“
Buka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Artikel ini merupakan bagian terbaru dari Kampanye Literasi dan Inklusi Keuangan FT
Sebuah janji berani terselip dalam Pernyataan Musim Semi pekan ini. Rachel Reeves berusaha untuk “mendorong budaya investasi ritel” di Britania Raya saat ia mempertimbangkan untuk melakukan perubahan pada Isas, akun tabungan dan investasi yang bebas pajak.
Saya curiga pembaca akan merasakan pesimisme saya tentang apakah menteri keuangan dapat berhasil dengan ini. Namun, mari memberinya keuntungan dari keraguan. Mendidik massa tentang investasi adalah tujuan yang patut dipuji. Mengingat bom waktu dari populasi yang semakin menua yang kurang menabung untuk pensiun, ini adalah sesuatu yang akan diucapkan terima kasih oleh generasi calon pembayar pajak di masa depan.
Saat ini, ketidaktahuan adalah salah satu hambatan terbesar untuk berinvestasi. Hampir satu dari lima orang Britania belum pernah mendengar tentang Isas saham dan saham, menurut survei pekan ini oleh Asosiasi Investasi. Diperkirakan hanya sekitar 16 persen dari orang dewasa di Inggris yang memiliki Isas saham dan saham, hanya empat persen lebih tinggi dari yang menurut regulator keuangan memiliki kripto yang tidak diatur — masalah yang strategi lima tahun baruannya bertujuan untuk mengatasi.
Namun, ada harapan. Investor mulai berinvestasi pada usia yang lebih muda, menurut riset pekan ini dari World Economic Forum. Hampir sepertiga Generasi Z — yang berusia antara 18 dan 27 tahun — di 13 negara telah mulai berinvestasi saat mereka mencapai dewasa dini, dibandingkan dengan 15 persen dari milenial dan hanya 5 persen dari generasi baby boomer. Data juga menemukan saham menjadi investasi yang paling populer dipegang oleh Generasi Z.
Badan amal literasi keuangan
Dukung Kampanye Literasi dan Inklusi Keuangan FT (FT FLIC)
WEF percaya bahwa popularitas besar konten keuangan di media sosial mendorong Generasi Z untuk belajar sendiri tentang investasi lebih dari generasi sebelumnya, dengan aplikasi perdagangan berbiaya rendah menyediakan titik masuk yang nyaman.
Mulai dari usia muda memiliki banyak keuntungan — penggabungan hasil investasi menjadi yang paling jelas. Kita juga belajar dengan melakukan dan menjadi akrab dengan naik turun mengelola portofolio di usia dua puluhan lebih baik daripada mencoba melakukannya di usia lima puluhan atau enam puluhan. Semua orang melakukan kesalahan; lebih baik belajar dari kesalahan tersebut sejak dini ketika Anda memiliki lebih sedikit uang yang dipertaruhkan.
Namun saya khawatir Reeves akan melakukan kesalahan dengan mempersamakan keinginan untuk meningkatkan partisipasi investor ritel di pasar saham dengan reformasi yang akan memaksa investor Isa untuk mendukung saham yang terdaftar di UK. Perusahaan layanan keuangan dan lobbyist lainnya telah mendesaknya untuk mengurangi keringanan pajak untuk Isas tunai atau saham yang tidak terdaftar di UK. Namun menawarkan hadiah bukan hukuman adalah cara terbaik untuk “mendukung misi pertumbuhan,” seperti yang dikatakannya.
Faktanya, investor Generasi Z tidak terlalu tertarik pada saham domestik. Saya bertanya kepada Freetrade, aplikasi perdagangan UK yang rata-rata pelanggannya berusia 30 tahun, untuk 20 investasi teratas yang dipegang oleh pelanggan Gen Z mereka. Dana indeks murah yang melacak indeks S&P 500, Nasdaq, dan FTSE All-World termasuk di antara pilihan paling populer dalam Isas dan dana pensiun pribadi mereka, bersama dengan saham dari tujuh perusahaan teknologi AS yang luar biasa, permainan kecerdasan buatan seperti Palantir, AMD dan MicroStrategy, dan saham meme seperti GameStop.
Satunya investasi UK yang masuk 20 teratas (di peringkat ke-16) adalah obligasi pemerintah Inggris jangka pendek, yang dibeli oleh investor muda dengan diskon dan ditebus pada nilai pari.
Apa jadinya jika Reeves mendengarkan para lobbyist yang menginginkan pembatasan keringanan pajak Isa hanya untuk saham UK? Dipaksa untuk menukar dana indeks ekuitas global dengan pelacak FTSE 100 atau 250 bukanlah pelajaran yang baik dalam membangun portofolio yang beragam. Jumlah saham yang terdaftar di UK yang semakin sedikit dan kurangnya perusahaan teknologi adalah masalah lainnya. Jadi, saya khawatir banyak investor muda akan meninggalkan Isas mereka untuk rekening investasi umum tanpa keuntungan pajak.
Mungkin tidak menimbulkan masalah langsung bagi investor muda dengan portofolio kecil, tetapi pemotongan tajam pada pajak capital gains dan keringanan pajak dividen dalam beberapa tahun terakhir berarti tidak akan lama sebelum kompleksitas pajak menggerogoti hasil investasi mereka.
Membatalkan bea stamp duty pada saham UK adalah hadiah yang didorong oleh platform investasi termasuk Hargreaves Lansdown. Sebagai pajak yang harus dibayar bahkan oleh investor Isa, pajak ini menghasilkan £4,1 miliar setiap tahun. Menghapusnya bisa menjadi pemotongan pajak yang membiayai sendiri, meningkatkan daya tarik saham UK dan harapan bahwa lebih banyak perusahaan teknologi fintech, biotech, dan pertahanan UK akan terdaftar di London. Saham dengan cerita pertumbuhan yang didorong teknologi adalah jenis yang akan diserap investor.
Terakhir, mungkinkah Reeves meningkatkan popularitas Isa investasi junior dengan menawarkan kepada orang tua bayi baru voucher senilai £100 untuk ETF FTSE all-share pilihan mereka? Industri investasi akan menangkap potensi pemasaran antargenerasi, mendorong lebih banyak orangtua milenial dan Gen Z untuk terlibat dengan rencana investasi jangka panjang mereka sendiri.
Bersamaan dengan pendidikan keuangan yang lebih baik di sekolah dan universitas, menghabiskan jumlah uang yang cukup modest untuk kebijakan yang akan meningkatkan budaya investasi UK akan memberikan manfaat jangka panjang selama puluhan tahun.
Claer Barrett adalah editor konsumen FT dan penulis seri buletin Sort Your Financial Life Out FT; [email protected]; Instagram dan TikTok @ClaerB
“