Mungkin terlihat agak berlebihan bahwa perusahaan legendaris seperti Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), yang dipimpin oleh Warren Buffett, mungkin mengubah strategi investasinya semata-mata berdasarkan siapa yang berada di Oval Office, tetapi dia sudah memberikan jawaban yang cukup jelas mengenai topik ini. Jika ada perubahan strategi seperti itu, itu akan didasarkan hanya pada satu hal: pajak.
Jika Wakil Presiden Kamala Harris telah memenangkan kepresidenan, ada kemungkinan cukup tinggi bahwa tarif pajak korporasi akan ditingkatkan dari tingkat saat ini 21%. Sekarang bahwa Donald Trump telah menang, tarif pajak hampir pasti akan tetap setidaknya pada tingkat 21% saat ini. Jadi, bagaimana hal itu mengubah strategi investasi Berkshire Hathaway? Mungkin tidak lagi dalam mode pengambilan keuntungan.
Wawasan terbesar mengenai strategi investasi Buffett berasal dari dua tempat: surat tahunan pemegang saham dan konferensi tahunan Berkshire. Pada tahun 2024, Buffett memberikan para investor gambaran mengapa konglomerasi tersebut menjual salah satu pemenang terbesar dan kepemilikan terbesar, Apple (NASDAQ: AAPL). Berkshire secara konsisten telah menjual saham besar dalam bisnis tersebut sejak kuartal ketiga tahun 2023 dan sedang duduk di atas keuntungan yang bagus.
Namun, dengan seberapa banyak pujian yang diberikan Buffett pada perusahaan tersebut di masa lalu, ditambah strateginya untuk membiarkan kepemilikan terbaiknya berjalan, pergeseran ini mulai memicu alarm di kalangan investor. Untuk meredakan kekhawatiran itu, Buffett memberi tahu para investor bahwa penjualan sedang terjadi karena adanya kenaikan tarif pajak korporasi yang akan datang. Buffett mengatakan dalam pertemuan tersebut: “Kami tidak keberatan membayar pajak di Berkshire, dan kami membayar tarif federal 21% atas keuntungan yang kami dapatkan di Apple. Dan tarif itu sebelumnya adalah 35%, dan pernah mencapai 52% di masa lalu saat saya beroperasi.”
Namun, dengan Trump di jabatan dan DPR dan Senat dikuasai oleh Partai Republik, ancaman pajak yang lebih tinggi tidak lagi ada di meja. Dengan itu dalam pikiran, tampaknya Berkshire kemungkinan besar akan berhenti menjual saham Apple. Tetapi saya tidak melihat hal itu terjadi.
Meskipun ini tampak seperti alasan yang bagus untuk dijual pada permukaan, Buffett juga sedang duduk di atas keuntungan besar dari investasi lain di portofolionya dan dalam kebanyakan kasus dia tidak mengambil keuntungan tersebut.
Sebaliknya, saya pikir dia menjual Apple karena alasan yang berbeda, dan tidak ada yang bisa menghentikan Berkshire dari menjual lebih banyak saham Apple.
Cerita Berlanjut
Buffett adalah investor value jangka panjang. Pada intinya, investor value membeli saham yang undervalued, kemudian menjualnya ketika mencapai valuasi penuh. Ketika Buffett dan Berkshire pertama kali membeli saham Apple, saham itu diperdagangkan sekitar 10,6 kali laba trailing.
Itu adalah harga murah untuk sebuah perusahaan yang membuat produk yang digunakan oleh jutaan orang. Namun, sekarang Apple diperdagangkan dengan 39 kali laba, jauh di atas rata-rata historisnya.
Sekarang, 39 kali laba bisa menjadi harga yang layak dibayar jika bisnis tersebut tumbuh dengan cepat. Namun, itu jauh dari apa yang dilakukan Apple.
Sejak tahun 2023, pendapatan dan laba per saham Apple hampir tidak berubah.
Namun harga saham telah meningkat secara signifikan sejak awal tahun 2023. Dua hal ini tidak sejalan dan membuat saya percaya bahwa saham Apple sangat overvalued. Buffett dan timnya memiliki akses ke informasi yang sama dan kemungkinan besar percaya hal yang sama. Akibatnya, mereka menjual saham tersebut.
Kita akan mendapatkan konfirmasi atas teori ini setelah perdagangan kuartal keempat Berkshire dirilis, karena penurunan signifikan dalam kepemilikan saham Apple mereka akan menunjukkan bahwa itu bukan terkait dengan pajak tetapi valuasi. Saya yakin penjualan ini akan terus berlanjut, dan para investor yang masih memegang saham Apple sekarang mungkin akan mempertimbangkan untuk menjual sebagian, karena bisnis Apple tidak mengalami pertumbuhan yang sangat signifikan selama dua tahun terakhir, dan koreksi mungkin akan segera terjadi.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka pikir akan segera meledak. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara untuk diri mereka sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1,000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $363,671!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1,000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $45,954!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1,000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $486,533!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat.
Lihat 3 saham “Double Down” ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga Desember 2, 2024
Keithen Drury tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Apple dan Berkshire Hathaway. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Inilah Mengapa Warren Buffett dan Berkshire Hathaway Mungkin Akan Mengubah Strategi Investasi Mereka Dengan Donald Trump sebagai Presiden yang pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool