Indeks dolar (DXY00) hari ini turun -0,33% ke level terendah dalam 2 minggu. Kekuatan yen menekan dolar setelah Gubernur BOJ Ueda memberi sinyal kemungkinan kenaikan suku bunga dalam rapat kebijakan bulan ini. Juga, indeks manufaktur AS bulan November yang lebih lemah dari perkiraan tidak bagus untuk dolar. Ditambah, dolar tertekan karena ekspektasi pemotongan suku bunga Fed pada rapat FOMC minggu depan, karena pasar swaps sekarang memperhitungkan peluang 100% untuk pemotongan suku bunga di rapat FOMC 9-10 Desember.
Dolar juga terdampak berita dari Selasa lalu saat Bloomberg melaporkan bahwa Kevin Hassett adalah kandidat utama untuk menggantikan Jerome Powell sebagai Ketua Fed AS. Nominasi Hassett dianggap tidak bagus untuk dolar karena dia dilihat sebagai kandidat yang paling dovish. Juga, independensi Fed akan dipertanyakan, karena Hassett mendukung pendekatan Presiden Trump untuk memotong suku bunga di Fed, yang sudah lama ingin dikontrol Trump.
Indeks manufaktur ISM AS November turun tak terduga -0,5 ke level 48.2, terendah dalam 4 bulan, lebih lemah dari ekspektasi kenaikan ke 49.0. Sub-indeks harga yang dibayar ISM November naik tak terduga +0.5 ke 58.5, lebih kuat dari ekspektasi turun ke 57.5 dan tanda tekanan harga masih ada.
Pasar memperhitungkan peluang 100% bahwa FOMC akan memotong target suku bunga fed funds sebesar 25 bp pada rapat FOMC berikutnya tanggal 9-10 Desember.
EUR/USD (^EURUSD) hari ini naik +0,32% ke level tertinggi 2 minggu. Dolar yang lebih lemah hari ini mendukung kenaikan euro. Juga, komentar hawkish hari ini dari anggota Dewan Pimpinan ECB dan Presiden Bundesbank Nagel mendukung euro, di mana dia bilang suku bunga Zona Euro berada di posisi yang baik. Selain itu, kebijakan bank sentral yang berbeda mendukung euro, dengan ECB telah selesai dengan siklus pemotongan suku bunganya sementara Fed diperkirakan terus memotong suku bunga.
PMI Manufaktur S&P Zona Euro November direvisi turun -0.1 ke 49.6 dari laporan sebelumnya 49.7, pace kontraksi terdalam dalam 5 bulan.
Anggota Dewan Pimpinan ECB dan Presiden Bundesbank Nagel berkata, “Proyeksi kami menunjukkan bahwa suku bunga di Zona Euro saat ini berada di tempat yang bagus.”
Swaps memperhitungkan peluang 2% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada rapat kebijakan 18 Desember.
USD/JPY (^USDJPY) hari ini turun -0,69%. Yen naik ke level tertinggi 2 minggu terhadap dolar karena komentar hawkish dari Gubernur BOJ Ueda, yang memberi sinyal BOJ mungkin naikkan suku bunga di rapat kebijakan bulan ini. Juga, jatuhnya Indeks Saham Nikkei hari ini -1,89% meningkatkan permintaan safe-haven untuk yen. Yen turun dari level terbaiknya hari ini setelah imbal hasil T-note naik.
Pengeluaran modal Jepang Q3 naik +2,9% y/y, lebih lemah dari ekspektasi +6,0% y/y. Juga, pengeluaran modal ex-software Q3 naik +2,9% y/y, lebih lemah dari ekspektasi +5,4% y/y.
PMI Manufaktur S&P Jepang November direvisi turun -0.1 ke 48.7 dari laporan sebelumnya 48.8.
Gubernur BOJ Ueda berkata BOJ “akan pertimbangkan pro dan kontra untuk menaikkan suku bunga kebijakan dan buat keputusan yang sesuai” dengan memeriksa ekonomi, inflasi, dan pasar keuangan di dalam dan luar negeri.
Pasar memperhitungkan peluang 87% untuk kenaikan suku bunga BOJ pada rapat kebijakan berikutnya tanggal 19 Desember.
Emas COMEX Februari (GCG26) hari ini naik +12.00 (+0.28%), dan Perak COMEX Maret (SIH26) naik +0.842 (+1.47%).
Harga emas dan perak naik hari ini, dengan emas Feb di level tertinggi 1.25 bulan dan perak Mar di level tertinggi kontrak. Perak futures terdekat (Z25) melonjak ke rekor tertinggi baru $57.80 per troy ounce.
Penurunan indeks dolar hari ini ke level terendah 2 minggu mendukung harga logam. Juga, ekspektasi bahwa Fed akan potong suku bunga di rapat FOMC minggu depan meningkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai. Pasar sekarang memperhitungkan peluang 100% bahwa FOMC akan memotong target suku bunga fed funds sebesar 25 bp pada rapat FOMC 9-10 Desember, naik dari 30% dua minggu lalu.
Permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai juga meningkat setelah Bloomberg melaporkan Selasa lalu bahwa Kevin Hassett memimpin sebagai calon berikutnya Ketua Fed AS untuk gantikan Jerome Powell. Hassett dilihat sebagai kandidat dovish dan pro-likuiditas, dan nominasinya akan pertanyakan independensi Fed, karena Hassett mendukung pendekatan Presiden Trump untuk memotong suku bunga di Fed, yang sudah lama ingin dikontrol Trump.
Juga, logam mulia punya permintaan safe-haven di tengah ketidakpastian tarif AS, risiko geopolitik, dan pembelian bank sentral.
Perak didukung karena kekhawatiran atas persediaan perak China yang ketat. Persediaan perak di gudang yang terkait dengan Shanghai Futures Exchange baru-baru ini jatuh ke level terendah dalam 10 tahun.
Permintaan bank sentral yang kuat untuk emas mendukung harga, setelah berita terbaru yang menunjukkan cadangan emas di PBOC China naik ke 74.09 juta troy ounce di Oktober, bulan kedua belas berturut-turut PBOC menambah cadangan emasnya. Juga, World Gold Council baru-baru ini melaporkan bahwa bank sentral global membeli 220 MT emas di Q3, naik 28% dari Q2.
Sejak mencapai rekor tertinggi di pertengahan Oktober, tekanan likuidasi posisi long menekan harga logam mulia. Kepemilikan di ETF emas dan perak baru-baru ini turun setelah mencapai level tertinggi 3 tahun pada 21 Oktober.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas manapun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com