Indeks dolar (DXY00) jatuh ke level terendah 1 minggu pada hari Jumat dan turun -0,15%. Dolar melemah karena tekanan dari hari Kamis, saat laporan Challenger menunjukkan PHK di AS melonjak 175% pada Oktober, yang terburuk dalam 22 tahun. Ini meningkatkan harapan bahwa Fed akan terus memotong suku bunga. Dolar mencapai titik terendah setelah indeks sentimen konsumen Michigan untuk November turun lebih dari perkiraan, ke level terendah hampir 3,5 tahun.
Dolar juga masih tertekan karena shutdown pemerintah AS yang berlanjut. Semakin lama shutdown, semakin besar kemungkinan ekonomi AS menderita dan Fed harus memotong suku bunga.
Kerugian dolar terbatas pada Jumat karena lemahnya saham, yang meningkatkan permintaan likuiditas untuk dolar. Juga, komentar hawkish dari Wakil Ketua Fed Philip Jefferson mendukung dolar. Dia bilang Fed harus pelan-pelan dalam memotong suku bunga lebih lanjut.
Indeks sentimen konsumen Michigan AS November turun -3,3 ke 50,3, lebih lemah dari perkiraan 53,0.
Berita tentang ekspektasi inflasi beragam. Ekspektasi inflasi 1 tahun Michigan AS November naik tak terduga ke +4,7%. Namun, ekspektasi inflasi 5-10 tahun November turun ke +3,6%.
Kredit konsumen AS September naik +$13,093 miliar, lebih kuat dari perkiraan.
Wakil Ketua Fed Philip Jefferson mengatakan suku bunga masih membatasi ekonomi dan masuk akal untuk pelan-pelan dalam pemotongan suku bunga.
Pasar memperkirakan 67% kemungkinan FOMC akan memotong suku bunga 25 bp pada pertemuan 9-10 Desember.
EUR/USD (^EURUSD) rally ke level tertinggi 1 minggu dan naik +0,15%. Euro menguat karena dolar lebih lemah. Juga, berita perdagangan Jerman yang lebih baik dari perkiraan mendukung euro setelah ekspor dan impor Jerman September naik lebih dari perkiraan.
Perbedaan kebijakan bank sentral mendukung euro. ECB diperkirakan sudah selesai memotong suku bunga, sementara Fed diperkirakan akan memotong beberapa kali lagi sampai akhir 2026.
Ekspor Jerman September naik +1,4% bulanan, impor naik +3,1% bulanan.
Swaps memperkirakan 4% kemungkinan ECB memotong suku bunga -25 bp pada 18 Desember.
USD/JPY (^USDJPY) naik +0,25%. Yen melemah dari level tertinggi 1 minggu setelah data ekonomi Jepang menunjukkan pengeluaran rumah tangga naik kurang dari perkiraan pada September. Kenaikan imbal hasil T-note juga menekan yen.
Yen baru-baru ini lemah karena ketidakpastian politik Jepang dan penundaan kenaikan suku bunga BOJ. Pasar memperkirakan 49% kemungkinan BOJ menaikkan suku bunga pada 19 Desember.
Pengeluaran rumah tangga Jepang September naik +1,8% y/y, lebih lemah dari perkiraan.
Emas COMEX Desember (GCZ25) ditutup naik +18,80 (+0,47%), dan perak COMEX Desember (SIZ25) naik +0,193 (+0,40%).
Logam mulia menguat karena dolar yang lemah. Juga, penurunan pasar saham meningkatkan permintaan safe-haven. Selain itu, permintaan kuat dari bank sentral mendukung harga, setelah PBOC China melaporkan cadangan emasnya naik ke 74,09 juta troy ons pada Oktober, bulan kedua belas berturut-turut. World Gold Council melaporkan bank sentral global membeli 220 MT emas di Q3, naik 28% dari Q2.
Logam mulia masih memiliki permintaan safe-haven karena shutdown pemerintah AS, ketidakpastian tarif AS, risiko geopolitik, pembelian bank sentral, dan tekanan politik pada independensi Fed.
Kenaikan logam mulia terbatas setelah komentar hawkish dari Wakil Ketua Fed Philip Jefferson. Kekhawatiran permintaan untuk logam industri juga menekan harga perak setelah data perdagangan China Oktober lebih lemah dari perkiraan.
Sejak mencapai rekor tertinggi pada pertengahan Oktober, tekanan likuidasi posisi long telah menekan harga logam mulia. Aset dalam ETF emas dan perak baru-baru ini turun setelah mencapai level tertinggi 3 tahun pada 21 Oktober.
Berita perdagangan China lebih lemah dari perkiraan. Ekspor China Oktober turun -1,1% y/y, yang terburuk dalam 8 bulan. Impor naik +1,0% y/y, lebih lemah dari perkiraan.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi di sekuritas yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com.