Setelah nilai pasarnya capai lebih dari $5 triliun, saham Nvidia (NVDA) sedikit istirahat. Harganya turun sekitar 11% dari posisi tertingginya. Nvidia akan lapor hasil kinerja Q3 2025 pada 19 November, jadi ini mungkin waktu yang bagus untuk pertimbangkan perusahaan teknologi raksasa ini.
Walaupun harganya baru saja turun, saham NVDA sudah naik hampir 40% sejak awal tahun ini (YTD). Kenaikan ini didukung oleh pertumbuhan pendapatan dan arus kas yang kuat. Ditambah lagi, prospek untuk industri AI kemungkinan akan bertahan lebih dari sepuluh tahun ke depan.
Nvidia adalah pemimpin global di bidang accelerated computing. Solusi AI perusahaan ini mendukung komputasi berkinerja tinggi.
Perusahaan menganggap Blackwell sebagai salah satu produk paling penting dalam sejarahnya yang akan mendorong pertumbuhan dan penciptaan nilai. Dari segi pasar yang bisa dituju, Nvidia percaya bahwa pengeluaran untuk infrastruktur AI kemungkinan akan mencapai $3 hingga $4 triliun pada akhir dekade ini.
Di tengah kenaikan harga saham AI, saham NVDA telah naik 41% dalam enam bulan terakhir.
Untuk Q2 2026, Nvidia melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 56% secara tahun-demi-tahun (YoY) menjadi $46,7 miliar. Untuk periode yang sama, pertumbuhan labanya adalah 61%.
Baru-baru ini, Susquehanna menaikkan target harga untuk saham NVDA menjadi $230 dengan rating "Positif". Susquehanna mengharapkan hasil dan panduan yang lebih baik karena GB300 akan meningkat di paruh kedua tahun ini. Analis itu juga percaya bahwa Nvidia punya "salah satu peluang terbesar di depan."
Selain itu, seorang analis Wedbush percaya bahwa hasil Q3 Nvidia akan menjadi "momen validasi besar lainnya" untuk revolusi AI. Menurut Wedbush, para investor masih "meremehkan" besarnya pengeluaran untuk AI. Jika pandangan ini benar, saham NVDA siap untuk dinilai ulang.
Pada Q2 2025, Nvidia menyebutkan bahwa "ketersediaan pasar yang luas" untuk Blackwell Ultra diperkirakan akan terjadi di paruh kedua tahun. Ini adalah katalis penting untuk pertumbuhan yang sehat.
Secara keseluruhan, pandangan ini sejalan dengan perkiraan analis yang lebih luas tentang pertumbuhan laba yang melebihi 40% untuk TA 2025 dan TA 2026.
Dalam jangka panjang, penentu utama valuasi adalah potensi arus kas perusahaan. Dari sudut pandang itu, Nvidia tampaknya berada dalam posisi yang baik untuk menciptakan nilai.
Untuk Q2 2025, perusahaan melaporkan arus kas operasional sebesar $15,4 miliar. Ini berarti potensi arus kas tahunan sebesar $60 miliar. Mengingat jalur pertumbuhan perusahaan didukung oleh prospek AI, arus kas kemungkinan akan membesar.
Ditambah lagi, Nvidia melaporkan cadangan kas sebesar $56,8 miliar per Q2 2025. Dengan ruang keuangan yang memadai, Nvidia berada dalam posisi yang baik untuk melakukan investasi agresif dalam R&D. Pada saat yang sama, Nvidia melakukan tujuh akuisisi pada tahun 2024 dan telah mengakuisisi tiga perusahaan di tahun 2025. Akuisisi perusahaan-perusahaan tahap awal yang digerakkan oleh inovasi kemungkinan akan mendukung jalur pertumbuhan Nvidia.
Perlu juga disebutkan bahwa untuk enam bulan pertama tahun 2025, perusahaan membeli kembali saham senilai $23,8 miliar. Kemungkinan pembelian kembali saham akan tetap kuat dan menciptakan nilai, selain pertumbuhan yang stabil dalam pembayaran dividen.
Berdasarkan rating dari 47 analis, saham NVDA adalah "Strong Buy" secara konsensus.
Sebagian besar, yaitu 40 analis, berpendapat bahwa saham ini adalah "Strong Buy," dengan dua dan empat analis masing-masing memberikan rating "Moderate Buy" dan "Hold." Satu analis memberikannya rating "Strong Sell."
Selanjutnya, target harga rata-rata $234,12 menunjukkan potensi kenaikan sebesar 18%. Target harga paling optimis di $350 akan berarti potensi kenaikan sebesar 87%. Oleh karena itu, dengan mempertimbangkan pandangan analis secara luas, sentimen terhadap saham NVDA adalah bullish.
Perlu dicatat bahwa saham NVDA diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-laba maju sebesar 45,7. Mengingat prospek industri, jalur pertumbuhan perusahaan, dan potensi arus kas, valuasinya tidak berlebihan. Rasio price-earnings-to-growth sebesar 1,4 menegaskan pandangan ini untuk perusahaan dengan pasar yang bisa dituju yang besar.
Pada tanggal publikasi, Faisal Humayun Khan tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.