Buka Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, Editor FT, memilih cerita favoritnya di newsletter mingguan ini.
Blackstone Group bersiap meningkatkan investasi besar-besaran di Eropa karena grup modal swasta ini yakin reformasi ekonomi akan pulihkan pertumbuhan setelah AS unggul bertahun-tahun.
Stephen Schwarzman, pendiri grup investasi bernilai $1,2 triliun, bilang ke Financial Times dalam wawancara bahwa Blackstone berencana investasi “minimal $500 miliar” di Eropa dalam 10 tahun ke depan. Mereka lihat peluang jadi pemberi pinjaman besar untuk perusahaan di benua itu dan akuisisi infrastruktur serta ekuitas swasta skala besar.
“Kami lihat tanda perubahan di Eropa,” kata Schwarzman. “Para pemimpin Eropa mulai sadar bahwa pertumbuhan mereka 10 tahun terakhir cukup rendah dan tak berkelanjutan. Jadi mereka desak Uni Eropa untuk deregulasi. Kami pikir Eropa punya prospek lebih baik dari sebelumnya.”
Schwarzman soroti keputusan Jerman di bawah Kanselir baru Friedrich Merz untuk pakai defisit anggaran biayai infrastruktur dan pertahanan sebagai perubahan positif. Ini bisa bantu pasar terbesar Eropa diversifikasi ekonomi yang selama ini tergantung mobil.
“Dalam 10 tahun ke depan, kami akan tanam minimal $500 miliar aset baru di Eropa. Semoga berjalan lancar dan bisa lebih,” ujar Schwarzman. Tapi dia ingatkan bahwa “tidak ada solusi instan” untuk masalah ekonomi Eropa. “Fakta bahwa para pemimpin di berbagai negara Eropa sadar perlunya perubahan… itu positif.”
Target investasi Schwarzman, yang pertama kali dilaporkan Bloomberg, menandai akselerasi besar Blackstone. Saat ini mereka pegang sekitar $350 miliar aset di Eropa setelah 25 tahun berinvestasi di sana. “Investasi $500 miliar dalam 10 tahun jelas percepatan,” katanya.
Pesaing Blackstone di industri modal swasta juga makin optimis dengan prospek investasi di Eropa. Presiden Apollo Jim Zelter bilang awal bulan ini rencananya investasi sampai $100 miliar di Jerman dalam 10 tahun ke depan. Grup ekuitas swasta Thoma Bravo, yang fokus di software, baru buka kantor pusat Eropa dan mulai lakukan akuisisi besar untuk manfaatkan perbedaan valuasi dengan kompetitor AS.
Schwarzman bicara ke FT saat dia dan banyak pemimpin Blackstone rayakan 25 tahun grup itu di Eropa. Mereka sedang bangun kantor pusat regional baru yang lebih besar di Berkeley Square, London.
Rekomendasi
Beberapa tahun terakhir, Blackstone lakukan beberapa akuisisi terbesar di region, termasuk privatisasi grup infrastruktur Italia Atlantia senilai €54 miliar akhir 2022 dan akuisisi grup iklan online Norwegia Adevinta seharga €14 miliar tahun berikutnya.
Schwarzman bilang antusiasme Blackstone pada Eropa dipicu perbedaan valuasi antara perusahaan Eropa dan AS serta turunnya biaya pendanaan. Tapi yang paling penting adalah keyakinan akan reformasi ekonomi.
“Ada perbedaan valuasi antara AS dan Eropa di bidang ekuitas swasta, properti, dan infrastruktur. Tapi semua faktor itu perlu,” ujarnya, merujuk pada reformasi ekonomi dan turunnya suku bunga. “Harga lebih murah saja bukan jawaban pasti.”