Lucas Jackson/Reuters
10 saham teratas di S&P 500 sekarang membentuk 40% dari indeks, angka tertinggi yang pernah ada.
Konsentrasi tinggi di saham teknologi mengandung resiko jika laba perusahaan tidak memuaskan, kata Morningstar.
Ancaman potensial lain untuk pasar termasuk pertumbuhan lapangan kerja yang lemah dan inflasi yang tetap tinggi.
Menurut data Morningstar, 10 saham teratas di S&P 500 sekarang membentuk sekitar 40% dari indeks acuan tersebut, sebuah rekor tertinggi.
Konsentrasi tinggi di portofolio apa pun bisa berisiko karena bisa berarti potensi keuntungan lebih besar jika beberapa saham pilihan itu bagus, tetapi juga berisiko kerugian lebih besar jika ada masalah.
Konsentrasi kali ini mungkin sangat berisiko karena delapan perusahaan teratas adalah perusahaan teknologi atau sejenisnya, kata Dominic Pappalardo dari Morningstar Wealth.
“Sebagian besar dari 10 besar itu sangat mungkin bergerak bersama,” kata Pappalardo. “Jadi, jika satu atau dua nama teknologi itu mengumumkan laba yang lemah di kuartal depan, kemungkinan besar kedelapannya akan turun dan dijual secara bersamaan, yang akan berdampak besar pada tingkat indeks itu.”
Pappalardo mengatakan tidak akan mengejutkan melihat pasar mundur dalam waktu dekat, mengingat S&P 500 mendekati level tertinggi. Dia juga membahas beberapa ancaman potensial untuk rally yang bisa muncul ke depan.
Pertama, pasar tenaga kerja bisa melemah lebih lanjut. Laporan pekerjaan terbaru menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja yang sangat lemah. Investor akan mendapatkan wawasan berikutnya pada laporan gaji 5 September.
Pertumbuhan pekerjaan yang kurang baik itu tampaknya cukup untuk meyakinkan Federal Reserve untuk memotong suku bunga lagi di September, yang disambut investor. Tapi Pappalardo mengatakan pemotongan suku bunga mungkin hanya mendukung saham jika pasar tenaga kerja tetap kuat.
“Jika Fed memotong suku bunga hanya karena mereka pikir ekonomi melemah sampai mereka harus turun tangan dan mendukungnya untuk jangka panjang, itu bukan hal yang bagus,” katanya.
Hal lain yang bisa menciptakan masalah bagi investor adalah inflasi, katanya. Inflasi sudah terbukti lengket, dengan Indeks Harga Konsumen naik 2,7% pada Juli. Inflasi inti yang diukur Fed juga naik 2,9% pada Juli.
Tarif telah memengaruhi data itu, dan masih terus memengaruhi perekonomian, katanya. Jika inflasi tetap tinggi, Fed lebih mungkin mempertahankan suku bunga tinggi, yang memperlambat aktivitas ekonomi.
“Tidak ada pertanyaan bahwa tarif telah menaikkan harga untuk bisnis dan konsumen, itu fakta sederhana,” kata Pappalardo.
Dia menambahkan: “Banyak hal yang berbaris menjadi perhatian.”
Untuk lebih mendiversifikasi portofolio jika Anda terlalu banyak saham teknologi, Pappalardo menyarankan untuk menambah eksposur ke saham internasional, saham kapitalisasi kecil, dan sektor kesehatan karena prospek laba dan valuasinya yang rendah.
Baca artikel aslinya di Business Insider.