanjut.
Baca lebih lanjut: Dari Telur Seharga $5 hingga Premi Asuransi, Inilah Tempat di Mana Harga-Harga Meningkat
Dia juga menyoroti ketidakpastian seputar deregulasi, pajak, dan pengeluaran, serta perubahan imigrasi, dan dampak apa pun yang semua itu bisa berikan pada angkatan kerja.
“Saya lebih suka menunggu dan melihat bagaimana ketidakpastian ini berlangsung dan bagaimana ekonomi menanggapinya,” katanya.
Barkin adalah pejabat Fed terbaru yang memberikan beberapa kata-kata peringatan tentang sikap Fed. Presiden Fed St. Louis, Alberto Musalem, juga menyuarakan beberapa kekhawatiran tentang inflasi pada Kamis lalu.
“Saya percaya penting untuk memantau kondisi ekonomi dan prospek sebelum membuat penyesuaian lebih lanjut terhadap sikap kebijakan,” kata Musalem dalam pidato di Economic Club of New York.
Ketua Fed Jerome Powell juga memberi tahu anggota parlemen awal bulan ini bahwa Fed tidak terburu-buru untuk menyesuaikan suku bunga.
“Dengan sikap kebijakan kami sekarang jauh lebih sedikit restriktif daripada sebelumnya dan ekonomi tetap kuat, kami tidak perlu terburu-buru untuk menyesuaikan sikap kebijakan kami,” kata Powell dalam kesaksiannya di hadapan Komite Perbankan Senat.
Fed akan mendapatkan pandangan baru tentang inflasi Jumat ini dengan rilis indeks inflasi pilihannya – Indeks Pengeluaran Pribadi (PCE).
Satu ukuran terpisah, Indeks Harga Konsumen (CPI), lebih panas dari yang diharapkan untuk bulan Januari.
Menunjukkan bahwa harga konsumen secara “inti”, yang menghilangkan biaya yang lebih fluktuatif dari makanan dan bensin, naik 0,4% dibanding bulan sebelumnya – lebih tinggi dari kenaikan bulanan 0,2% pada Desember dan kenaikan bulanan terbesar sejak April 2023.
Presiden Federal Reserve Atlanta, Raphael Bostic, mengatakan kepada Yahoo Finance pekan lalu bahwa sementara pemotongan suku bunga masih menjadi opsi tahun ini, menyusul pembacaan CPI yang lebih panas dari yang diharapkan dari Januari, “saya pikir pertanyaan terbesar saat ini adalah apakah titik data itu mewakili tren baru atau hanya kendala di jalan.”
Barkin berpendapat bahwa CPI bukanlah ukuran yang bagus seperti PCE karena tidak memperhitungkan substitusi dengan baik.
Jika daging sapi menjadi mahal dan akibatnya kurang populer, keranjang PCE mencerminkan bahwa orang beralih ke alternatif, seperti ayam. Sebaliknya, CPI lebih statis dan lebih tertimbang pada biaya perumahan – yang lambat untuk turun.
“Jika hambatan terus berlanjut, kita mungkin perlu menggunakan kebijakan untuk melawan angin itu,” kata Barkin. “Tapi untuk saat ini, saya merasa nyaman dengan penurunan signifikan inflasi dari puncaknya dan menantikan kemajuan lebih lanjut.”
Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita terbaru pasar saham dan peristiwa yang memengaruhi harga saham
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance