Cinta orang Amerika terhadap hewan peliharaan adalah bisnis besar. Di tahun 2024, rumah tangga di AS menghabiskan hampir $40 miliar hanya untuk perawatan hewan dan obat-obatan, menjadikannya kategori pengeluaran terbesar kedua setelah makanan. Pasar hewan peliharaan diperkirakan mencapai $173 miliar pada 2027, dengan perawatan hewan akan semakin meningkat karena jutaan hewan yang diadopsi saat pandemi mulai menua dan butuh perhatian medis lebih.
Tim dari Bank of America pimpin oleh analis Curtis Nagle meneliti rencana perusahaan dan temukan bahwa bisnisnya berubah. Chewy sudah berkembang jauh dari awalnya sebagai ide CEO GameStop Ryan Cohen, yang dulu terkenal karena saham meme. Dari toko makanan hewan online, sekarang jadi perusahaan publik bernilai $16 miliar dengan lebih dari 20 juta pelanggan. (Cohen jual Chewy seharga $3.35 miliar di 2017.)
Chewy sekarang menjadi apotek hewan online terbesar di AS, dengan penjualan $1.1 miliar per tahun dan pangsa pasar 7%. Tapi, tim Nagle perkirakan hanya sekitar seperempat pelanggan Chewy pakai layanan ini, artinya masih banyak peluang tumbuh. Jika pemakaian naik ke 40%, Chewy bisa dapat tambahan $750 juta penjualan, apalagi saat hewan peliharaan makin tua dan butuh lebih banyak obat.
ASPCA perkirakan 23 juta hewan diadopsi saat pandemi, dan sekarang mereka mulai tua, sehingga permintaan untuk perawatan dan obat meningkat. Bank of America prediksi sektor kesehatan hewan tumbuh 4% per tahun, dengan percepatan di 2026 dan 2027 saat hewan-hewan itu semakin tua.
Chewy selanjutnya: dari makanan ke klinik
Chewy mulai buka klinik hewan dengan nama Chewy Vet Care (CVC). Hasilnya bagus, 11 klinik pertamanya dapat rata-rata 4.8 dari 5 bintang di Google. Pelanggan puji fasilitas modern, harga transparan, dan integrasi dengan sistem online Chewy. Manajemen bilang data awal “menjanjikan” dan kinerja CVC lebih baik dari perkiraan.
Contoh, satu ulasan positif bilang: “Suka sama perusahaan ini, sekarang punya klinik juga, sangat bagus.”
Tapi ada juga keluhan soal harga mahal dan masalah diagnosa. Satu pelanggan bilang, “Harga check-up terlalu mahal,” sementara yang lain mengeluh dapat steroid bukan antibiotik.
Bank of America yakin Chewy bisa cepat kembangkan kliniknya. Dengan sebagian besar anggaran untuk pertumbuhan, Chewy punya potensi besar. Jika 15% anggaran dipakai untuk klinik, pendapatan bisa capai $335 juta di 2030 dengan margin 20%.
Chewy punya 17 pusat distribusi dan bisa kirim ke 80% populasi AS dalam sehari. Untuk apotek, masih ada ruang untuk berkembang.
Menurut AVMA, ada lebih dari 34.000 klinik hewan di AS, tapi kebanyakan masih independen. Perusahaan besar seperti Mars Veterinary Health dan Petco punya ribuan lokasi, artinya Chewy baru mulai.
Ekspansi Chewy ke layanan kesehatan hewan bisa bawa tambahan pendapatan $1 miliar. Banyak potensi untuk berkembang.
Chewy menolak berkomentar.
Untuk artikel ini, Fortune pakai AI untuk draft awal. Editor memverifikasi informasi sebelum publikasi.