Oleh Karen Brettell
2 Des (Reuters) – Bitcoin saat ini diperdagangkan jauh dibawah harga tertingginya baru-baru ini. Hedge fund manager dan investor aktif Eric Jackson berpendapat bahwa investor tetap ingin eksposur ke crypto — tapi dengan cara yang tidak terlalu sakit saat harganya turun.
Perusahaan Jackson, EMJ Capital, sedang mempersiapkan peluncuran EMJX, sebuah perusahaan treasury yang fokus pada crypto. Perusahaan ini akan berinvestasi di bitcoin, ethereum, dan beberapa kripto yang lebih kecil.
EMJX akan membeli dan memegang aset-aset ini, tetapi mereka berencana membedakan diri dari perusahaan treasury crypto lain seperti Strategy Inc milik Michael Saylor. Caranya dengan berinvestasi di banyak aset dan melakukan lindung nilai aktif. Tujuannya untuk membatasi kerugian besar, tapi tetap bisa untung saat harga naik.
Perusahaan treasury crypto adalah perusahaan yang mengalokasikan cadangan kas mereka untuk memegang bitcoin atau mata uang kripto lain sebagai aset strategis.
“Kami pikir frontier berikutnya adalah treasury digital yang dikelola risikonya,” kata Jackson dalam sebuah wawancara. “Cara ini masih memungkinkan kami menangkap keuntungan saat bitcoin naik, tapi juga melindungi kami dari kerugian besar selama pasar crypto sedang ‘winter’ seperti ini.”
Backtest dari strategi EMJX menunjukkan bahwa investasi perusahaan treasury ini akan naik 31% tahun ini. Sebaliknya, bitcoin dan ethereum masing-masing turun 3% dan 10%, dan saham Strategy turun 41%.
Strategi EMJ bergantung pada model artificial intelligence proprietary untuk memandu lindung nilai. Jackson bilang model-model ini menjadi lebih kuat karena memasukkan sinyal dari bitcoin dan ethereum, bukan fokus hanya pada satu saja.
Dia juga berargumen bahwa pasar crypto menawarkan set data yang lebih kaya daripada aset tradisional. Ini karena blockchain mencatat arus uang masuk dan keluar dari token tertentu secara real time. Transparansi ini memungkinkan perusahaan seperti EMJ untuk mempelajari perilaku partisipan pasar besar, atau “paus”, dan melacak kinerja mereka.
Untuk cryptocurrency yang lebih kecil, EMJ akan memanfaatkan pengalaman memilih saham yang dimiliki hedge fund Jackson. Dia memberi contoh perusahaan ritel mobil bekas Carvana: setelah sahamnya jatuh hingga $3.50, modelnya memberi sinyal “beli” di harga $11. Harganya mencapai $378 pada hari Selasa.
“Kita hanya perlu benar dalam beberapa pilihan, dan itu bisa berdampak sangat signifikan pada nilai treasury keseluruhan seiring waktu,” ujarnya.
(Pelaporan oleh Karen Brettell di New York; Penyuntingan oleh Alden Bentley dan Matthew Lewis)