Naik, naik, dan terus terbang? Perusahaan-perusahaan yang diperkirakan akan mengeluarkan lebih dari $500 miliar untuk hyperscaling kecerdasan buatan tahun ini (termasuk anggota Magnificent 7 seperti Microsoft, Amazon, dan Google) masih bertaruh besar pada teknologi ini untuk terus tumbuh.
Pilihan lain yang kurang menarik adalah naik, naik, lalu meletus, yang memunculkan ketakutan akan gelembung. Ketakutan ini membesar ketika Financial Times melaporkan pada Desember bahwa Oracle kehilangan “pendukung utama” untuk pusat data senilai $10 miliar di Michigan. Setelah itu, saham raksasa komputasi awan itu turun 5,4% dan sudah turun 32% dalam tiga bulan terakhir, menarik saham terkait AI lainnya, termasuk Nvidia, Broadcom, dan Advanced Micro Devices.
SUBSCRIBE: Terima lebih banyak dari The Daily Upside gratis buletin kami. BACA JUGA: Greg Abel Earned Warren Buffett’s Trust. Now, He Has Buffett’s Job dan Burned Bitcoin Investors Enter New Year with Less Swagger
Apakah orang-orang yang pesimis tentang AI hanya sedang berpikiran negatif? Ketika Reuters meminta pemimpin teknologi dan analis investasi untuk melihat bola Magic 8 mereka pada Oktober, jawaban yang terdengar adalah “Tanya Lagi Nanti.”
Yang lebih jelas adalah bahwa pusat data yang mendukung AI secara global akan membutuhkan investasi modal kumulatif $6,7 triliun pada tahun 2030 untuk mengikuti permintaan komputasi, ditambah $1,3 triliun lagi untuk pembangkit dan transmisi listrik, menurut McKinsey & Co. Dengan perkiraan setengah juta pekerja terampil dibutuhkan tahun ini untuk mengisi kekurangan tenaga kerja industri konstruksi yang semakin parah, visi para penggagas AI bisa terhambat sementara sumber daya manusia yang dibutuhkan untuk membangun pusat data belum mencukupi.
“Saya tidak pikir ada gelembung, tapi kita melihat beberapa kendala dalam hal kapasitas konstruksi yang tidak bisa mengikuti semua investasi baru,” kata CEO ABB Morten Wierod kepada Reuters. “Tidak ada cukup orang dan sumber daya untuk membangun semua ini.”
Ini memicu ketakutan Wall Street tentang harga yang terlalu tinggi, yang sudah meningkat ketika Nvidia menjadi perusahaan pertama yang mencapai kapitalisasi pasar $4 triliun pada Juli, lalu $5 triliun pada Oktober.
Tetapi bahkan dengan dukungan miliaran untuk belanja modal AI, saham-saham Magnificent 7, yang sangat berfokus pada AI dan menyumbang lebih dari sepertiga nilai pasar S&P 500, kemungkinan besar akan terlindungi jika pasar mengalami masalah profitabilitas, kata Andy Wu, profesor di Harvard Business School.
1 +1 = 1 triliun: “Meskipun AI generatif dapat melakukan hal-hal luar biasa, itu mungkin juga penggunaan komputer yang paling boros yang pernah dibuat,” Wu berkata kepada Harvard Gazette. “Jika kamu melakukan 1+1 di kalkulator, itu satu perhitungan. Jika kamu melakukan 1+1 di AI generatif, itu berpotensi satu triliun perhitungan untuk mendapat jawaban. Itu mengonsumsi kapasitas chip dan listrik yang sangat besar.”
Artikel ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima analisis dan perspektif tajam tentang semua hal keuangan, ekonomi, dan pasar, berlangganan The Daily Upside buletin gratis kami.