Anda tidak perlu membaca daun teh untuk mencoba memahami prospek perusahaan. Namun, tidak ada salahnya untuk membaca transkrip dari perusahaan lain yang beroperasi di industri yang sama. Terkadang, para eksekutif dari pesaing, pelanggan, atau vendor membagikan hal-hal dalam pembaruan triwulanan yang memberikan wawasan yang tidak bisa Anda dapatkan di tempat lain.
Dell Technologies (NYSE: DELL) mungkin telah melakukan hal tersebut pekan lalu. Pada 29 Februari, perusahaan teknologi tersebut mengadakan panggilan konferensi triwulanan untuk membahas hasil kuartal keempatnya. Selama panggilan tersebut, Dell memberikan sesuatu yang menggembirakan bagi para investor Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan Advanced Micro Computers (NASDAQ: AMD). Dan mungkin memberikan sesuatu yang membuat para investor Amazon (NASDAQ: AMZN), Microsoft (NASDAQ: MSFT), dan induk Google Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) merasa khawatir.
Seperti banyak perusahaan lain, Dell sedang menikmati angin segar dari adopsi kecerdasan buatan (AI). COO Jeff Clark mengatakan dalam panggilan konferensi Q4 bahwa perusahaannya melihat permintaan yang kuat untuk server yang dioptimalkan untuk AI. Clark menambahkan bahwa PowerEdge XE9680 unggulan Dell adalah “solusi dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah perusahaan.” Secara keseluruhan, pesanan di Q4 untuk server yang dioptimalkan untuk AI melonjak hampir 40% dari kuartal sebelumnya.
Mengapa ini sesuatu yang menggembirakan bagi para investor Nvidia dan AMD? Server yang dioptimalkan untuk AI dari Dell menggunakan unit pemrosesan grafis (GPU) dari kedua perusahaan tersebut. Clark mengatakan bahwa permintaan tinggi “menyebar di seluruh H100, H800, H200, dan MI300X.” Tiga GPU pertama tersebut dibuat oleh Nvidia, sementara yang terakhir dibuat oleh AMD.
Clark mencatat bahwa “permintaan terus melebihi pasokan GPU.” Dia menyatakan bahwa ada “minat yang kuat” dari pelanggan untuk server dengan GPU AI generasi berikutnya seperti H200 dari Nvidia dan MI300X dari AMD. Pentingnya, Clark mengamati bahwa “sebagian besar pelanggan masih berada dalam tahap awal perjalanan AI mereka.”
Semua komentar dari COO Dell seharusnya membuat senyum bagi para investor Nvidia dan AMD. Gambaran yang digambarkan oleh Clark adalah permintaan yang sangat besar saat ini untuk GPU kedua pembuat chip yang tampaknya tidak mereda.
Tidak banyak yang akan menemukan apa yang dikatakan oleh Clark mengejutkan, tentu saja. Namun, baik untuk mendengar konfirmasi dari pemimpin industri yang tidak terkait dengan Nvidia atau AMD. Dan komentarnya tampaknya membantu membenarkan kenaikan besar kedua saham tersebut sejauh ini tahun ini.
Namun para investor Amazon, Microsoft, dan Alphabet mungkin tidak menyukai beberapa pernyataan lain dari Clark. Dia sepertinya menyindir dengan sengaja prediksi bahwa awan adalah tempat di mana masa depan AI berada.
Clark mengatakan, “Kami percaya bahwa aksi AI jangka panjang ada di lokasi [on-premises], di mana pelanggan dapat menjaga data dan kekayaan intelektual mereka aman dan terlindungi.” Dia menunjukkan bahwa sekitar 83% dari semua data saat ini disimpan di lokasi.
Menurut pandangan Clark, lebih banyak data akan dihasilkan di tepi jaringan di luar pusat data ke depan daripada di dalam pusat data. Karena itu, dia berpendapat bahwa “AI pada akhirnya akan diterapkan di samping tempat data diciptakan, didorong oleh laten.”
CEO Amazon Andy Jassy mengatakan dalam panggilan Q3 perusahaan pada Oktober 2023: “[P]elanggan ingin membawa model [AI] ke data mereka, bukan sebaliknya.” Itu mungkin terdengar seolah dia dan Clark sejalan. Namun, Jassy juga menyatakan dalam panggilan Q1 Amazon 2023 bahwa dia percaya bahwa konsentrasi besar pengeluaran TI yang saat ini ada di lokasi akan beralih ke awan, dengan Amazon Web Services (AWS) mendapat manfaat dari transisi ini.
CEO Microsoft Satya Nadella menyatakan pada Januari 2023, “Era AI sudah ada di depan mata dan Microsoft yang menggerakkannya.” Dia membuat pernyataan ini dalam konteks membahas platform awan Microsoft, membanggakan bahwa perusahaannya memiliki “infrastruktur superkomputasi AI paling kuat di awan.”
Apa pendapat Alphabet? CEO Sundar Pichai mengatakan dalam pembaruan triwulanan terbaru perusahaannya bahwa AI “mendorong minat dan adopsi awal” Google Cloud. Lonjakan AI ini telah menjadi angin ekor utama yang mendorong kenaikan saham Alphabet selama 12 bulan terakhir.
Tetapi jika Clark benar bahwa masa depan AI ada di lokasi dan bukan di awan, prospek pertumbuhan bagi Amazon, Microsoft, dan Google mungkin tidak sekuat yang diantisipasi oleh CEO dan investor mereka. Dalam visi Dell tentang apa yang akan datang, perangkat lokal mungkin lebih penting daripada platform awan.
Seharusnya para investor Amazon, Microsoft, dan Alphabet khawatir? Saya rasa tidak. Alasan mendasar mengapa organisasi terus memindahkan aplikasi dan data mereka ke awan tidak akan hilang. Platform awan membantu menurunkan biaya total dan memberikan lebih fleksibilitas dan skalabilitas daripada pusat data on-premises.
Meskipun demikian, saya pikir Clark mungkin benar bahwa penggunaan AI pada perangkat lokal akan meningkat. Dia juga benar sepenuhnya bahwa pelanggan baru saja memulai penerapan AI.
Ada kabar baik bagi semua perusahaan ini, menurut pandangan saya. Nvidia dan AMD seharusnya menang seiring dengan melonjaknya permintaan untuk GPU. Dell seharusnya menang seiring dengan meningkatnya permintaan untuk server yang dioptimalkan untuk AI. Amazon, Microsoft, dan Alphabet seharusnya menang seiring dengan lebih banyak pelanggan membangun aplikasi AI di awan. Semua orang memiliki sesuatu untuk bersorak.
Ke mana harus menginvestasikan $1.000 saat ini
Ketika tim analis kami memiliki tips saham, layak untuk mendengarkan. Setelah semua, buletin yang mereka jalankan selama dua dekade, Motley Fool Stock Advisor, telah melipatgandakan pasar.* Mereka baru saja mengungkapkan apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Advanced Micro Devices masuk dalam daftar tersebut – tetapi ada 9 saham lain yang mungkin Anda lewatkan.
Lihat 10 saham
*Kembalinya Stock Advisor per 26 Februari 2024
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, sebuah anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Keith Speights memiliki posisi di Alphabet, Amazon, dan Microsoft. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: long January 2026 $395 calls pada Microsoft dan short January 2026 $405 calls pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Dell Baru Saja Memberikan Sesuatu yang Menggembirakan bagi Investor Nvidia dan AMD – dan Sesuatu yang Mungkin Menjadi Alasan Kekhawatiran bagi Investor Amazon, Microsoft, dan Google pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool.