Pada tingkat inflasi utama Federal Reserve, indeks harga inti PCE, datang dengan panas sesuai dengan sinyal yang diberikan oleh ketua Jerome Powell. Hal ini seharusnya menjaga pemotongan suku bunga bulan Juni tetap menjadi pilihan, meskipun reaksi pasar S&P 500 dan obligasi pemerintah akan tertunda karena pasar keuangan tutup pada Hari Jumat Agung.
Ketua Fed Powell sedang berpartisipasi dalam diskusi panel di Federal Reserve San Francisco yang dimulai pukul 11:30 pagi waktu Timur. Powell mengatakan Fed tidak terburu-buru untuk memotong suku bunga dan perlu melihat kembali data inflasi yang lebih rendah sebelum mendapatkan kepercayaan untuk memangkas suku bunga. Meskipun demikian, Powell mengatakan bahwa ia tidak ingin menunggu terlalu lama untuk memotong suku bunga, yang dapat menyebabkan tingkat kelemahan ekonomi yang tidak perlu.
“Ekonomi kuat. Pasar tenaga kerja berada dalam posisi yang baik,” ujar Powell. Ia bertujuan untuk kebijakan yang menjaga kekuatan tetapi memungkinkan kemajuan lebih lanjut dalam hal inflasi.
Powell ditanyai tentang perpecahan di dalam Fed, mengikuti proyeksi triwulanan baru yang menunjukkan 10 pembuat kebijakan memperkirakan tiga pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin tahun ini, sementara sembilan anggota komite melihat dua pemotongan atau kurang.
Ini adalah pertanyaan penting, mengingat bahwa lima anggota yang memiliki suara dalam komite pengaturan kebijakan Fed mencatat dukungan untuk dua pemotongan atau kurang. Jawaban Powell: “Tidak masalah jika terjadi perbedaan pendapat” dalam keputusan Fed, meskipun ia akan mencari konsensus yang luas.
Indeks harga konsumsi pribadi, atau PCE, naik 0,3% pada bulan Februari, di bawah perkiraan 0,4%. Tingkat inflasi headline selama 12 bulan naik menjadi 2,5%, sesuai dengan ekspektasi.
Biasanya, pengambilan keputusan Federal Reserve memberikan lebih banyak bobot pada inflasi inti, yang menghilangkan harga makanan dan energi yang volatile. Indeks harga inti PCE naik 0,3% pada bulan Februari, sesuai dengan perkiraan. Tingkat inflasi inti selama 12 bulan mencapai 2,8%, sesuai dengan ekspektasi, setelah tingkat inflasi inti Januari direvisi naik dari 2,8% menjadi 2,9%.
Data ini terlihat lebih baik jika tidak dibulatkan menjadi pecahan persen. Indeks harga inti PCE naik 0,26% pada bulan Februari. Kenaikan Januari direvisi sedikit naik menjadi 0,45% dari 0,42%. Perubahan tersebut menempatkan tingkat inflasi selama 12 bulan pada 2,78%, terendah sejak Maret 2021.
Prediksi Powell pada konferensi persnya tanggal 20 Maret terbukti tepat. Ia mengatakan bahwa Fed memperkirakan kenaikan bulanan dalam indeks harga inti PCE akan “jauh di bawah 30 basis poin,” menjaga tingkat inflasi selama 12 bulan pada 2,8%.
Powell mengatakan minggu lalu bahwa data tingkat inflasi yang tinggi pada bulan Januari mungkin mencerminkan efek musiman, di mana kenaikan harga untuk memulai tahun tidak sepenuhnya diimbangi oleh penyesuaian musiman.
Meskipun demikian, tingkat inflasi inti PCE naik menjadi 2,9% secara tahunan selama enam bulan, naik dari 2,6% pada bulan Januari dan 1,9% pada bulan Desember.
Indeks harga PCE dirilis bersamaan dengan laporan pendapatan dan pengeluaran pribadi bulanan Departemen Perdagangan. Pendapatan pribadi naik 0,3%, di bawah perkiraan 0,4%. Pengeluaran konsumsi pribadi naik 0,8% pada bulan Februari, lebih tinggi dari perkiraan 0,5%. Hal ini mengikuti kenaikan yang lemah sebesar 0,2% pada bulan Januari.
Sebelum laporan PCE bulan Februari, harga pasar menunjukkan kemungkinan 64% bahwa pemotongan suku bunga pertama akan dilakukan pada rapat 12 Juni.
Pasar saat ini memperkirakan tingkat dana Fed pada akhir tahun 2024 sebesar 4,62% dibandingkan dengan kisaran saat ini 5,25% hingga 5,5%. Hal ini memperhitungkan kemungkinan 70% dari tiga pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin.
Indeks S&P 500 naik 0,1% dalam perdagangan saham hari Kamis, mendekati rekor penutupan tertinggi baru. Ini menutup kuartal pertama dengan kenaikan sebesar 10,2%, yang terbesar sejak kuartal kedua tahun 2020. Pastikan untuk membaca kolom IBD The Big Picture setelah setiap hari perdagangan untuk mendapatkan informasi terbaru tentang tren pasar saham yang berlaku dan apa artinya bagi keputusan perdagangan Anda.