Hedge fund Barington Capital pada hari Jumat mendorong Paramount Global untuk membatalkan pembicaraan merger eksklusifnya dengan Skydance Media, dengan argumen bahwa semua pemegang saham akan mendapat manfaat jika perusahaan melihat penawaran dari pihak lain.
Hedge fund yang berbasis di New York ini, yang memiliki 325.000 saham di Paramount, telah bergabung dengan seruan semakin banyak investor yang merasa khawatir akan dirugikan dalam sebuah kesepakatan yang banyak dilihat memihak kepada pemegang saham pengendali perusahaan, Shari Redstone.
Paramount memasuki periode negosiasi eksklusif selama 30 hari dengan Skydance, studio yang bermitra dengan Paramount Pictures dalam film-film sukses seperti “Top Gun: Maverick,” saat sebuah komite khusus dari dewan mengevaluasi kemungkinan akuisisi studio independen yang lebih kecil tersebut dalam sebuah kesepakatan saham senilai $4 miliar hingga $5 miliar.
Skydance bernegosiasi secara terpisah untuk mengakuisisi National Amusements (NAI), sebuah perusahaan yang memegang kepentingan pengendali keluarga Redstone di Paramount, menurut seseorang yang akrab dengan syarat-syarat kesepakatan. Transaksi tersebut tergantung pada merger Skydance-Paramount.
Mitarotonda, yang di mana dana investasinya telah mendorong perubahan di perusahaan-perusahaan mulai dari pembuat mainan Mattel hingga pemilik restoran Bloomin’ Brands hingga perusahaan pakaian Chico’s, sangat kritis terhadap konflik kepentingan dan tindakan sendiri dalam kesepakatan Skydance.
Pertempuran atas masa depan kedua perusahaan ini terjadi hanya seminggu setelah Walt Disney menangkis Trian Fund Management dari memenangkan kursi dewan dan memainkan peran dalam mengarahkan masa depan raksasa hiburan pada saat perusahaan-perusahaan berjuang dengan cara mengintegrasikan teknologi kecerdasan buatan dan selera konsumen yang berubah dalam mengonsumsi media.
Sebaliknya, Barington mendorong Paramount untuk mempertimbangkan pendekatan dari raksasa ekuitas swasta Apollo Global Management yang telah menyatakan minatnya untuk membeli Paramount dengan nilai lebih dari $26 miliar termasuk utang. “Barington tidak memiliki bola kristal, namun tawaran Apollo terlihat lebih sederhana, lebih bersih, dan cukup meningkatkan nilai mengingat risiko-risiko yang terkandung dalam kesepakatan Skydance,” tulis surat tersebut.
Paramount menolak untuk memberikan komentar mengenai surat tersebut yang pertama kali dilaporkan oleh Bloomberg.
Pekan ini, investor besar lainnya, termasuk Ariel Investments dan Gabelli Funds, mengungkapkan kekhawatiran mereka.
(Laporan oleh Svea Herbst-Bayliss di New York dan Dawn Chmielewski di Los Angeles; penyuntingan oleh David Evans)