Oleh Jonathan Stempel
NEW YORK (Reuters) – Piper Sandler dan Stifel Financial pada hari Rabu meminta hakim untuk membebaskan mereka dari pembatasan "berat" yang berasal dari penyelesaian global SEC lebih dari dua dekade lalu dengan 12 bank investasi terkait konflik analis.
Penyelesaian senilai $1,5 miliar pada 2003 dan 2004 menangani skandal di mana analis mengeluarkan laporan positif untuk membantu Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Bear Stearns yang sudah tutup, Lehman Brothers, dan lainnya memenangkan bisnis perbankan investasi.
Dalam dokumen di pengadilan federal Manhattan, Piper dan Stifel menyatakan mereka seharusnya tidak terikat pada persyaratan dalam perjanjian persetujuan terkait, sementara pesaing yang tidak tunduk pada perjanjian itu hanya mematuhi standar lebih longgar yang disetujui SEC pada 2015.
Perjanjian itu memberlakukan berbagai pembatasan, termasuk pemisahan fisik antara unit riset dan perbankan investasi, dengan "tembok api" untuk membatasi komunikasi antara mereka.
Piper dan Stifel mengatakan perlakuan berbeda ini menyulitkan mereka bersaing dengan bank kelas menengah lain, serta bank besar yang terikat penyelesaian tetapi memiliki basis klien jauh lebih luas dan lebih dikenal global.
Mereka juga menyatakan perjanjian ini merugikan kepentingan publik karena riset mungkin memiliki perlindungan berbeda tergantung bank yang mengeluarkannya, dan perusahaan kecil bisa kesulitan mengumpulkan modal karena biaya kepatuhan membuat beberapa bank tidak mampu memberikan cakupan riset.
"Perjanjian persetujuan sudah mencapai tujuannya," kata Piper dan Stifel.
Juru bicara SEC menolak berkomentar.
Piper berkantor pusat di Minneapolis, dan Stifel di St. Louis. Mereka adalah penerus US Bancorp Piper Jaffray dan Thomas Weisel Partners, bank investasi terkecil dalam penyelesaian SEC.
Penyelesaian ini terutama diatur oleh mantan Jaksa Agung New York Eliot Spitzer, menangani dugaan konflik analis seperti Jack Grubman dari Citigroup dan Henry Blodget dari Merrill Lynch.
Kasusnya adalah SEC v US Bancorp Piper Jaffray Inc, Pengadilan Distrik AS, Distrik Selatan New York, No. 03-02942; dan SEC v Thomas Weisel Partners LLC di pengadilan sama, No. 04-06910.
(Laporan oleh Jonathan Stempel di New York; Disunting oleh Chris Reese)