Investor Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) terus menang. Perusahaan penerbangan luar angkasa ini naik sekitar 500% dalam 12 bulan terakhir, lebih dari dua kali lipat dari pengembalian Nvidia dalam periode waktu yang sama. Itu telah menjadi lonjakan yang luar biasa bagi saham, dipimpin oleh peningkatan kinerjanya dalam peluncuran luar angkasa dan pembuatan satelit, membantu bersaing dengan pemain dominan di sektor tersebut: SpaceX.
Inilah mengapa investor sangat optimis tentang pesaing SpaceX, Rocket Lab, dan mengapa sahamnya naik sekitar 500% dalam setahun terakhir.
SpaceX memiliki posisi dominan dalam peluncuran roket komersial swasta. Bahkan, hanya beberapa tahun yang lalu, perusahaan yang dipimpin oleh Elon Musk hampir menjadi satu-satunya perusahaan Barat yang mampu secara dapat diandalkan meluncurkan roket ke orbit. Apa yang terjadi beberapa tahun lalu? Rocket Lab mulai bersaing untuk kontrak.
Untuk masuk ke pasar, Rocket Lab menargetkan peluncuran roket dengan muatan yang jauh lebih kecil (yaitu, massa di atas kapal) dibandingkan dengan roket Falcon 9 andalan SpaceX. Hal ini membawanya untuk memproduksi roket Electron, yang dapat membawa muatan kecil dan eksperimental ke orbit. Electron akan menjadi roket terbanyak ketiga di dunia pada tahun 2024, yang merupakan prestasi yang mengesankan dan menunjukkan seberapa jauh Rocket Lab membuat kemajuan untuk mengejar SpaceX.
Hanya beberapa hari yang lalu, Rocket Lab menunjukkan potensi sejatinya dengan layanan peluncuran roketnya, melakukan dua misi (di landasan peluncuran terpisah) dalam waktu kurang dari 24 jam. Investor telah terkesan dengan misi-misi ini, menunjukkan bahwa Rocket Lab memiliki peluang untuk meningkatkan frekuensi peluncurannya secara signifikan dalam beberapa tahun mendatang. Permintaan juga ada. Rocket Lab memiliki backlog yang terus tumbuh senilai lebih dari $1 miliar dan ribuan satelit menunggu dari pelanggan komersial untuk dideploy.
Lebih banyak peluncuran berarti lebih banyak pendapatan, dan akhirnya generasi keuntungan. Sejak memasuki pasar publik pada tahun 2021, pendapatan Rocket Lab telah tumbuh 551%, menjadikannya salah satu bisnis yang paling cepat berkembang di dunia. Jika dapat meningkatkan frekuensi peluncurannya, investor bertaruh bahwa pertumbuhan ini akan berlanjut selama beberapa tahun ke depan juga.
Rocket Lab memiliki ambisi yang lebih besar dari hanya roket Electron. Melalui investasi internal dan akuisisi, perusahaan telah membangun kemampuan untuk membangun muatan (satelit, sel surya, dan pod luar angkasa) untuk pelanggan komersialnya. Pendapatan sistem luar angkasa telah tumbuh dengan cepat dalam beberapa tahun terakhir dan sekarang membentuk sebagian besar pendapatan keseluruhan Rocket Lab.
Cerita Berlanjut
Kuncinya adalah roda yang dibangun dengan semua kemampuan ini. Rocket Lab adalah salah satu tempat yang bisa didatangi pelanggan untuk mendapatkan peluncuran yang dapat diandalkan ke orbit, sehingga membuatnya jauh lebih mudah bagi perusahaan untuk menawarkan peningkatan kepada pelanggan ini pada kemampuan sistem luar angkasa. Pemerintah juga menganggapnya sebagai bisnis yang menjanjikan, dengan Rocket Lab baru-baru ini menandatangani kesepakatan insentif senilai $24 juta sebagai bagian dari Undang-Undang CHIPS baru untuk membangun semikonduktor untuk sistem luar angkasa.
Dalam jangka panjang, investor harus memperhatikan dua perkembangan untuk Rocket Lab memajukan ambisi integrasi vertikalnya. Pertama adalah roket Neutron yang lebih besar, yang akan meningkatkan muatan per peluncuran dan membantu bersaing langsung dengan SpaceX. Perusahaan sudah memiliki pelanggan yang menandatangani untuk peluncuran Neutron, yang diharapkan debut pada tahun 2025.
Kedua, perusahaan berencana untuk membangun konstelasi satelit sendiri dan menjual perangkat lunak / layanan dari orbit, yang dapat membantu meningkatkan potensi keuntungan perusahaan.
RKLB Data Rasio PS oleh YCharts
Ada banyak hal yang disukai tentang bisnis Rocket Lab, dan saya memberikan apresiasi kepada para pemegang saham yang membeli saham lebih dari setahun yang lalu. Anda sekarang duduk di atas keuntungan fantastis saat ini. Namun, itu tidak membuat saham menjadi beli hari ini.
Dengan kapitalisasi pasar yang melebihi $12 miliar, Rocket Lab diperdagangkan dengan rasio harga-ke-penjualan (P/S) sebesar 34, lebih dari 10x rata-rata pasar. Ya, Rocket Lab memiliki potensi pertumbuhan yang besar, tetapi ini adalah bisnis yang intensif modal dengan margin rendah yang tidak pantas diperdagangkan dengan lebih dari 30x penjualan.
Untuk mengilustrasikan hal ini, mari lakukan beberapa perkiraan ke depan untuk Rocket Lab. Dalam 10 tahun, jika perusahaan mencapai semua ambisinya dengan sedikit hambatan (skenario optimis), saya bisa melihat pendapatan perusahaan berkembang dari angka tahunan saat ini sebesar $364 juta menjadi $5 miliar. Dengan margin keuntungan kotor 26%, masuk akal untuk mengasumsikan bahwa Rocket Lab dapat mencapai margin laba bersih sebesar 10% begitu skala, atau $500 juta laba bersih dari $5 miliar pendapatan.
Pertimbangkan bahwa $500 juta laba bersih versus kapitalisasi pasar saat ini sebesar $12,34 miliar adalah rasio harga-ke-laba (P/E) sebesar 25. Itu tidak jauh lebih rendah dari rata-rata P/E S&P 500 saat ini, dan itu akan menjadi kekuatan penghasilan Rocket Lab dalam 10 tahun di bawah asumsi paling optimis.
Jauhkan diri dari saham Rocket Lab saat ini. Harga saham semakin tak terkendali.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan momentum dalam membeli saham yang paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka pikir akan segera melesat. Jika Anda khawatir telah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $358.460!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $44.946!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $478.249!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat.
Lihat 3 saham “Double Down” ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga 25 November 2024
Brett Schafer tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan Rocket Lab USA. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Naik 500% dalam Setahun Terakhir: Mengapa Investor Jatuh Cinta dengan Pesaing SpaceX Hypergrowth ini awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool