\”
(Bloomberg) — Seorang analis bank veteran Kanada mengatakan bahwa peran Toronto-Dominion Bank dalam skema pencucian uang yang diduga telah membuat “skenario terburuk” lebih mungkin terjadi – denda besar bagi pemberi pinjaman dan tahun-tahun pembatasan pertumbuhan di AS.
Departemen Kehakiman AS sedang menyelidiki bank atas keterlibatannya dalam kasus pencucian uang narkoba senilai $653 juta di New York dan New Jersey, sumber yang akrab dengan masalah tersebut memberitahu Bloomberg pekan lalu. Penyelidikan itu difokuskan pada bagaimana kelompok kejahatan Tiongkok menggunakan Toronto-Dominion dan bank lain untuk menyembunyikan uang dari penjualan fentanil di AS, Wall Street Journal melaporkan pada 2 Mei.
Hal ini juga terkait dengan kasus lain di mana seorang karyawan cabang Toronto-Dominion di New Jersey didakwa menerima suap untuk memfasilitasi pencucian uang narkoba.
\”Dengan bank yang diduga menjadi institusi fokus dalam skema pencucian uang narkoba, kemungkinan terburuk telah menjadi lebih mungkin dengan TD kemungkinan memasuki dekade yang hilang,\” kata analis Jefferies John Aiken dalam catatan kepada klien pada hari Senin. \”Pertumbuhan di AS kemungkinan akan terbatas dan jadwal perbaikan diperpanjang selama beberapa tahun.\”
Toronto-Dominion terjun ke pasar perbankan regional AS hampir dua dekade yang lalu ketika mengakuisisi mayoritas saham Banknorth Group, dan sejak itu telah melakukan serangkaian akuisisi, fokus pada pasar di timur AS. Namun, bank tersebut terhalang oleh masalah regulasi. Setahun yang lalu, bank tersebut membatalkan akuisisi yang diusulkan terhadap First Horizon Corp. berbasis Memphis, Tennessee karena tidak dapat mendapatkan persetujuan regulasi tepat waktu.
Bank mengumumkan provisi awal sebesar $450 juta untuk denda regulasi pekan lalu sebelum laporan Journal dan mengatakan masih akan ada lebih banyak, karena ada penyelidikan dari beberapa regulator. \”Matematika sederhana\” menyiratkan bahwa bank terbesar kedua di Kanada ini harus membayar $2 miliar, kata Aiken.
\”Namun, karena tidak ada kepastian seputar bagaimana regulator akan melanjutkan, standar deviasi seputar perkiraan ini kemungkinan diukur dalam miliaran, bukan ratusan juta,\” tulis Aiken.
Toronto-Dominion telah kehilangan sekitar C$10 miliar ($7,3 miliar) dalam kapitalisasi pasar sejak Journal melaporkan keterkaitan dengan kasus uang narkoba pada hari Kamis. Penurunan saham sebesar 5,8% pada hari Jumat di Toronto adalah yang terburuk sejak Maret 2020.
Cerita berlanjut
Saham sedikit pulih pada hari Senin, naik sekitar 1% menjadi C$75,51 pada pukul 11:39 pagi di Toronto.
Kegagalan kepatuhan yang tampaknya terjadi di TD dapat menciptakan bayangan atas tim manajemen dan memaksa para pemegang saham untuk menuntut perubahan, tambah Aiken. Telah terjadi pergantian di puncak divisi ritel AS, dengan Leo Salom mengambil alih peran itu pada tahun 2022. Beberapa anggota komite eksekutif telah berada dalam jabatan mereka untuk jangka waktu yang signifikan, kata Aiken.
\”Kejahatan secara tak henti-hentinya menargetkan lembaga keuangan untuk mencuci uang dan TD memiliki tanggung jawab dan kewajiban untuk menghentikan aktivitas ilegal mereka,\” kata Chief Executive Officer Bharat Masrani dalam pernyataan Jumat malam. \”Saya menyesal bahwa ada kasus serius di mana program AML Bank kurang berhasil dan tidak efektif dalam memantau, mendeteksi, melaporkan, atau menanggapi. Ini tidak dapat diterima dan tidak sesuai dengan nilai-nilai kami.\”
Masrani mengatakan bank telah menginvestasikan ratusan juta dalam peningkatan kontrol pencucian uangnya di AS dan global, yang termasuk perekrutan ratusan karyawan baru dan investasi teknologi.
Analis Keefe Bruyette & Woods Mike Rizvanovic memangkas target harga menjadi C$88 dari C$92, menambahkan bahwa sementara penjualan minggu lalu tampaknya berlebihan, saham akan membutuhkan waktu untuk pulih.
Analis Bank of Nova Scotia Meny Grauman mencatat bahwa kemungkinan terlalu banyak berita buruk yang dihargai dalam saham.
\”Beban atas saham kemungkinan akan tetap menjadi kenyataan untuk masa mendatang, tetapi kami percaya bahwa penjualan minggu lalu hanya terlalu jauh,\” kata Grauman dalam sebuah catatan.
\”Bisnis ini mungkin sangat terbatas pertumbuhannya untuk beberapa waktu, tetapi berdasarkan informasi yang kami miliki, tidak ada dasar untuk percaya bahwa kekuatan penghasilan TD di AS telah benar-benar hilang.\”
Baca lebih lanjut: TD Risiko Mendapat Pukulan Laba dalam Penyelidikan Pencucian Uang, Kata Analis
–Dengan bantuan dari Christine Dobby.
(Diperbarui dengan informasi tambahan dan komentar analis mulai dari paragraf kelima)
Most Read from Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
\”