CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon memperingatkan bahwa ia melihat “tingkat kepuasan yang luar biasa” di pasar setelah investor mendapatkan kembali kerugian “Hari Pembebasan” mereka, menekankan bahwa risiko inflasi yang lebih tinggi dan bahkan stagflasi masih lebih tinggi dari perkiraan orang.
“Pasar turun 10%, naik 10%,” katanya. “Saya pikir itu adalah tingkat kepuasan yang luar biasa.”
Bos bank terbesar negara membahas segala hal mulai dari tarif Presiden Trump dan keadaan ekonomi AS hingga masa depan industri perbankan dan pemikirannya tentang kripto selama acara Investor Day tahunan JPMorgan di Manhattan.
Pada satu subjek, Dimon tidak memberikan jawaban yang pasti: kapan ia berencana untuk pensiun sebagai CEO.
Ketika ditanya mengapa ia tidak akan tinggal lagi selama satu dekade, ia mengingatkan investor bahwa ia berencana untuk tetap sebagai ketua eksekutif dewan JPMorgan untuk sementara setelah mundur dari peran CEO-nya.
“Tentu saja, itu tergantung pada dewan. Jika saya di sini selama empat tahun lagi dan mungkin dua lagi, tiga sebagai ketua eksekutif, itu waktu yang lama. Itu seperti banyak nilai sekarang dari dunia.”
CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon, di “Mornings With Maria” bersama Maria Bartiromo di Fox Business Network pada 9 April. (Foto oleh Noam Galai/Getty Images) · Noam Galai via Getty Images
Pria berusia 69 tahun itu pertama kali menyiratkan bahwa waktunya sebagai bos JPMorgan akan segera berakhir pada acara Investor Day tahun lalu, ketika ia mengakui bahwa kemungkinan besar akan meninggalkan perannya dalam “kurang dari lima tahun.” Januari lalu, ia mengatakan “kasus dasarnya” adalah untuk tetap beberapa tahun lagi.
Ketika seorang analis mendorongnya untuk memberikan jadwal yang lebih spesifik pada hari Senin, ia mengatakan bahwa “niatnya sama seperti yang kami katakan tahun lalu.”
Komentarnya jauh lebih tajam ketika membahas topik makroekonomi. Dimon berpendapat bahwa efek penuh dari tarif administrasi Trump belum terlihat, dan bahwa bahkan pada tingkat saat ini, bea cukai tersebut “sangat ekstrim.”
Presiden Trump telah menghentikan banyak bea cukai yang lebih tinggi pada negara-negara di seluruh dunia, termasuk China, saat timnya bernegosiasi kesepakatan perdagangan, namun tarif timbal balik dasar sebesar 10% tetap berlaku di seluruh papan, ditambah dengan bea cukai yang khusus untuk beberapa industri.
Baca lebih lanjut: The latest news and updates on Trump’s tariffs
Perdagangan telah menciptakan banyak risiko, katanya, mencatat bahwa peluang inflasi naik dan stagflasi lebih tinggi dari perkiraan orang. Kemungkinan stagflasi — yang mengacu pada resesi dengan inflasi yang lebih tinggi — “mungkin dua kali” dari yang diharapkan pasar, tambahnya.
Risiko geopolitik juga merupakan kekhawatiran. Ini “sangat, sangat, sangat tinggi. Bagaimana hal itu berjalan dalam beberapa tahun mendatang, kita tidak tahu,” kata Dimon.
Dia bukan satu-satunya bos bank besar yang memberikan peringatan baru pada hari Senin tentang efek yang akan datang dari tarif.
CEO Citigroup Jane Fraser mengatakan dalam sebuah pos blog bahwa “ketidakpastian masih ada.”
“Perusahaan sedang menunda keputusan, menunda belanja modal dan menahan diri untuk merekrut. Banyak yang mempersiapkan diri untuk efek kedua dan ketiga, dari guncangan permintaan hingga ketidakpastian pemasok,” tambahnya.
Dia mencatat bahwa “kita memasuki fase baru globalisasi — yang kurang ditentukan oleh kerjasama, dan lebih oleh kepentingan diri strategis. Asumsi yang telah lama dipegang, tidak hanya oleh pengumuman tarif tetapi oleh guncangan kepercayaan yang lebih dalam. Dampak jangka pendek sudah terasa, dan lintasan jangka panjang sedang ditulis kembali secara real time.”
JPMorgan memberikan tanda bahwa hal-hal mungkin melambat bagi beberapa klien dalam kuartal saat ini.
Mereka memberitahu investor bahwa untuk kuartal kedua mereka mengharapkan biaya perbankan investasi yang lebih lemah “turun pertengahan belas lebih atau kurang” dibandingkan dengan kuartal kedua tahun lalu, menurut co-CEO bank komersial dan investasi Troy Rohrbaugh. Bankir investasi mengandalkan perusahaan membuat kesepakatan untuk pendapatan mereka.
Pendapatan perdagangan diperkirakan berada di “angka pertengahan satu digit,” tambah Rohrbaugh.
Bank tersebut tetap mempertahankan perkiraan tahun penuh untuk pendapatan utama mereka, pendapatan bunga bersih. Mereka masih memproyeksikan $90 miliar, ditambah potensi tambahan $4,5 miliar dari perdagangan, tergantung pada kondisi pasar.
“Prospeknya mungkin sedikit lebih baik daripada pada laporan laba kuartal pertama.” CFO Jeremy Barnum mengatakan sebelumnya hari itu.
Dimon juga meluangkan waktu pada hari Senin untuk mengkritik banyak aturan bank yang ditetapkan oleh Washington, dengan mengatakan secara umum, “Banyak perhitungan ini, seperti yang saya sebutkan sebelumnya, benar-benar bodoh.”
Pertanyaan terbuka siapa yang akan memimpin JPMorgan setelah Dimon, yang telah memegang peran sejak 2006, telah bertahun-tahun menjadi salah satu tebakan besar di Wall Street. Ini juga “faktor risiko idiosinkratik tunggal terbesar” bagi saham JPMorgan, tulis Ebrahim Poonawala, seorang analis Bank of America, minggu lalu.
Investor juga memiliki kesempatan untuk mendengar dari letnan teratas Dimon, beberapa di antaranya dianggap di dalam bank sebagai yang paling mungkin berhasil dia suatu hari nanti.
“Bintang Utara kami adalah menghasilkan alpha,” kata Mary Erdoes, kepala aset dan manajemen kekayaan. “Itulah yang kita lakukan. Sepanjang hari. Kami obsesi tentang setiap basis poin.”
Bank juga meningkatkan pengeluaran teknologi mereka sebesar $1 miliar dari tahun lalu menjadi $18 miliar.
“Kami adalah waralaba pertumbuhan, dan kami mendapatkan pangsa secara luas di seluruh bisnis. Kami bukan pembesar besar, tetapi kami bangga dengan kinerja ini,” kata Marianne Lake, CEO bank konsumen JPMorgan yang luas.
Kecuali divisi pemberian pinjaman rumah mereka, Lake mengatakan divisi banknya mengharapkan penurunan 10% dalam jumlah karyawan selama empat setengah tahun ke depan dengan peningkatan produktivitas dari AI dan teknologi lainnya.
David Hollerith adalah seorang reporter senior untuk Yahoo Finance yang meliput perbankan, kripto, dan area keuangan lainnya.