Musim laporan keuangan adalah kesempatan yang sangat baik untuk mendapatkan pembaruan tentang di mana perusahaan berada dan ke mana arahnya bisa menuju. Musim laporan keuangan kali ini memiliki arti penting tambahan karena banyak hal yang telah berubah dalam tiga bulan terakhir yang bisa mengganggu panduan jangka pendek perusahaan.
Raksasa bahan konsumen Kimberly-Clark (NYSE: KMB) baru saja melaporkan hasil yang lebih lemah dari yang diharapkan dan memangkas panduannya untuk tahun penuh. Perusahaan ini memiliki puluhan merek produk sehari-hari dan produk profesional yang berpusat pada kertas – mulai dari tisu dan tisu toilet hingga popok dan produk wanita.
Di mana menginvestasikan $1,000 sekarang? Tim analis kami baru saja mengungkapkan apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli saat ini. Lanjutkan »
Permintaan stabil untuk produk-produk Kimberly-Clark, tidak peduli apa yang dilakukan ekonomi, telah memungkinkan perusahaan ini untuk meningkatkan dividen selama 53 tahun berturut-turut, membuatnya mendapatkan tempat yang diinginkan di daftar Dividend Kings. Saham ini memiliki dividen sebesar 3,8% pada saat tulisan ini – membuatnya menjadi sumber pendapatan pasif yang solid.
Inilah mengapa Kimberly-Clark adalah saham dividen yang dapat diandalkan untuk dibeli sekarang bagi investor yang menghindari risiko.
Pembicaraan tentang tarif jauh lebih tidak tegang ketika Kimberly-Clark memberikan pandangan 2025 awalnya pada akhir Januari.
Perusahaan awalnya mengharapkan pertumbuhan penjualan organik tahun 2025 akan melampaui rata-rata tertimbang sebesar 2% di kategori dan negara di mana ia berkompetisi. Namun, sejak itu perusahaan telah menurunkan panduan itu menjadi rentang 1,5% hingga 2%. Pemangkasan panduan yang paling signifikan adalah untuk laba per saham disesuaikan (EPS) – yang diharapkan akan datar hingga positif dalam basis mata uang tetap dibandingkan dengan panduan sebelumnya tentang pertumbuhan satu digit pertengahan-hingga-tinggi.
Kimberly-Clark juga mengharapkan arus kas bebas (FCF) sebesar $2 miliar, dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya yang lebih dari $2 miliar.
Pertumbuhan yang kurang memuaskan bukanlah hal baru bagi investor Kimberly-Clark jangka panjang. Seperti yang dapat Anda lihat dalam grafik berikut, harga saham Kimberly-Clark telah stagnan selama dekade terakhir, margin operasional secara konsisten berada dalam kisaran pertengahan belas, dan pendapatan mengalami kenaikan hanya sedikit dalam beberapa tahun terakhir.
Seperti yang dikemukakan oleh rekan saya Eric Volkman, perusahaan tidak boleh menggunakan ketegangan perdagangan sebagai alasan untuk hasil yang mengecewakan. Dan Kimberly-Clark telah di bawah performa kelompok peer-nya selama bertahun-tahun.
Tahun lalu, perusahaan meluncurkan strategi Powering Care multi-tahunannya, yang mengorganisir ulang perusahaan menjadi tiga segmen – Amerika Utara, perawatan pribadi internasional, dan perawatan keluarga internasional. Langkah ini bertujuan untuk menyederhanakan operasi, meningkatkan fleksibilitas, dan menyederhanakan struktur pelaporan. Namun, seperti yang disiratkan panduan terbaru Kimberly-Clark, dampak strategi Powering Care akan membutuhkan waktu untuk muncul dalam hasilnya.
Cerita Berlanjut
Kimberly-Clark tidak berada di puncak permainannya dan belum begitu beberapa tahun terakhir ini. Namun, perusahaan memiliki beberapa faktor kunci yang mendukung yang dapat menarik bagi investor yang menghindari risiko.
Pertama, dividen yang dimilikinya dapat diandalkan. Meskipun dengan panduan FCF yang dikurangi sebesar $2 miliar, Kimberly-Clark dapat mendukung program pengembalian modalnya sepenuhnya dengan uang tunai. Pada kuartal terakhir, perusahaan mengembalikan $466 juta kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan dividen.
Kedua, Kimberly-Clark telah memperbaiki neraca keuangannya dengan mengurangi utang. Total utang jangka panjang bersihnya berada di dekat titik terendah 10 tahunnya sebesar $6,7 miliar.
Terakhir, saham Kimberly-Clark diperdagangkan dengan rasio harga-ke-laba (P/E) hanya 18,3 dibandingkan dengan median P/E selama 10 tahun sebesar 23,1. Dengan panduan EPS yang datar hingga sedikit positif pada tahun ini, Kimberly-Clark secara argumen masih merupakan kesepakatan dengan tingkat tersebut.
Kimberly-Clark mungkin tidak tumbuh dengan cepat, tetapi hal itu tidak selalu buruk bagi investor yang terutama fokus pada menambah pendapatan mereka. Saham ini memiliki nilai yang baik dibandingkan dengan rekan-rekan industri yang lebih mahal.
Sebagai contoh, Procter & Gamble adalah Dividend King bahan konsumen lainnya yang tumbuh dengan sedang tetapi memiliki P/E 26,7 sementara membayar yield yang lebih rendah sebesar 2,7%. P&G adalah bisnis yang lebih baik dan layak dibeli bagi investor yang memprioritaskan kualitas, tetapi Kimberly-Clark adalah nilai yang lebih baik dan memiliki potensi pendapatan pasif yang lebih tinggi.
Perusahaan telah memotong panduannya pertumbuhan untuk tahun ini. Dengan harapan yang lebih rendah, Kimberly-Clark memiliki lebih banyak ruang untuk memberikan kejutan positif. Dan sementara itu, yield yang besar sebesar 3,8% memberikan insentif yang berharga bagi investor pendapatan untuk memegang saham tersebut.
Sebelum Anda membeli saham di Kimberly-Clark, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Kimberly-Clark bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $594,046!* Atau saat Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $680,390!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 872% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 160% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 21 April 2025
Daniel Foelber tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Masalah Tarif Tidak Sebanding dengan Pembayaran Tinggi yang Stabil dari Dividend King ini awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool