Keputusan suku bunga berikutnya dari Federal Reserve bersama dengan data inflasi Mei, keduanya pada hari Rabu, akan memainkan peran kunci dalam bagaimana saham-saham akan berperforma minggu depan – kemungkinan besar memberikan volatilitas tambahan pada pasar yang sudah gelisah. Saham-saham terlihat siap untuk menutup pekan pertama bulan Juni dengan catatan positif, dengan Nvidia mendorong pasar ke level tertinggi baru untuk sementara waktu melampaui kapitalisasi pasar $3 triliun dan sementara menggantikan Apple sebagai perusahaan terbesar kedua setelah Microsoft. Sementara itu, GameStop pertama naik dan kemudian mundur dalam fluktuasi liar yang berkelanjutan untuk saham meme tersebut. Investor terus mencari tanda-tanda perlambatan di pasar tenaga kerja dengan harapan bahwa ekonomi yang melambat bisa mendorong Fed untuk memotong suku bunga, tetapi laporan nonfarm payrolls yang lebih panas dari perkiraan untuk Mei menghancurkan harapan untuk adanya pelonggaran dalam waktu dekat. Laporan payrolls yang dirilis Jumat menunjukkan ekonomi menambahkan 272.000 pekerjaan pada bulan Mei, melampaui perkiraan konsensus ekonom sebesar 190.000 penambahan, menurut survei Dow Jones. Kenaikan pada bulan Mei juga jauh di atas 175.000 pekerjaan baru pada bulan April. Tingkat pengangguran naik menjadi 4% untuk pertama kalinya sejak 2022 karena lebih banyak pekerja bergabung dengan pasar kerja. Hasil tersebut kemungkinan akan mempersulit pertemuan kebijakan Federal Reserve pada hari Rabu dan, yang kritis, lebih memperpanjang jadwal pemotongan suku bunga. “Data hari ini mempertanyakan bahwa jika kita mendapatkan angka yang hanya sejalan dengan harapan – tidak ada jalur yang jelas – atau sebuah kejutan, kita mungkin hanya mendapatkan pernyataan yang lebih hati-hati” dari gubernur bank sentral, kata Kathryn Kaminski, chief research strategist dan portfolio manager di AlphaSimplex Group. Keputusan suku bunga Fed Semua mata tertuju pada Fed minggu depan dan keputusan suku bunga yang dijadwalkan akan diumumkan pada pukul 2 sore Rabu. Tekanan ada pada anggota Federal Open Market Committee setelah Bank Sentral Eropa memotong suku bunga minggu ini untuk pertama kalinya sejak 2019 meskipun tekanan inflasi yang persisten di Uni Eropa. Lebih kritis daripada keputusan suku bunga itu sendiri minggu depan akan menjadi proyeksi terbaru Fed tentang suku bunga, dan waktu pemotongan. Itu kemungkinan akan menggerakkan pasar dalam minggu mendatang, menurut strategis pasar global senior Wells Fargo Investment Institute Scott Wren. Pada bulan Maret, terakhir kali Fed merilis proyeksi yang dikenal sebagai pembaruan, para pembuat kebijakan menyerukan setidaknya tiga pemotongan pada tahun 2024. Tetapi investor telah menurunkan ekspektasi sejak saat itu di tengah sejumlah data inflasi yang membandel. “Saya ingin melihat bahwa Fed tidak mengatakan apa-apa yang menunjukkan bahwa mereka telah menutup pintu untuk pemotongan suku bunga pada bulan Juli dan bahwa masih ada kemungkinan,” kata chief investment officer Wilmington Trust Tony Roth, mencatat bahwa pasar akan mendapatkan dua pembacaan lain tentang indeks harga konsumsi pribadi – pengukur inflasi yang disukai Fed – sebelum pertemuan bulan Juli. Perdagangan di kontrak berjangka dana federal sekarang memperkirakan kemungkinan pemotongan pada bulan September sebesar 54% dan hampir 90% peluang pelonggaran pada bulan Desember, menurut CME Group’s FedWatch tool. Setiap petunjuk minggu depan bahwa pemotongan suku bunga bisa datang lebih awal – seperti September – akan membuktikan sinyal dovish bagi pasar, kata Dana D’Auria dari Envestnet. Investor ingin mendengar bahasa dari Fed minggu depan yang menunjukkan bahwa mereka terbuka untuk mulai memotong suku bunga pada bulan September dan bahwa inflasi belum terbukti sulit diatasi, memaksa penundaan dalam kebijakan lebih mudah hingga akhir 2024, kata D’Auria, co-chief investment officer perusahaan tersebut. Laporan CPI Mei Data inflasi yang lengket telah memicu kekhawatiran selama berbulan-bulan bahwa Fed akan mempertahankan dana federal pada level saat ini 5,25% hingga 5,50% menunggu bukti tambahan bahwa inflasi terkendali, dan bahwa pelonggaran kebijakan akan datang jauh lebih lambat dari yang sebelumnya diharapkan. Hal itu membuat laporan indeks harga konsumen Mei yang dijadwalkan akan dirilis sebelum bel pada hari Rabu menjadi titik fokus penting lainnya bagi investor. Para ekonom yang disurvei oleh Dow Jones siap untuk indeks harga konsumen naik 3,4% secara tahunan dan 0,1% secara bulanan. Core CPI, yang tidak termasuk makanan dan energi, juga diharapkan naik 3,4% secara tahunan, tetapi 0,3% secara bulanan. “Fed telah mengatakan bahwa mereka perlu diyakinkan bahwa data inflasi dan pasar tenaga kerja sedang melambat,” kata Wren dari Wells Fargo dalam catatan kepada klien. “Itu berarti lebih dari satu atau dua bulan bacaan inflasi yang lebih rendah. Masalahnya adalah data terbaru menunjukkan hanya tanda-tanda yang belum pasti dan awal dari pergerakan tersebut.” Konferensi pengembang Apple Perhatian investor juga akan memperhatikan Konferensi Pengembang Apple Worldwide pada hari Senin di Cupertino, California, di mana pembuat iPhone ini diperkirakan akan mengumumkan pembaruan perangkat lunak terbarunya. Ada tekanan bagi Apple untuk mengungkapkan agenda kecerdasan buatan karena investor terus mendukung perusahaan dengan rencana yang jelas. Strategi monetisasi AI Apple telah diselimuti misteri dibandingkan dengan pesaing, memicu beberapa kekhawatiran investor bahwa Apple tertinggal. “Itu adalah acara yang akan memiliki dampak penting bagi sektor teknologi secara luas,” kata John Belton dari Gabelli Funds. Manajer portofolio tersebut mengharapkan Apple akan mengumumkan integrasi AI baru untuk model iPhone-nya, dan mungkin menguji beberapa fitur baru yang terintegrasi ke dalam aplikasi seperti Notes dan Safari. Apple juga mungkin memberi petunjuk tentang rencana untuk mengembangkan chip pusat data sendiri, tambahnya. Kalender minggu depan Senin, 10 Juni 13:00: Lelang obligasi 3 tahun Selasa, 11 Juni 06:00: Indeks Bisnis Kecil NFIB (Mei) 13:00: Lelang obligasi 10 tahun Laba: Casey’s General Stores Rabu, 12 Juni 07:00: Aplikasi hipotek mingguan (minggu yang berakhir 7 Juni) 08:30: Indeks harga konsumen (Mei) 14:00: Pengumuman kebijakan FOMC 14:30: Ketua Fed Jerome Powell mengadakan konferensi pers Laba: Broadcom, Dave & Buster’s Kamis, 13 Juni 08:30: Klaim pengangguran mingguan (minggu yang berakhir 8 Juni) 08:30: Indeks harga produsen (Mei) 13:00: Lelang obligasi 30 tahun Laba: Adobe, Signet Jewelers, John Wiley Jumat, 14 Juni 08:30: Harga impor/ekspor (Mei) 10:00: Indeks sentimen konsumen University of Michigan (praliminer, Juni)
