Beberapa orang mungkin lihat ETF leveraged dan pikir itu cara sempurna untuk meningkatkan keuntungan jangka panjang. Soalnya, kalau lihat S&P 500 naik rata-rata 10% per tahun, kenapa gak taruh uang di Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares ETF (NYSEMKT: SPXL) dan buat jadi 30% per tahun?
Karena cara kerjanya bukan begitu, dan kalau kamu beli dan tahan ETF leveraged dengan maksud itu, kemungkinan besar kamu bisa merusak portfolio kamu tanpa sengaja.
Bisanya AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru rilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, disebut “Monopoli yang Sangat Diperlukan” yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
ETF leveraged dirancang untuk memperbesar keuntungan satu hari, tidak lebih. Seperti yang akan saya tunjukkan nanti, kalau kamu pegang lebih lama dari itu, kamu bisa alami berbagai macam hasil. Dalam banyak kasus, itu bukan hal yang bagus.
Image source: Getty Images.
Waktu kamu investasi di ETF saham leveraged, seperti Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF, kamu sebenarnya tidak investasi di saham sama sekali.
Kamu investasi di kontrak derivatif, seperti swap atau futures, yang dirancang memberikan eksposur berlipat ganda ke sekuritas atau indeks dasarnya. Contohnya, untuk ETF ini, tujuannya adalah memberikan 300% dari keuntungan harian Indeks Semikonduktor NYSE.
Perhatikan saya bilang “keuntungan harian.” Di akhir setiap hari perdagangan, leverage diatur ulang dan prosesnya berulang. Penting ditegaskan bahwa ETF leveraged hanya dirancang untuk periode kepemilikan satu hari. Mengingat tingkat volatilitas tinggi yang juga datang dari penggunaan leverage, ini hanya cocok untuk trader dan spekulan agresif.
Itu bisa dibaca sebagai peringatan buat kebanyakan orang. Tapi buat beberapa orang, itu bagian dari daya tariknya. Kalau kamu punya keyakinan tinggi bahwa Nvidia, contohnya, akan mengalahkan ekspektasi pendapatan kuartalnya dan kamu pikir sahamnya akan melonjak, kamu mungkin mau bikin perdagangan satu hari di Direxion Daily NVDA Bull 2x Shares ETF. Kalau kamu benar, kamu bisa menggandakan keuntungan performa hari itu.
Tentu saja, sebaliknya akan terjadi kalau kamu salah. Makanya ETF leveraged hanya cocok untuk mereka yang punya nyali menghadapi risiko.
Walau ETF leveraged bisa berguna untuk trader satu hari, dua bahaya terbesarnya adalah waktu dan volatilitas.
ETF leveraged biasanya punya rasio biaya tertinggi, kadang 1% atau lebih per tahun. Ditambah, ada biaya untuk dana yang muncul dari mengatur dan mengatur ulang leverage setiap hari kerja. Biaya-biaya itu bikin performa menurun. Dan penurunannya makin besar semakin lama kamu pegang produk-produk ini.
Cerita Berlanjut
Volatilitas yang merusak mungkin musuh terbesar. Mari kita lihat contoh hipotetis bagaimana volatilitas tinggi bisa merusak keuntungan dalam periode kepemilikan lebih lama.
Hari
Keuntungan Harian
Keuntungan Kumulatif
Keuntungan Harian 3x
Keuntungan Kumulatif 3x
Keuntungan Harian -3x
Keuntungan Kumulatif -3x
Hari 1
+2%
+2%
+6%
+6%
-6%
-6%
Hari 2
-5%
-3.1%
-15%
-9.9%
+15%
+8.1%
Hari 3
+4%
+0.8%
+12%
+0.9%
-12%
-4.9%
Hari 4
-7%
-6.3%
-21%
-20.3%
+21%
+15.1%
Hari 5
+9%
+2.2%
+27%
+1.2%
-27%
-16%
Sumber data: Contoh penulis
Di kolom “Keuntungan Harian”, kita lihat bahwa sekuritas dasarnya mengalami ayunan signifikan selama lima hari perdagangan terakhir. Kolom “Keuntungan Harian 3x” dan “-3x” menunjukkan bagaimana ETF leveraged seharusnya mendekati perkiraan keuntungan untuk hari itu.
Tapi, kolom keuntungan kumulatif menunjukkan bagaimana keuntungan bisa terpengaruh sepanjang waktu.
Kalau kamu pegang saham ini langsung, kamu akan alami keuntungan 2.2% selama periode lima hari. ETF leveraged 3x malah akhirnya cuma balik 1.2% dalam waktu yang sama, walau punya leverage harian tiga kali lipat dan saham dasarnya memberi keuntungan positif. ETF leveraged -3x akhirnya rugi 16%, jauh lebih banyak dari yang mungkin diperkirakan.
Ini bahaya memegang ETF leveraged untuk jangka waktu lebih lama. Untuk satu hari, mereka bisa sangat berguna. Lebih dari itu dan kisaran keuntungan potensial kamu bisa sangat lebar.
Pada dasarnya, ETF leveraged hanya cocok untuk yang rencananya pegang untuk satu hari perdagangan dan mau terima risiko jangka pendek yang signifikan. Bisa berguna untuk trader yang bertaruh dengan keyakinan tinggi pada satu peristiwa, seperti laporan pendapatan atau ekonomi.
Tapi untuk kebanyakan orang, cuma beli dan tahan saham, obligasi, dan ETF biasa adalah cara terbaik.
Sebelum beli saham di Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru identifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares tidak termasuk. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… kalau kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $519,015!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… kalau kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,086,211!*
Sekarang, penting diingat total rata-rata keuntungan Stock Advisor adalah 941% — sebuah hasil yang mengalahkan pasar dibandingkan 194% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Keuntungan Stock Advisor per 3 Maret 2026.
David Dierking tidak punya posisi di saham manapun yang disebut. The Motley Fool punya posisi dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Leveraged ETFs Are Designed to Be Aggressive and Speculative. That’s Both the Appeal and the Risk. awalnya diterbit