Devon Energy (NYSE: DVN) mungkin bukan pilihan yang tepat di sektor energi untuk semua investor. Hal ini disebabkan oleh jenis perusahaan yang ia miliki, hanya berada di segmen hulu industri. Namun, investor yang lebih agresif mungkin akan menemukan posisi industri perusahaan ini menarik. Berikut adalah alasan mengapa beberapa orang akan menyukai Devon, dan mengapa yang lain kemungkinan besar akan memilih untuk menjauh.
Masalah besar yang akan dihadapi oleh banyak investor dengan Devon adalah bahwa ia adalah produsen energi hulu murni. Ini berarti produk utamanya adalah minyak dan gas alam. Ini adalah komoditas yang sangat fluktuatif yang mengalami fluktuasi harga yang sulit. Semua hal mulai dari dinamika pasokan/permintaan hingga peristiwa geopolitik dapat menyebabkan fluktuasi besar dan seringkali cepat.
Kenaikan harga energi akan memiliki efek positif pada pendapatan dan laba Devon. Penurunan harga energi akan memiliki efek sebaliknya. Karena para investor sangat sadar akan fakta-fakta ini, harga saham Devon umumnya akan naik dan turun seiring dengan harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), sebagai benchmark energi utama AS.
Dengan dinamika tersebut, investor konservatif yang mencari paparan energi kemungkinan besar akan lebih baik mencari perusahaan lain. Tempat yang baik untuk memulai adalah perusahaan seperti Chevron (NYSE: CVX) atau ExxonMobil (NYSE: XOM), yang keduanya merupakan raksasa energi terintegrasi. Mereka memiliki bisnis yang lebih terdiversifikasi dan biasanya profil return yang lebih stabil bagi para investor (terutama, keduanya telah meningkatkan dividen mereka selama beberapa dekade).
Namun, bagaimana jika Anda mencari untuk berinvestasi dalam energi sedemikian rupa sehingga Anda bisa memanfaatkan kenaikan harga energi? Itu sudah masuk ke dalam market timing, yang merupakan hal yang sangat sulit dilakukan dengan baik. Namun, Devon Energy akan menjadi pilihan yang solid jika Anda memiliki pandangan konstruktif terhadap pasar energi.
Ada beberapa alasan untuk menyukai Devon Energy dalam hal ini. Pertama, ia memiliki neraca keuangan dengan peringkat investasi yang baik, sehingga cukup kuat secara finansial untuk menghadapi kesulitan. Ia memiliki operasi di lima wilayah utama penghasil energi AS, memberikan setidaknya sedikit diversifikasi. Produksinya dibagi cukup merata antara minyak dan gas alam, dan perusahaan ini memiliki sekitar satu dekade lahan di mana untuk terus melakukan pengeboran.
Pada dasarnya, Devon adalah perusahaan yang kuat secara finansial dengan jalur yang jelas untuk kesuksesan berkelanjutan. Jika Anda percaya bahwa harga energi kemungkinan akan membaik, ini adalah cara yang cukup aman untuk mendukung keyakinan tersebut tanpa mengambil risiko pada perusahaan yang bisa berakhir di pengadilan kebangkrutan jika harapan Anda untuk kenaikan harga energi gagal.
Menahan saham Devon Energy agak lebih rumit. Jelas, perusahaan ini tampaknya memiliki kekuatan keuangan dan landasan bisnis untuk menghadapi naik turunnya sektor energi. Terutama, ia telah membayar dividen dalam tingkat tertentu selama waktu yang sangat lama, seperti yang ditunjukkan oleh grafik di bawah ini. Meskipun dividen tidak konsisten, fakta bahwa dividen telah dibayarkan begitu lama menunjukkan kekuatan Devon sebagai perusahaan. Dalam hal ini, Anda dapat membenarkan itu sebagai cara jangka panjang untuk menambahkan paparan energi yang lebih langsung ke portofolio Anda (mungkin sebagai lindung nilai terhadap biaya energi nyata Anda).
Ada isu positif lain yang perlu dipertimbangkan di sini. Devon Energy telah bertindak sebagai konsolidator industri, membeli aset yang kemungkinan terlalu kecil bagi raksasa industri energi seperti Exxon dan Chevron untuk dipertimbangkan. Namun, mengingat ukuran relatif kecil Devon, aset-as…