“
Uji coba terbesar pasar IPO tahun ini akan terjadi pekan ini ketika broker ritel eToro Group dibuka untuk diperdagangkan pada hari Rabu. Menurut sumber, penawaran eToro telah oversubscribed, namun sumber tersebut tidak diizinkan untuk berbicara secara publik. IPO dijadwalkan untuk ditetapkan harga pada Selasa dengan perusahaan menawarkan 10 juta saham dengan kisaran harga $46 hingga $50 per saham, sesuai dengan pengajuan regulasi.
Saham eToro dijadwalkan untuk diperdagangkan pada hari Rabu di Nasdaq dengan simbol ticker ETOR. Dengan harga $50 per saham, valuasi eToro dapat mencapai $4 miliar. BlackRock tertarik untuk membeli hingga $100 juta saham kelas A dengan harga IPO, demikian seperti yang tercantum dalam pengajuan. Goldman Sachs, Jefferies, UBS Investment Bank, dan Citigroup adalah penjamin utama dalam kesepakatan ini.
Juru bicara eToro menolak untuk memberikan komentar mengacu pada periode tenang IPO.
Pencatatan eToro datang pada saat yang penting bagi pasar IPO, yang sebagian besar tidak aktif sejak 2021 ketika rekor 397 perusahaan melantai. Namun, “Kelas 2021” tersebut sebagian besar tampil buruk di pasar umum dengan hanya 17,4% saham yang diperdagangkan di atas harga penawaran IPO mereka, menurut Renaissance Capital, penyedia riset pra-IPO dan ETF berfokus pada IPO.
Meskipun eToro tampil baik, kemungkinan itu tidak cukup untuk mengembalikan kepercayaan investor pada IPO, kata Matt Kennedy, strategist pasar IPO senior di Renaissance. “Pasar IPO tidak akan bangkit hanya dengan satu atau dua kesepakatan. Kita akan perlu melihat beberapa kesepakatan yang berhasil ditetapkan dan diperdagangkan lebih tinggi,” kata Kennedy kepada Fortune. Ia menunjuk ke Hinge Health, sebuah perusahaan kesehatan digital yang dijadwalkan untuk diperdagangkan minggu depan, dan kandidat lain seperti penyedia perangkat lunak iklan TV MNTN, Ategrity Specialty Insurance, dan perusahaan kripto Circle yang telah mengajukan tetapi belum melanjutkan proses mereka.
“IPO eToro yang sukses akan membantu banyak, namun kita perlu melihat beberapa kesepakatan lain untuk peningkatan yang signifikan pada musim panas ini,” kata Kennedy.
Siapa yang menghasilkan uang dari eToro?
Etoro mengalami perjalanan berliku menuju pasar ekuitas publik. Perusahaan perdagangan ini adalah salah satu dari beberapa perusahaan yang mencoba untuk bergabung dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus pada 2021, namun SEC tidak pernah menyetujui kesepakatan tersebut dan, pada 2022, eToro akhirnyamembatalkan transaksi tersebut. Awal tahun ini, eToro, bersama dengan perusahaan lain seperti Klarna dan Stubhub, berada di jalur untuk melantai di pasar saham tetapi harus menunda kesepakatan mereka pada bulan April setelah Presiden Donald Trump mengumumkan tarif “Hari Pembebasan” yang menyebabkan penjualan besar-besaran di pasar umum.
Didirikan pada tahun 2007, eToro menawarkan platform bagi pelanggan untuk melakukan perdagangan aset, termasuk kripto, mirip dengan platform perdagangan berbasis di AS, Robinhood.
eToro menguntungkan, melaporkan pendapatan bersih sebesar $192,38 juta untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember, naik dari $15,25 juta pada tahun 2023. Secara kuartalan, perusahaan mencatatkan keuntungan sebesar $59,1 juta untuk kuartal yang berakhir pada 31 Desember, dibandingkan dengan keuntungan $16 juta pada periode yang sama di tahun 2023.
Total pendapatan melonjak menjadi $12,6 miliar pada 2024 dari $3,89 miliar pada 2023.
Dari 10 juta saham yang ditawarkan dalam IPO, 5 juta berasal dari eToro sendiri sementara sisanya berasal dari pemegang saham yang sudah ada. Ini termasuk Yoni Assia, CEO dan salah satu pendiri eToro, yang menjual 549.635 saham Kelas A dan akan melihat kekuatan suara mereka turun menjadi 9,34% setelah penawaran. Dengan harga $50 per saham, Assia dapat menghasilkan hingga $27,5 juta dari penjualan tersebut. Ronen Assia, saudara Yoni dan salah satu pendiri eToro, menjual 254.901 saham, yang berarti dia bisa menghasilkan hingga $12,7 juta sementara kekuatan suaranya akan turun menjadi 3,42% setelah IPO.
Spark Capital, perusahaan modal ventura yang memimpin putaran $15 juta eToro pada tahun 2012, saat ini memiliki saham terbesar di eToro. Spark menawarkan 670.257 saham dan bisa menghasilkan $33,5 juta dengan IPO. Kekuatan suara mereka diperkirakan akan turun menjadi hampir 14% setelah penawaran.
BRM Group, perusahaan modal ventura dari Tel Aviv, Israel, dan Andalusian SPV, perusahaan investasi milik Jeffrey Kaplan, juga menawarkan saham. (Kaplan adalah mantan COO dari hedge fund Appaloosa Management.) BRM menjual 419.518 saham Kelas A, yang berarti mereka bisa meraup hampir $21 juta, sementara kekuatan suara mereka diperkirakan akan turun menjadi 8,71%. Andalusian bisa menghasilkan hampir $31 juta dari penjualan 618.999 saham, sementara kekuatan suara mereka diperkirakan akan turun menjadi 8,44%.
Cerita ini awalnya ditampilkan di Fortune.com
“