Negosiasi buat mengakhiri perang Iran sampe sekarang masih gagal. Selat Hormuz juga masih tetap tertutup efektif.
Pada hari Senin, militer AS mulai memblokir kapal-kapal yang masuk dan keluar dari pelabuhan Iran. Presiden Trump bilang kapal-kapal Iran akan “dihancurkan segera” jika mendekati blokade, yang tujuanya buat memaksa Teheran kembali bernegosiasi.
Setidaknya lima negara — Sri Lanka, Myanmar, Kamboja, Bangladesh, dan Slovenia — sedang memberlakukan penjatahan BBM dan batas pembelian wajib buat menghemat persediaan.
Negara-negara pengimpor minyak besar sedang mencari jalan lain di Timur Tengah buat menjaga pasokan minyak dan gas alam yang stabil.
Wood Mackenzie, sebuah konsultan komoditas, memperkirakan yang paling rugi dari penutupan Hormuz adalah Korea Selatan, importir minyak terbesar keempat di dunia. Sedangkan di Eropa, Italia yang akan paling terpukul.
Kalau perang terus dan biaya bahan bakar tetap tinggi sepanjang tahun, Korea Selatan akan menghadapi kenaikan biaya listrik 74% per kilowatt-jam. Italia akan lihat kenaikan 80%, menurut laporan CBC News. Jepang dan Inggris, masing-masing bisa hadapi kenaikan 41% dan 27%.
Sampai baru-baru ini, Amerika Serikat adalah satu-satunya tujuan untuk minyak mentah Kanada, membeli 96% yang sangat banyak.
Alasan Kanada cuma punya satu pelanggan untuk minyaknya bukan karena pilihan, tapi karena kebanyakan pipa minyak berjalan utara-selatan, ke kilang di AS Midwest dan Pantai Teluk.
Usaha buat bangun pipa dari timur ke barat — Energy East, yang diusulkan buat bawa minyak Alberta ke New Brunswick dan Quebec, bersama pipa Northern Gateway yang akan melintasi Alberta utara dan British Columbia ke perairan — keduanya gagal karena penolakan lokal.
Orang Amerika secara efektif menyandera minyak Kanada. Minyak mentah Alberta, yang berat dan ada pengotor seperti belerang, dijual dengan diskon ke patokan WTI AS, kadang sampai $20 lebih murah per barrel.
Seperti dijelasin di video, miliaran dollar menguap setiap tahun, hanya karena Kanada tidak punya jalan keluar. Itu masalah yang coba diatasi dengan pembangunan Trans Mountain.
Semua berubah di tahun 2024 dengan selesainya Proyek Ekspansi Trans Mountain, pipa kembar yang membentang dari Edmonton, Alberta, ke Westridge Marine Terminal di Burnaby, pinggiran kota Vancouver.
Ketika beroperasi di Mei 2024, TMX meningkatkan kapasitas dari 300,000 menjadi 890,000 barrel per hari. Untuk pertama kalinya, minyak Kanada bisa sampai ke pantai Pasifik dalam skala komersial yang sebenarnya.
Para skeptis mengeluh bahwa biaya pipa yang membengkak — hampir CAD$34 miliar — dan perkiraan permintaan minyak yang lebih rendah karena elektrifikasi dan energi terbarukan — akan buat TMX jadi proyek gagal.
Itu, ditambah biaya pengiriman tinggi dan fakta bahwa pelabuhan Vancouver cuma bisa menangani kapal tanker kelas Aframax, terlalu kecil untuk kapal supertanker VLCC yang biasa dipakai pasar Asia, semua sepertinya menandakan kegagalan untuk TMX.
Lalu datanglah pemilihan kembali Presiden Donald Trump.
Ketika POTUS yang tidak terduga itu mengenakan tarif 10% pada impor energi dari Kanada di awal 2025, itu menyakiti eksportir minyak Alberta dan bikin ciut industri minyak Kanada. Tiba-tiba pelanggan energi terjamin Kanada tidak terlihat begitu bisa diandalkan.
Masuklah TMX, pipa yang banyak dibenci, menjadi kuat karena perubahan arah pemerintah Kanada yang mendukung pengembangan sumber daya, dan diversifikasi ekspor Kanada menjauhi Amerika Serikat.
Ketika AS dan Israel menyerang Iran pada 28 Februari, Selat Hormuz, tempat 20% pasokan minyak harian dunia lewat, diblokir dalam 72 jam.
Korea Selatan, yang dapat hampir 70% pasokan minyaknya dari Timur Tengah, tiba-tiba hadapi krisis energi. Penyuling besar Korea seperti HD Hyundai Oil Bank dan SK Energy mengaktifkan rencana diversifikasi darurat. Mereka butuh minyak, cepat. Produknya harus kompetitif harganya, tersedia segera, dan paling penting, tidak harus melalui rintangan geopolitik.
Pipa TMX Kanada dan minyak yang disimpan di Terminal Westridge dilihat sebagai pilihan bagus karena memenuhi semua tiga kriteria. Lagipula, Korea sudah berbisnis dengan terminal itu.
Untuk menjelaskan, kita perlu kembali ke 2023, ketika Kanada mengekspor tepat $0 minyak ke Korea Selatan — meskipun punya cadangan minyak terbukti terbesar keempat di dunia.
Setelah pipa TMX selesai di Mei 2024, pembeli Asia mulai bertanya-tanya. Korea Selatan ada di depan antrian.
GS Caltex mengambil kargo uji coba pertama pada September 2024, 300,000 barrel dibagi dengan ENEOS dari Jepang. HD Hyundai Oil Bank menyusul dengan 548,000 barrel pada April 2025. SK Energy sedang dalam negosiasi kontrak jangka panjang.
Total ekspor minyak Kanada ke Korea Selatan dari Mei 2024 sampai September 2025 mencapai CAD$411 juta — dari nol menjadi 411 juta dollar dalam kurang dari 17 bulan.
Di tahun pertama operasi TMX, ekspor minyak Kanada ke pasar di luar Amerika Serikat melonjak hampir 60%, mencapai rekor sekitar 183,000 barrel per hari. Cina mengalahkan AS jadi pelanggan tunggal terbesar pipa ini.
Jepang, India, Brunei, Taiwan semua sedang menerima pengiriman.
Seperti dilaporkan sumber video lain, di musim semi 2026, penyuling Korea yang hadapi gangguan pasokan Timur Tengah terparah dalam satu generasi mulai melakukan panggilan telepon yang akan kelihatan aneh tiga tahun lalu. Bukan ke Houston, bukan ke Riyadh, tapi ke Calgary. Seorang pejabat pemerintah Korea yang mengawasi impor minyak negaranya mengkonfirmasi pergeseran ini dengan istilah yang tidak ambigu sama sekali.
Penyuling Korea secara aktif membawa minyak mentah Kanada sebagai pasokan alternatif karena saat ini tidak bisa dapat minyak dari Timur Tengah.
Kembali ke tiga kriteria yang dicari Korea Selatan, di tengah krisis minyak Timur Tengah, minyak mentah murah Kanada, yang dikenal sebagai Western Canadian Select, mengalahkan pesaingnya dalam hal harga.
Biaya minyak mentah Kanada sampai di Korea adalah $64.65 per barrel per 2025. Minyak Amerika, $73.64. Minyak Saudi, $73.80. Minyak Kanada sampai di Korea Selatan hampir $10 lebih murah per barrel dibanding pesaing.
Juru bicara HD Hyundai Oil Bank mengkonfirmasi perusahaan berencana meningkatkan volume minyak Kanada secara bertahap ke depannya. Dua perusahaan energi terbesar Korea, SK Energy dan GS Caltex, juga dilaporkan aktif berusaha mengamankan pasokan dari Kanada.
Meskipun jumlah minyak yang diimpor Korea Selatan dari Kanada saat ini kecil — cuma sekitar setengah persen dari total impor — mengubah mitra dagang butuh waktu dan volume pengiriman bertambah sedikit demi sedikit.
Bayangkan: ekspor minyak Kanada ke Korea naik dari nol jadi 4.54 juta barrel hanya dalam dua tahun. Dalam beberapa tahun ke depan, Kanada bisa memasok puluhan juta barrel setiap tahun. Dan ada juga ini:
Seoul telah mengizinkan penyulingnya untuk menukar minyak mentah yang diimpor dari negara non-Timur Tengah dengan cadangan minyak Timur Tengah yang dipegang pemerintah. 20 juta barrel disiapkan untuk pertukaran ini, dengan 2 juta sudah dirilis.
Mekanisme ini intinya memberi insentif finansial ke penyuling Korea untuk beli minyak Kanada. Pemerintah aktif mensubsidi diversifikasi dari Timur Tengah, dan Kanada diposisikan sebagai penerima manfaat utama.
Oleh Andrew Topf untuk Oilprice.com
Lebih Banyak Artikel Teratas Dari Oilprice.com
Oilprice Intelligence memberi kamu sinyal sebelum jadi berita utama. Ini analisis ahli sama yang dibaca trader veteran dan penasihat politik. Dapatkan gratis, dua kali seminggu, dan kamu akan selalu tau kenapa pasar bergerak sebelum orang lain.
Kamu dapat intelijen geopolitik, data inventori tersembunyi, dan bisikan pasar yang menggerakkan miliaran — dan kami akan kirim kamu $389 dalam intelijen energi premium, dari kami, hanya untuk berlangganan. Bergabunglah dengan 400,000+ pembaca hari ini. Dapatkan akses segera dengan klik di sini.