Bill Gates terutama menggunakan saham Microsoft untuk mendanai yayasannya amal.
Strategi investasi yang dia pakai untuk portofolio Gates Foundation sangat dipengaruhi oleh teman lamanya, Warren Buffett.
10 saham yang kami lebih suka dari Microsoft ›
Pada tahun 1999, Bill Gates menjadi orang pertama yang mencapai status centibillionaire. Itu artinya kekayaan bersihnya $100 miliar. Kenaikan harga saham Microsoft (NASDAQ: MSFT) di akhir tahun 1990-an membuat kekayaannya melonjak jauh melebihi orang lain di dunia. Bahkan, butuh 18 tahun lagi sampai pendiri perusahaan tech lain bergabung dengan Gates di klub tersebut.
Sekarang, nilai kekayaan Gates tidak jauh lebih banyak dibanding tahun 1999, padahal nilai pasar Microsoft naik hampir delapan kali lipat dari level April 1999. Ini karena dia sudah memberikan banyak kekayaannya ke Gates Foundation, sebuah organisasi nirlaba yang mendukung kesehatan masyarakat, kesetaraan gender, pembangunan ekonomi, dan pendidikan di seluruh dunia. Dia berencana menyumbang hampir semua sisa kekayaannya ke yayasan sebelum yayasan itu berhenti beroperasi di tahun 2045.
Untuk mendanai usaha dan penelitian yang mendukung tujuan-tujuan tersebut, ada sebuah trust dengan portofolio saham senilai sekitar $48 miliar. Dan lebih dari dua pertiga dari portofolio itu diinvestasikan hanya pada tiga saham yang luar biasa.
Sumber gambar: Getty Images.
Cara utama Gates mendanai yayasannya adalah dengan menyumbang saham Microsoft, perusahaan yang dia dirikan 50 tahun lalu. Pada tahun 2022, dia menyumbang $5 miliar di atas janji $15 miliar yang dibuat tahun 2021. Menurut filing Form 13F dengan SEC, trust fund yayasan memegang 26,191,207 saham Microsoft pada akhir Juni. Itu senilai sekitar $13.4 miliar.
Walaupun Gates Foundation menjual beberapa saham Microsoft untuk mendanai hibahnya, posisi itu tetap menjadi holding terbesar trust tersebut. Itu sebagian karena kinerja saham yang kuat dalam beberapa tahun terakhir.
Microsoft adalah salah satu penerima manfaat terbesar dari pengeluaran untuk artificial intelligence belakangan ini. Segmen komputasi awannya, Azure, sekarang adalah bisnis $75 miliar, dan tumbuh 39% tahun-ke-tahun di kuartal keempat fiskal 2025 perusahaan. Pertumbuhan itu seharusnya lanjut, karena manajemen mencatat bahwa mereka masih terkendala pasokan.
Memang, Microsoft memiliki backlog besar dari kewajiban kinerja yang tersisa untuk bisnis cloud-nya. Angka itu termasuk solusi perangkat lunak perusahaan berbasis cloud, Microsoft 365, tapi permintaan yang tumbuh dari developer AI untuk kekuatan komputasi telah menjadi penggerak pertumbuhan kunci segmen ini. Bisnis perangkat lunak perusahaan tetap menjadi komponen kunci juga, memberikan arus kas yang besar dan permintaan yang stabil, serta mendukung investasi besar Microsoft di pusat data baru. Perusahaan berencana menghabiskan $30 miliar untuk belanja modal hanya di kuartal ini.
Microsoft saat ini memiliki rasio P/E forward 33. Itu harga yang premium, tapi pertumbuhan yang konsisten dan posisinya di antara saham AI membuatnya layak untuk premium itu.
Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) telah lama dipegang oleh trust fund Gates Foundation karena sumbangan tahunan dari CEO Warren Buffett. Buffett, teman lama Gates, menyumbang sejumlah besar saham ke yayasan setiap tahun, tapi sumbangan itu datang dengan syarat bahwa yayasan harus menyalurkan dana senilai sumbangannya plus 5% dari aset yang ada. Buffett telah memutuskan untuk menghentikan sumbangan tahunannya setelah dia meninggal.
Dengan rencana untuk menghabiskan $200 miliar dalam 20 tahun ke depan, Gates Foundation seharusnya tidak masalah memenuhi persyaratan Buffett. Bahkan dengan persyaratan itu, trust telah membangun posisi yang besar di saham tersebut. Mereka memegang 24,123,684 saham pada akhir Juni, yang senilai $11.8 miliar hari ini.
Saham Berkshire Hathaway turun nilainya sejak Mei, ketika Buffett mengumumkan bahwa dia pensiun sebagai CEO efektif 1 Januari. Tampaknya investor tidak mau membayar premium yang besar untuk saham itu jika Buffett tidak lagi bertanggung jawab atas keputusan investasi di konglomerat tersebut.
Tapi hasil operasi Berkshire kuat. Pendapatan operasinya melebihi ekspektasi kuartal lalu, dan bahkan lebih kuat jika kamu mendiskon dampak nilai tukar mata uang asing. Namun, kombinasi dari arus kas operasi yang tumbuh, pendapatan bunga, dan pengurangan beberapa posisi di portofolio telah meninggalkan tumpukan uang tunai yang besar di neraca Berkshire sementara Buffett dan timnya menunggu kesempatan baik untuk menginvestasikan uang itu.
Berkshire sekarang diperdagangkan pada price-to-book ratio sedikit di bawah 1.6. Buffett terakhir kali membuat perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri ketika rasionya mendekati 1.5, jadi investor mungkin ingin menunggu saham turun ke level itu sebelum membeli.
Waste Management (NYSE: WM) telah lama menjadi investasi beli-dan-tahan untuk trust Gates Foundation, yang jarang menjual saham perusahaan itu. Bahkan, satu-satunya penurunan jumlah saham WM di trust terjadi musim panas lalu, ketika mereka menjual sebagian kecil holding-nya. Mereka masih memiliki 32,234,344 saham, senilai total sekitar $7 miliar.
Waste Management adalah contoh gaya investasi yang Gates pelajari sebagian dari Buffett dan yang dia arahkan tim investasinya untuk ikuti: ini bisnis yang membosankan dengan competitive moat yang lebar.
Kendala regulasi membuat hampir tidak mungkin untuk membuka landfill baru di banyak bagian AS, yang membuat lebih dari 250 landfill yang sudah dimiliki dan dioperasikan Waste Management menjadi aset yang sangat berharga yang tidak mungkin menghadapi persaingan baru. Sementara itu, skala Waste Management memungkinkannya mengoptimalkan kepadatan rute untuk memaksimalkan pendapatan dan meminimalkan biaya operasi.
Itu tercermin dalam margin EBITDA-nya, yang mencapai 29.9% kuartal lalu, meskipun ada tantangan dari bisnis limbah medis yang baru diakuisisi. Meskipun segmen bisnis baru itu memberikan pendapatan operasi yang signifikan, itu memberatkan margin labanya. Tapi, pertumbuhan organik yang kuat memungkinkannya mempertahankan profil margin yang mirip dengan periode yang sama tahun lalu, menghasilkan pertumbuhan EBITDA keseluruhan 19%.
Saham Waste Management diperdagangkan hari ini pada multiple enterprise-value-to-EBITDA sekitar 15, berdasarkan perkiraan forward. Itu harga yang wajar untuk perusahaan yang menghasilkan pertumbuhan organik yang kuat dan secara strategis mengakuisisi bisnis baru yang menunjukkan sinergi yang baik dengan kelebihan arus kasnya. Ini telah menjadi pemenang jangka panjang untuk Gates, dan bisa menjadi bisnis membosankan yang bagus untuk dimiliki investor rata-rata juga.
Sebelum kamu beli saham Microsoft, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Microsoft tidak termasuk salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan return yang monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1,000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan dapat $661,694!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1,000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan dapat $1,082,963!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total return rata-rata Stock Advisor adalah 1,067% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 189% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar top 10 terbaru, tersedia ketika kamu bergabung dengan Stock Advisor.
*Return Stock Advisor per 15 September 2025
Adam Levy memiliki posisi di Microsoft. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Berkshire Hathaway dan Microsoft. The Motley Fool merekomendasikan Waste Management dan merekomendasikan opsi berikut: long Januari 2026 $395 calls on Microsoft dan short Januari 2026 $405 calls on Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliarder Bill Gates Menginvestasikan 68% dari Portofolio $48 miliar Yayasannya pada 3 Saham yang Luar Biasa awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool